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Les dépôts d’ETF s’accélèrent alors que les produits cryptographiques inondent la SEC

La Crypto Monnaie

La dernière semaine de décembre délivre un message clair : la course aux ETF ne ralentit pas. Des sociétés natives de cryptographie aux gestionnaires d’actifs traditionnels en passant par les émetteurs de marque politique, la volonté de regrouper l’exposition dans des produits négociés en bourse s’intensifie à mesure que 2025 touche à sa fin.

Entre le 22 et le 30 décembre, les dépôts, les lancements et les entrées record remodèlent le paysage des ETF, à la fois pour les actifs numériques et les matières premières traditionnelles. La crypto occupe le devant de la scène, mais l’or et l’argent rappellent discrètement aux marchés qu’ils suscitent toujours une forte demande institutionnelle.

Cette vague d’activité ne reflète pas seulement le ménage de fin d’année. Cela témoigne d’une confiance croissante dans l’ouverture de voies réglementaires, dans l’appétit des investisseurs qui reste fort et dans la volonté des émetteurs d’avoir l’avantage d’être les premiers lorsque cela est possible.

Bitwise dépose onze applications Crypto ETF en un seul geste

Le 30 décembre, Bitwise fait l'une des déclarations les plus audacieuses de la période. Le gestionnaire d’actifs dépose 11 demandes distinctes d’ETF crypto auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis en une seule journée.

Les produits proposés couvrent un large éventail d'actifs, notamment AAVE, UNI, ZEC, CC, ENA, Hyperliquid, NEAR, STRK, SUI, TAO et TRX. L'étendue de la gamme se démarque. Plutôt que de se concentrer uniquement sur les actifs à grande capitalisation ou précédemment approuvés, Bitwise jette un large filet sur DeFi, les couches 1, les pièces axées sur la confidentialité et les écosystèmes émergents.

Cette stratégie suggère que Bitwise se positionne tôt, même si les approbations prennent du temps. Le dépôt garantit désormais une place dans la file d’attente et signale une conviction à long terme dans une exposition diversifiée à la cryptographie via des véhicules réglementés.

Cette décision reflète également l’évolution des attentes quant à ce que la SEC pourrait considérer comme viable au cours du prochain cycle. À mesure que l’infrastructure du marché évolue et que les cadres de partage de surveillance se développent, les émetteurs semblent de plus en plus disposés à tester les limites de ce qui est admissible au traitement des ETF.

Les dépôts ont été soulignés pour la première fois par BlockFlow News, soulignant l'ampleur de la soumission de Bitwise et ses implications potentielles pour le marché plus large des ETF.

Grayscale avance son offre pour lancer le premier ETF Bittensor

Le 30 décembre également, Grayscale franchit une étape importante dans l'élargissement de sa gamme d'ETF. La société soumet un formulaire S-1 à la SEC pour convertir le Grayscale Bittensor Trust en un fonds négocié en bourse.

Une fois approuvé, le produit sera renommé Grayscale Bittensor Trust ETF et coté sur NYSE Arca. La fiducie se négocie actuellement sous le symbole GTAO, et la conversion marquerait une étape majeure non seulement pour Grayscale mais pour l'écosystème Bittensor lui-même.

S'il est approuvé, le produit deviendrait le premier ETP TAO aux États-Unis, prolongeant ainsi l'expérience de Grayscale en matière d'introduction de nouvelles expositions cryptographiques sur les marchés publics avant ses concurrents. Pour Grayscale, cela représente une autre « première », renforçant sa stratégie de conversion des fiducies existantes en ETF à mesure que les conditions réglementaires évoluent.

Le dépôt rapproche le produit du statut d'ETF complet, passant d'une structure de fiducie à capital variable à un véhicule plus liquide et accessible. Grayscale confirme publiquement la soumission, la présentant dans le cadre de sa mission plus large visant à étendre l’accès réglementé à la cryptographie.

Les ETF à effet de levier et thématiques élargissent le manuel

Au-delà des conversions spot et trust, décembre voit également une expansion des offres à effet de levier et thématiques.

Defiance lance l'ETF Defiance Daily Target 2X Long BITF (BTFL), un produit à effet de levier conçu pour fournir 200 % de l'évolution quotidienne du cours de l'action Bitfarms. L’ETF cible les traders recherchant une exposition amplifiée aux actions minières Bitcoin plutôt qu’à l’actif sous-jacent lui-même.

Les ETF à effet de levier comportent un risque plus élevé et sont généralement conçus pour un positionnement à court terme, mais leur déploiement continu indique une demande soutenue pour les instruments tactiques liés aux sociétés adjacentes à la cryptographie.

Dans le même temps, Trump Media entre dans l’arène des ETF avec une approche de marque distincte. La société annonce le lancement de cinq ETF de marque Truth Social à la Bourse de New York.

La gamme comprend :

  • TSSD – Sécurité et défense américaines
  • TSFN – Prochaines frontières américaines
  • TSIC – Icônes américaines
  • TSES – Sécurité énergétique américaine
  • TSRS – REITs américains Red State

Ces produits s'appuient fortement sur des thèmes politiques et culturels, reflétant une tendance plus large des véhicules d'investissement axés sur l'identité. Bien qu’ils ne soient pas axés sur la cryptographie, leur lancement s’ajoute au domaine encombré des ETF et met en évidence la manière dont la marque et le récit se croisent de plus en plus avec les marchés des capitaux.

L’or et l’argent enregistrent des afflux massifs avant la fin de l’année

Alors que les ETF cryptographiques font la une des journaux, les matières premières traditionnelles affichent discrètement certains de leurs flux de trésorerie les plus importants depuis des mois.

Le 23 décembre, le SPDR Gold Trust, le plus grand ETF sur l'or au monde, a signalé un afflux quotidien de 12,02 tonnes, portant le total des avoirs à 1 064,56 tonnes. Cette décision marque un retour notable de l’intérêt institutionnel pour l’or alors que les investisseurs rééquilibrent leurs portefeuilles avant la fin de l’année.

Silver suit avec des chiffres encore plus dramatiques. L'iShares Silver Trust enregistre un afflux de 533,01 tonnes le même jour, sa plus forte augmentation sur une seule journée depuis janvier 2023. Les avoirs totaux s'élèvent à 16 599,25 tonnes.

Ces afflux suggèrent que malgré l’enthousiasme suscité par les actifs numériques, les matières premières refuges traditionnelles continuent d’attirer les capitaux, en particulier en période d’incertitude macroéconomique et de réallocation de portefeuille.

Le timing est remarquable. Alors que les émetteurs de crypto-monnaie proposent de nouveaux produits via les canaux réglementaires, les métaux absorbent discrètement des capitaux à grande échelle, renforçant ainsi leur rôle d’ancrage de portefeuille.

Ce que signale la hausse des ETF de fin décembre pour 2026

Pris ensemble, les développements entre le 22 et le 30 décembre dressent un tableau clair. Les émissions d’ETF s’accélèrent au lieu de se consolider. Les émetteurs se développent dans les classes d’actifs, les profils de risque et les discours, tout en testant l’appétit réglementaire.

Les dépôts de Crypto ETF deviennent de plus en plus ambitieux, tant en termes de portée que de sélection d’actifs. Grayscale continue de tirer parti de son avantage de pionnier, tandis que Bitwise étend sa portée. Les ETF à effet de levier et à thème politique montrent que l’innovation ne se limite pas à la seule exposition aux actifs.

Dans le même temps, l’augmentation des entrées d’or et d’argent rappelle que l’allocation du capital reste diversifiée. Les investisseurs ne choisissent pas une classe d’actifs plutôt qu’une autre. Ils se positionnent sur tout le spectre.

À l’approche de 2026, le marché des ETF semble appelé à devenir encore plus compétitif. Les dépôts et lancements de fin décembre ne sont pas que du bruit de fin d’année. Ils ouvrent des mouvements dans ce qui s’annonce comme une autre année déterminante pour les produits négociés en bourse.

Divulgation : Il ne s’agit pas de conseils en matière de trading ou d’investissement. Faites toujours vos recherches avant d’acheter une crypto-monnaie ou d’investir dans un service.

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