Bitcoin s'est redressé ce lundi (26) après avoir touché un plus bas de plus d'un mois à 86 000 $ US, en réaction à l'ouverture des contrats à terme CME. La plus grande crypto-monnaie du marché a augmenté de plus de 2 % dans les heures suivantes, atteignant 88 250 $ US avant de perdre de sa vigueur et de revenir dans la région des 87 900 $ US. Ce mouvement se produit dans un environnement macro d'aversion au risque, les métaux précieux renouvelant leurs plus hauts et exerçant une pression sur les actifs considérés à risque.
Au cours des dernières 24 heures, BTC a accumulé une augmentation de 1,9 %, mais a tout de même enregistré une baisse de 6,4 % au cours des sept derniers jours. Cette année (YTD), la dévaluation a déjà atteint 8,1%, reflétant un marché plus sensible aux flux institutionnels et aux liquidations forcées.
Pour les investisseurs brésiliens, la baisse du dollar par rapport au real atténue une partie des pertes en reais, mais n'élimine pas le risque de nouveaux tests de support à court terme.
Qu'est-ce qui explique la réaction de Bitcoin après le plus bas mensuel ?
En termes simples, BTC a trouvé une demande défensive de l'ordre de 86 000 $, un niveau qui coïncide avec le plus bas mensuel de Bitcoin mis en évidence dans une analyse récente. Ce niveau a suscité des achats tactiques à court terme, notamment après des liquidations agressives sur le marché des produits dérivés.
Selon les données compilées par News.com.au, plus de 315 millions de dollars de positions à effet de levier ont été liquidées en seulement quatre heures, le prix étant tombé à 86 284 dollars. Les liquidations de ce type imposent des rachats automatiques, créant ainsi des rebonds techniques observés.
Sur le graphique journalier, le RSI de Bitcoin est à 38 points, toujours en territoire faible, mais loin d'être survendu à l'extrême. Le MACD reste négatif, avec un histogramme inférieur à zéro, ce qui renforce le fait que la tendance principale reste sous pression.
Les dérivés et les ETF ajoutent une pression structurelle
Malgré ce soulagement ponctuel, les signaux émanant du marché des produits dérivés restent prudents. Les intérêts ouverts sur les contrats à terme ont chuté d'environ 4 % au cours de la semaine, ce qui indique une réduction de l'appétit pour le risque, tandis que les taux de financement restent légèrement négatifs.
Du côté institutionnel, les ETF Bitcoin ont enregistré des sorties nettes de 1,33 milliard de dollars entre le 20 et le 23 janvier, selon les données de Coin360. Des produits tels que l'IBIT de BlackRock et le FBTC de Fidelity ont conduit à des rachats, signe d'une désallocation tactique.
Ce mouvement s’ajoute à d’autres sorties de capitaux importantes fin décembre, renforçant un scénario dans lequel les flux institutionnels cessent d’être un soutien et commencent à amplifier les baisses.
Le rallye altcoin change-t-il la donne ?
Alors que Bitcoin tente de se stabiliser, certains altcoins fonctionnent relativement mieux, après des semaines de forte correction des performances des altcoins. Ce mouvement ressemble cependant plus à un ajustement technique qu’à une rotation structurelle du capital.
La domination du BTC reste supérieure à 52 %, ce qui suggère que le marché recherche toujours une protection relative dans la plus grande crypto-monnaie. Pour les traders, la résistance immédiate se situe à 88 500 $, tandis que le support critique reste à 86 000 $.
Les risques à court terme restent élevés
Le principal contrepoint au rebond actuel est la tendance aux hauts et aux bas descendants, en vigueur depuis octobre. Si BTC perd à nouveau la fourchette de 86 000 $ US, les analystes techniques prévoient une chute à 83 500 $ US, où il dépassera la moyenne mobile sur 200 jours.
Pour l’investisseur brésilien, le scénario nécessite une gestion des risques et une attention accrue aux données de flux et aux produits dérivés. La reprise actuelle apporte un soulagement, mais ne signale pas encore un net renversement de tendance.
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