Dans la zone DIFC de Dubaï, les dernières nouvelles réglementaires concernent les tokens de confidentialité, avec une intervention du régulateur qui étend la répression aux crypto-monnaies et aux stablecoins.
Interdiction des jetons de confidentialité et des outils d'anonymat dans le DIFC
Le régulateur financier de Dubaï a imposé une interdiction des jetons axés sur la confidentialité au sein du Centre financier international de Dubaï (DIFC)citant des risques élevés en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et de sanctions internationales.
Les nouvelles règles interdisent l'utilisation de jetons de confidentialité dans les activités de négociation, de promotion, de gestion de fonds et de produits dérivés menées au sein ou par le DIFC. En outre, l'interdiction est également étendue aux outils techniques conçus pour masquer les flux en chaîne.
En particulier, les entreprises réglementées ne pourront pas utiliser ou proposer des mixeurs, des gobelets ou d'autres services. obscurcissement de transactions, comme dans le cas de protocoles similaires à Trésorerie tornade. Cependant, les crypto-monnaies non axées sur la confidentialité restent négociables sous réserve des exigences de conformité.
Nouveau cadre DFSA : de la liste des tokens approuvés à la responsabilité des entreprises
La mise à jour de Cadre réglementaire des jetons cryptographiques de la Autorité des services financiers de Dubaï (DFSA)efficace à partir de 12 janviermarque un changement d’approche dans la supervision du secteur.
Au lieu de maintenir une liste centralisée des actifs cryptographiques approuvés, la DFSA se concentrera sur l’application des normes de conformité mondiales et détenira directement des entreprises agréées qui choisiront les actifs à proposer.
Cela dit, les sociétés agréées au DIFC devront continuellement évaluer, documenter et examiner l’adéquation des jetons qu’elles décident de lister. La DFSA explique que ce choix tient compte du niveau de maturité croissant des opérateurs déjà présents sur la place financière.
Alignement sur les règles internationales en matière de confidentialité et d'anonymat
L'interdiction des jetons de confidentialité dans le DIFC intervient à un moment où le marché accorde une attention renouvelée à certains de ces actifs, mais la DFSA estime que les questions de lutte contre le blanchiment d'argent et de sanctions laissent une marge de flexibilité limitée.
De plus, cette intervention rapproche Dubaï de la position adoptée parUnion européenne avec le règlement Micace qui a effectivement poussé les actifs cryptographiques complètement anonymes hors des marchés réglementés.
En revanche, d'autres juridictions telles que Hong Kong ils autorisent toujours théoriquement l’utilisation de pièces de confidentialité, bien que dans des conditions d’autorisation très strictes. La stratégie de Dubaï semble donc orientée vers la promotion de la transparence et de la traçabilité des activités numériques.
Révision des règles sur les stablecoins et les « fiat crypto tokens »
Outre l'interdiction des jetons axés sur la confidentialité, la DFSA intervient également de manière substantielle sur pièces stables. En effet, la définition de « jeton crypto fiduciaire » dans le cadre du DIFC est restreinte.
Seuls les actifs liés aux monnaies fiduciaires et soutenus par des réserves de haute qualité et de liquidité, capables de couvrir les remboursements même dans les phases de fortes tensions sur les marchés, entrent dans cette catégorie.
De ce fait, les stablecoins algorithmiques, basés sur des mécanismes de trading et non sur des réserves directes d’actifs, restent exclus de la définition des stablecoins réglementés. Dans l'ensemble, le nouvelles règles du DIFC stablecoin visent à renforcer la protection des investisseurs.
Traitement des stablecoins algorithmiques dans le cadre DIFC
Les pièces stables algorithmiques ne sont pas explicitement interdites, mais seront traitées comme des actifs cryptographiques normaux au sein du DIFC et ne bénéficieront pas du statut de jeton lié à la devise.
Cela signifie que ces instruments ne peuvent être présentés comme équivalents aux tokens fiduciaires, tout en restant potentiellement accessibles aux investisseurs présentant un profil de risque adéquat et soumis à des procédures de due diligence strictes.
En outre, les gestionnaires de fonds et les intermédiaires devront clarifier de manière transparente aux clients la nature algorithmique de ces jetons et l'absence de réserves traditionnelles, conformément aux exigences de divulgation de la DFSA.
Une plus grande responsabilisation des entreprises agréées au DIFC
L'un des aspects les plus importants des changements concerne la responsabilité d'approbation symbolique pour les entreprises autorisées. La DFSA n’approuvera plus les crypto-monnaies individuelles au cas par cas.
Les sociétés agréées devront plutôt développer des méthodologies internes pour évaluer les risques, la liquidité, la structure technique et la conformité réglementaire de chaque actif qu'elles entendent mettre à la disposition des clients.
En outre, ces évaluations devront être mises à jour régulièrement, avec des pièces justificatives et des processus de suivi continus. Le régulateur se concentrera sur l’efficacité de ces systèmes et le respect des normes de lutte contre le blanchiment d’argent et les sanctions.
Contexte régional : les Emirats et son attractivité pour le secteur crypto
Les changements réglementaires interviennent alors que Émirats arabes unis renforcer leur position en tant que pôle régional pour l’innovation blockchain et la finance numérique, en tirant parti d’une réglementation toujours plus claire.
Selon des informations récentes, une publicité pour un véhicule d'investissement soutenu par l'État Abou Dhabi est prêt à investir 2 milliards de dollars dans Échange Binance à travers 1 USDun stablecoin émis par Financière mondiale Libertyune initiative crypto proche de la famille Trump.
Cela dit, les Émirats visent à attirer les opérateurs qui recherchent des alternatives au cadre européen, tout en maintenant un contrôle strict sur la LBC, les sanctions et la transparence des transactions numériques.
MiCA et la possible migration des entreprises vers le Golfe
Les experts estiment que le pays pourrait devenir une destination clé pour les projets de crypto et de stablecoin fuyant les nouvelles règles européennes introduites avec le règlement MiCA.
Le cadre réglementaire, entré pleinement en vigueur le 30 décembrecrée des difficultés opérationnelles pour plusieurs opérateurs au sein du 27 États membres de l’Union, poussant certaines entités à envisager un transfert.
Parmi les exigences les plus strictes, les petits émetteurs de stablecoins doivent détenir le 30% des réserves dans les banques commerciales à faible risque établies dans l'UE, tandis que des acteurs majeurs tels que Attache sont tenus de maintenir un quota égal à au moins 60% dans des établissements similaires.
Perspectives pour le DIFC entre interdiction de la vie privée et poussée en faveur de l'innovation
Globalement, le nouveau cadre réglementaire combine l’interdiction des tokens axée sur l’anonymat avec une ouverture contrôlée vers les stablecoins et les actifs cryptographiques, pour peu qu’ils soient inclus dans un périmètre de conformité rigoureux.
Les modifications apportées au cadre DFSA sur les crypto-monnaies à Dubaï visent à trouver un équilibre entre l'attractivité pour les opérateurs mondiaux et la protection de l'intégrité du système financier DIFC.
Il reste maintenant à évaluer comment les émetteurs de stablecoins, les bourses internationales et les projets axés sur la confidentialité adapteront leurs stratégies face à cet environnement réglementaire renouvelé.