Bitcoin cesse progressivement d’être un actif passif. Le projet Babylon, avec le soutien du fonds de capital-risque crypto a16z, parie sur la transformation du BTC en une garantie en chaîne à part entière – sans wrappers, ponts et dépositaires. Nous parlons de la transition d’un jalonnement étroit vers une infrastructure financière décentralisée construite directement sur la base du réseau Bitcoin.
Cette approche reflète un changement plus large dans l’industrie. Le marché cherche des moyens d'exploiter le capital vaste mais largement inactif de BTC tout en maintenant ses principes fondamentaux de sécurité.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
investissement a16z et changement d'orientation
Début décembre, a16z crypto a investi 15 millions de dollars dans Babylon, en achetant des jetons BABY natifs. Pour le fonds, il ne s’agit pas seulement d’un pari sur la rentabilité, mais d’un soutien à une solution architecturale qui pourrait changer le rôle du Bitcoin dans l’écosystème DeFi.
Babylon a été créé à l’origine comme protocole de jalonnement Bitcoin. Cela vous permettait de gagner un revenu sans déplacer BTC hors du réseau principal. Cette approche a déjà suscité un intérêt considérable, mais le projet avance désormais.
Selon a16z, Babylon pourrait être une alternative neutre aux versions enveloppées de BTC, qui dominent DeFi mais s'appuient sur des émetteurs, des dépositaires ou des multisigs. C’est cette dépendance qui est considérée comme le principal point faible des modèles actuels.
BTCVaults sans confiance : garanties sans intermédiaires
Les BTCVaults sans confiance sont devenus un élément clé de la nouvelle stratégie. Il s’agit d’une architecture qui permet à Bitcoin d’être utilisé comme garantie vérifiable en chaîne sans jetons synthétiques ni ponts entre chaînes.
La solution repose sur des mécanismes cryptographiques, notamment le cryptage des témoins et les circuits brouillés. Ils permettent de lier les conditions d’exécution aux transactions sur le réseau Bitcoin sans transférer le contrôle de l’actif à un tiers.
En termes simples, BTC reste sur son réseau, mais peut toujours participer à des prêts et à d'autres scénarios financiers. Cette approche réduit les risques de règlement et de contrepartie qui surviennent inévitablement lors du transfert de Bitcoin vers d’autres blockchains.
L’objectif est évident : utiliser le capital, qui reste aujourd’hui largement inutilisé. Selon les estimations du marché, le volume de ces BTC dépasse 1,4 billion de dollars.
Qui est derrière le projet
Babylone a été fondée par David Tse et Fisher Yu. Tse est professeur à l'Université de Stanford, connu pour ses travaux dans le domaine de la théorie de l'information et de la recherche sur la blockchain. Son nom est bien connu de la communauté universitaire et des investisseurs en capital-risque.
a16z a spécifiquement souligné qu'ils prennent en charge une infrastructure orientée techniquement, et non des améliorations cosmétiques des modèles existants. Pour le fonds, Babylon est un pari à long terme sur des changements fondamentaux dans la manière dont Bitcoin peut interagir avec DeFi.
Du jalonnement au prêt
L'intérêt pour le projet a déjà été confirmé par les chiffres. À ses débuts, Babylon a levé plus de 2 milliards de dollars de mise. Le protocole impliquait des dépositaires institutionnels comme BitGo, ainsi que des partenaires d'échange, dont Kraken.
Aujourd’hui, l’accent change. Le jalonnement fait toujours partie de l’écosystème, mais l’accent est mis principalement sur les prêts et l’utilisation du BTC comme garantie. En décembre 2025, Babylon a annoncé une collaboration avec Aave. Il est prévu que dans la version Aave V4, il y ait une garantie Bitcoin native sans conversion en ERC-20.
Intégration avec Aave V4 et plans pour 2026
L’intégration attendue implique le lancement du premier « rayon » Aave soutenu par BTC. Cela permettra aux utilisateurs d’emprunter et de prêter directement contre Bitcoin, sans utiliser les jetons enveloppés.
Le lancement est prévu pour avril 2026 environ. En cas de succès, le marché pourrait voir un segment DeFi fondamentalement nouveau construit autour de la couche de base Bitcoin.
À l’avenir, ce modèle pourrait s’étendre. Les domaines potentiels incluent les contrats à terme perpétuels, les pièces stables et d’autres instruments financiers, dans lesquels le BTC n’est pas seulement une réserve de valeur, mais un élément actif du système financier.
Pourquoi est-ce important pour le marché ?
Aujourd’hui, la majeure partie de DeFi est construite autour d’Ethereum et de son écosystème. Bitcoin, malgré sa capitalisation dominante, reste à l’écart en raison d’une programmabilité limitée.
Babylon essaie de changer exactement cela sans briser la philosophie Bitcoin elle-même. Pas de ponts. Pas de gardiens. Aucune nouvelle partie de confiance. Si le modèle s’avère viable, il pourrait s’agir de l’un des changements les plus importants dans le domaine de la finance en chaîne ces dernières années.
Quelle est la prochaine étape ?
Le soutien d'a16z, l'intérêt des partenaires institutionnels et l'intégration prochaine avec Aave font de Babylon l'un des projets d'infrastructure les plus surveillés.
Au cours de l’année à venir, le marché ne s’intéressera pas aux promesses mais à la mise en œuvre. La question de savoir s’il sera possible de faire du Bitcoin une garantie à part entière dans DeFi sans compromis sur la sécurité est une question ouverte. Mais la tentative elle-même est déjà en train de changer l’ordre du jour.
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