La blockchain Solana (SOL), souvent qualifiée de « tueuse » d'Ethereum, est devenue un concurrent sérieux de l'idée originale de Vitalik Buterin. Happy Coin News a donc décidé d'examiner pourquoi les hedge funds choisissent SOL plutôt que l'ETH en 2026.
Quel montant de capital a été transféré d’Ethereum à Solana ?
Début janvier 2026, plusieurs médias ont fait état d’un analyste anonyme qui affirmait que les employés des hedge funds effectuaient discrètement une rotation du capital, retirant les fonds investis dans Ethereum et les investissant dans Solana. Le montant des transactions n'a pas été divulgué, mais leur ampleur peut être jugée à partir du marché des ETF. Au cours de quatre séances de bourse du 7 au 12 janvier, les fonds négociés en bourse basés sur l'ETH ont perdu 346,2 millions de dollars.
Entrées et sorties de capitaux des ETF américains Ethereum
Au cours de la même période, les fonds négociés en bourse basés sur SOL ont attiré 26,4 millions de dollars et leur niveau de capitalisation a atteint 542,4 millions de dollars. On peut donc supposer que les hedge funds ont effectué une rotation de capitaux s'élevant à plusieurs dizaines de millions de dollars. Ce chiffre est indirectement confirmé par la croissance modérée du taux Solana de 2,8% au cours de la semaine écoulée. Si le montant de l’investissement était plus important, le prix de la cryptomonnaie augmenterait davantage.
Croissance du niveau de capitalisation de Solana-ETF
Pourquoi le capital migre-t-il d’Ethereum vers Solana ?
Les raisons du transfert de fonds de l’ETH vers SOL par les hedge funds pourraient être les facteurs suivants :
- Le cours Solana présente un grand potentiel de croissance en termes de pourcentage ;
- La blockchain Ethereum devient trop fragmentée et complexe ;
- Le réseau SOL est plus rapide et entraîne des frais de traitement des transactions inférieurs.
En termes de capitalisation, Solana est presque cinq fois inférieure à Ethereum, il faut donc beaucoup moins d'investissements pour augmenter le prix du SOL. En conséquence, pendant la saison des altcoins, Solana a une chance d’augmenter son prix dans une plus grande mesure que l’ETH. Cependant, les données historiques suggèrent que les propriétaires de Solana ne doivent pas se leurrer. En janvier 2025, le cours maximum de la crypto-monnaie n’était que 13 % supérieur au maximum enregistré en novembre 2021, et en septembre de l’année dernière, la valeur de l’actif numérique n’a pas atteint le record historique de 14 %. Par conséquent, lors du prochain rallye haussier, il est peu probable que le prix du SOL dépasse 300 $ et, au mieux, augmentera de 107 % par rapport à la valeur actuelle.
Le taux de Solana culmine sur le graphique
La fragmentation et la complexité de la blockchain Ethereum sont dues à l’existence d’un grand nombre de réseaux et de ponts de deuxième couche. Des réseaux de deuxième niveau ont également été lancés sur la base du réseau principal Solana, mais ils sont beaucoup moins nombreux et la nécessité de leur apparition est discutable en raison du manque de nécessité de faire évoluer la blockchain SOL. L'architecture plus simple rend le réseau Solana plus attractif tant pour les développeurs que pour les utilisateurs, constituant ainsi un avantage objectif.
Le débit de la blockchain Solana varie de 2 100 à 4 700 transactions par seconde et les frais de transfert moyens sont de 0,004 $. Le réseau Ethereum ne traite pas plus de 26 transactions par seconde et vous devez payer en moyenne 0,2 $ pour finaliser une transaction. En conséquence, le réseau principal SOL fonctionne 131 fois plus rapidement et est 50 fois plus rentable à utiliser.
Fluctuations de la commission moyenne pour effectuer un virement dans la blockchain Solana
Qui remporte le concours : Ethereum ou Solana ?
La valeur des crypto-monnaies verrouillées dans la blockchain ETH atteint 74,77 milliards de dollars, dont la part du lion revient aux protocoles de staking liquides, aux protocoles de re-staking et aux pools de staking, par exemple Aave, Lido Finance et EigenCloud. Le volume quotidien des échanges sur les bourses décentralisées basées sur le réseau Ethereum dépasse 1,7 milliard de dollars, et le montant des transactions réalisées avec des contrats à terme est de 1,3 milliard de dollars en 24 heures.
Modifier le montant des actifs bloqués sur le réseau Ethereum
La blockchain SOL est plus de huit fois plus petite que le réseau ETH en termes de valeur des monnaies virtuelles verrouillées dans DeFi, s'élevant à seulement 9,16 milliards de dollars, malgré la rentabilité plus élevée du jalonnement SOL. Cependant, en termes de chiffre d'affaires des actifs numériques sur les échanges décentralisés, atteignant 4,38 milliards de dollars, le réseau SOL est deux fois et demie en avance sur son rival grâce aux transactions avec les memcoins. En termes de volume de transactions à terme, estimé à 1,18 milliard de dollars, la blockchain SOL perd 9 %.
Fluctuations de la valeur des fonds bloqués dans la blockchain Solana
Dans le même temps, le réseau Solana domine le marché du memcoin. Les jetons Meme émis sur cette blockchain représentaient 82,1 % du volume des échanges au cours des 30 derniers jours. En deuxième position pour cet indicateur se trouve le réseau BNB Smart Chain avec 10,4 %, et la blockchain Ethereum a clôturé le trio de tête avec 5,6 %.
Part des différents réseaux dans le trading de memcoin
Ainsi, la rivalité entre les blockchains Ethereum et Solana est désormais pratiquement nominale. Les réseaux se sont taillé une niche sur le marché, et le réseau principal ETH est devenu le roi de DeFi, et SOL est devenu un paradis pour les créateurs et les commerçants de memcoin.
Vaut-il la peine de transférer des investissements d’Ethereum vers Solana ?
Au cours de l'année écoulée, la valeur des actifs bloqués dans le réseau ETH a augmenté de 8 % et le volume des échanges de memecoins sur le réseau Solana a presque quadruplé au cours de cette période en raison d'une baisse de la demande de jetons meme causée par une série de scandales entourant les escroqueries à la pompe et au dump perpétrées par les émetteurs de crypto-monnaies basées sur les mèmes.
Evolution du volume des échanges de memcoin sur le réseau SOL (barres bleues)
La mauvaise nouvelle pour la blockchain Solana est que le marché des jetons mèmes est dans une tendance baissière et ne pourra pas revenir à ses niveaux records enregistrés en octobre 2024. Pendant ce temps, les services décentralisés sur la blockchain ETH attirent des capitaux, il est donc clair qu'Ethereum a un grand potentiel à long terme, et il ne sert à rien de se débarrasser de l'ETH et d'investir les bénéfices dans SOL. Compte tenu de ce fait, Yuri Savelyev, analyste de Happy Coin News, ne sera pas surpris si la nouvelle concernant la rotation des capitaux détenus par les hedge funds du réseau Ethereum vers la blockchain Solana s'avère être un « canard » lancé par des traders rusés.
Preuve directe que les institutions choisissent d’investir dans Ethereum plutôt que dans Solana, les sociétés de trésorerie crypto ont 677 % d’argent de plus investi dans l’ETH que dans SOL. La valeur de l’Ethereum accumulée par les entreprises publiques est estimée à 20,2 milliards de dollars, tandis que le montant des pièces SOL accumulées par les entreprises n’est que de 2,6 milliards de dollars.