- Le fonds cible les cas d’utilisation d’infrastructures et de chaînes de blocs évolutives, en mettant l’accent sur les marchés émergents.
- Les teneurs de marché ont réduit leur activité depuis le krach du 10 octobre, tandis que les flux d'ETF signalent une participation institutionnelle moindre.
- Cette augmentation fait suite à l'introduction en bourse de HashKey de 206 millions de dollars à la bourse de Hong Kong.
Le capital institutionnel adopte une vision à plus long terme des marchés de la cryptographie à mesure que la liquidité à court terme diminue.
Ce changement se reflète dans la première clôture d'un nouveau fonds par HashKey Capital, qui a obtenu 250 millions de dollars d'engagements malgré des conditions commerciales plus agitées.
Cette hausse met en évidence la façon dont les grands investisseurs se repositionnent après une période volatile marquée par de lourdes liquidations, des sorties d'ETF et des teneurs de marché en retrait.
Plutôt que de suivre les mouvements de prix à court terme, les capitaux sont de plus en plus dirigés vers les infrastructures, les technologies financières et les applications blockchain du monde réel ayant un potentiel à plus long terme.
Stratégie et taille du fonds
HashKey Capital a déclaré que son quatrième véhicule axé sur la cryptographie, le HashKey Fintech Multi-Strategy Fund IV, a dépassé les attentes lors de sa première clôture et vise une taille finale de 500 millions de dollars.
Le fonds est conçu pour déployer du capital dans plusieurs stratégies, en mettant l'accent sur l'infrastructure de base et les cas d'utilisation évolutifs visant une adoption plus large.
Selon la société, les marchés émergents devraient jouer un rôle central, car ces régions servent de plus en plus de terrains d’essai pour les services et applications financiers basés sur la blockchain.
La conviction institutionnelle en retrait
Le moment de la clôture est remarquable. Les marchés de la cryptographie se sont ajustés après une forte vente au début d’octobre, lorsqu’un événement de liquidation majeur a déclenché un désendettement généralisé.
Dans un article publié mardi sur X, 10x Research a déclaré que de nombreux traders et teneurs de marché avaient réduit leur activité après le krach du 10 octobre, contribuant ainsi à une diminution des liquidités.
Depuis début novembre, la moyenne mobile sur 30 jours des flux nets vers les ETF au comptant américains Bitcoin et Ether est devenue négative, ce qui suggère que les capitaux sont redéployés ou mis de côté à mesure que les conditions se resserrent.
Bilan et expansion
Fund IV s'appuie sur la présence établie de HashKey Capital dans le secteur des actifs numériques en Asie.
Depuis son lancement en 2018, la société s'est développée jusqu'à gérer plus d'un milliard de dollars d'actifs et a investi dans plus de 400 projets à l'échelle mondiale.
Son premier fonds a enregistré un ratio distributions/apports de plus de 10x, soulignant l'ampleur des rendements obtenus au cours des cycles précédents.
La société a son siège à Singapour et opère à Hong Kong et au Japon.
Il fait partie du groupe HashKey plus large, qui a été parmi les premiers à Hong Kong à obtenir une licence d'échange cryptographique.
Le groupe a également participé au lancement des premiers ETF spot Bitcoin et Ether de la ville, renforçant ainsi son empreinte réglementaire et commerciale.
La levée de fonds intervient peu de temps après l'entrée de HashKey sur les marchés publics.
La semaine dernière, la société a fait ses débuts à la bourse de Hong Kong à la suite d'une introduction en bourse de 206 millions de dollars.
La cotation ajoute une autre couche de visibilité à une époque où la surveillance des sociétés de cryptographie reste élevée et où l’accès aux marchés de capitaux traditionnels devient plus sélectif.