Galaxy compare les dispositions DeFi dans Crypto Bill avec Patriot Act Watch

Galaxy Research a averti qu'un projet de loi sur la structure du marché de la cryptographie circulant au sein de la commission bancaire du Sénat élargirait considérablement les pouvoirs de surveillance financière des États-Unis, arguant dans une note que les nouvelles autorités du Trésor ciblant les frontaux financiers décentralisés et le gel des transactions pourraient représenter la plus grande expansion de ce type depuis 2001.

L'analyse se concentre sur certaines dispositions du projet qui donneraient au département du Trésor américain de nouveaux outils d'escalade, notamment une extension de l'autorité des « mesures spéciales » sur les actifs numériques et un cadre statutaire autorisant la suspension des transactions sans ordonnance du tribunal.

Le projet « comprend des autorités de surveillance financière considérablement renforcées pour lutter contre le financement illicite par rapport à la House CLARITY Act », a écrit mardi Alex Thorn, responsable de la recherche chez Galaxy Digital, une importante société de crypto-monnaie et d'actifs numériques.

Si ces mesures devenaient loi, elles « représenteraient la plus grande expansion des autorités de surveillance financière depuis le USA PATRIOT Act », a soutenu Thorn.

Thorn faisait référence à un paquet législatif post-11 septembre adopté en 2001 qui a considérablement élargi les pouvoirs fédéraux de surveillance financière et de contrôle, et qui a depuis remodelé la façon dont les autorités américaines traquent, partagent et interviennent dans les financements illicites dans l'ensemble du système bancaire.

L'avertissement de Galaxy intervient alors que les législateurs continuent d'évaluer jusqu'où étendre le rôle du Trésor dans la surveillance des activités de cryptographie, avec des efforts parallèles au Congrès axés sur la clarification de la structure du marché et la limitation de la responsabilité des développeurs en vertu de la loi fédérale. Le comité sénatorial des banques a reporté son prochain examen du projet de loi sur la structure du marché de la cryptographie à la fin du mois.

La note décrit une autorité de « conservation temporaire » qui créerait un cadre formel pour suspendre les transactions d'actifs numériques à la demande des forces de l'ordre, ainsi qu'un refuge statutaire pour les entreprises qui s'y conforment de bonne foi.

« Il s'agit d'un levier d'arrêt des transactions conçu pour permettre des demandes accélérées des forces de l'ordre ainsi qu'une protection contre la responsabilité, permettant aux émetteurs de pièces stables ou aux fournisseurs de services de geler rapidement des fonds sans ordonnance du tribunal beaucoup plus facilement », note la note.

Galaxy a également souligné un langage qui « crée explicitement le concept de « couche d'application du grand livre distribué » » et oblige le Trésor à clarifier les sanctions et les obligations AML pour les frontends opérant aux États-Unis.

Quelques lacunes et risques

Les observateurs du secteur affirment que le débat expose des compromis non résolus entre la conformité, la confidentialité et les limites pratiques de l’application des crypto-monnaies à une utilisation commerciale réelle.

Le débat autour du projet de loi « reflète un changement plus large auquel les législateurs sont confrontés », alors qu'ils étaient auparavant préoccupés par « le choix entre la transparence et la vie privée », a-t-il déclaré. Décrypter Rob Viglione, PDG de la société sans connaissance Horizen Labs.

« Les entreprises et les institutions ont besoin de confidentialité concernant leurs activités commerciales sensibles, tandis que les régulateurs ont besoin de possibilité d'audit. Ce qui a changé, c'est que ce besoin n'est plus théorique », a-t-il déclaré.

L'activité au sein des écosystèmes basés sur Ethereum augmente, a ajouté Viglione, notant que cela signifie que les régulateurs devront évaluer la manière dont ils abordent la conformité « sans confondre l'auditabilité avec une surveillance élargie ou déplacer les obligations d'application vers des couches logicielles non dépositaires ».

« L'ambiguïté réglementaire qui traite l'infrastructure comme un outil de surveillance » plutôt que de « permettre directement une divulgation contrôlée dans les cadres juridiques existants » crée de réels risques pour l'industrie, a ajouté Viglione.

Même si le projet publié cette semaine constitue « un pas en avant », il « laisse encore des écarts importants en matière de paie et de paiements des entreprises dans le monde réel », a-t-il déclaré. Décrypter Megan Knab, PDG et fondatrice de Franklin, une plateforme de trading financier prenant en charge la paie en chaîne.

Les Stablecoins sont « formellement traités comme de la monnaie au niveau fédéral », mais « au moins huit États américains continuent d’interdire leur utilisation pour le paiement des salaires », a-t-il noté, ajoutant que cela montre « la mosaïque de lois étatiques et de politiques bancaires dans laquelle les employeurs doivent encore s’adapter ».

« Tant que ces contradictions ne seront pas résolues », les entreprises liées aux actifs numériques et autres opérations en chaîne resteront tendues, et leurs perspectives resteront « difficiles, même avec des directives fédérales plus claires », a déclaré Knab.