TLDR :
- Le Bitcoin chute souvent après d’importantes hausses des rendements obligataires japonais, suivant des modèles historiques.
- La hausse des rendements japonais pousse les investisseurs à vendre des actifs, ce qui a un impact sur les rendements américains et la cryptographie.
- Une volatilité des marchés à court terme est attendue avant un éventuel assouplissement des banques centrales.
- Les mesures de liquidité des banques centrales soutiennent historiquement la reprise des cryptomonnaies et la stabilité du marché.
Bitcoin et le marché plus large de la cryptographie pourraient être confrontés à une volatilité accrue la semaine prochaine, le rendement des obligations japonaises à 10 ans ayant récemment dépassé les niveaux observés lors de la crise financière de 2008.
Cette hausse fait suite à la hausse des taux de la Banque du Japon, qui atteint son plus haut niveau depuis près de trois décennies. Les tendances historiques suggèrent que la hausse des rendements japonais exerce souvent une pression sur les prix des cryptomonnaies, déclenchant potentiellement une baisse du marché à court terme.
Hausse des rendements obligataires et volatilité des cryptomonnaies
Les récentes actions de la Banque du Japon ont créé des tensions notables sur les marchés financiers mondiaux.
Selon Crypto Rover, les précédentes hausses de taux en janvier, mars et juillet 2025 ont entraîné une baisse du Bitcoin de 7 %, 10 % et 20 %, respectivement, au cours des semaines suivantes.
Ces tendances indiquent que la semaine prochaine pourrait voir une nouvelle baisse des prix, marquant éventuellement un plancher local. Le moment et la gravité de ces mouvements coïncident souvent avec les réactions des marchés obligataires mondiaux.
La hausse des rendements au Japon incite généralement les investisseurs à vendre des actifs, notamment des actions, des obligations et des crypto-monnaies.
À mesure que la pression vendeuse s’accentue, les rendements obligataires américains pourraient également augmenter, affectant la viabilité de la dette américaine. La hausse des rendements américains rend les emprunts plus chers, ce qui peut réduire les flux d’investissement dans les actifs à risque comme la cryptographie.
Cette chaîne d’événements a historiquement contribué à une pression à la baisse à court terme sur Bitcoin et d’autres actifs numériques.
Les acteurs du marché surveillent souvent ces tendances pour anticiper les changements potentiels de liquidité. Crypto Rover souligne que malgré des baisses potentielles à court terme, la trajectoire des prix du Bitcoin suit toujours son cycle de quatre ans.
Bien qu’un léger rebond puisse se produire, la tendance globale pourrait se poursuivre à la baisse jusqu’à ce que des mesures économiques plus importantes, comme l’assouplissement des banques centrales, interviennent.
Réponses des banques centrales et perspectives d’avenir
Historiquement, lorsque les rendements obligataires augmentent rapidement, les banques centrales prennent souvent des mesures pour stabiliser les marchés. Les réponses comprennent généralement des revirements de politique, des injections de liquidités ou un assouplissement quantitatif pour empêcher l’effondrement du marché obligataire.
Dans des cas précédents, comme en 2020-2021, ces mesures ont contribué à restaurer la stabilité du marché et à soutenir les prix des actifs, y compris les crypto-monnaies.
Crypto Rover suggère que si les rendements japonais continuent d'augmenter, ils pourraient indirectement faire pression sur la Réserve fédérale américaine pour qu'elle mette en œuvre des mesures d'assouplissement.
Des rendements obligataires plus élevés obligent les banques centrales à maintenir la liquidité du marché, ce qui peut éventuellement profiter aux actifs risqués. Les tendances historiques suggèrent que les crypto-monnaies ont tendance à se redresser fortement une fois que des mesures de liquidité sont mises en œuvre.
À moyen et long terme, les tensions actuelles sur les marchés obligataires mondiaux pourraient créer des opportunités pour les investisseurs.
À mesure que les banques centrales réagissent à la hausse des rendements, la liquidité revient sur les marchés. Pour les cryptomonnaies, cela coïncide historiquement avec des périodes de forte dynamique haussière. Les investisseurs qui surveillent ces signaux peuvent anticiper des points d’entrée potentiels lors des corrections du marché.
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