BOUM dans les positions COURTES sur les futures !

Pendant la récréation du dimanche, les ours ont essayé de toutes leurs forces de couler le prix du Bitcoinprofitant également de l’aide indirecte de l’effet de levier via les marchés à terme. La poussée coordonnée des shorts a entraîné la crypto-monnaie dans la zone des 87 500 $, provoquant une baisse intrajournalière de -3 %, pour ensuite revenir avec un rebond technique du jour au lendemain.

L'intérêt spéculatif se développe autour des paris baissiers, dans un contexte momentanément dominé par la tendance baissière. Certains signes suggèrent cependant que l'orientation du marché pourrait être excessivement déséquilibrée et qu'à court terme, une éventuelle contre-attaque en faveur des positions longues ne peut être exclue. Voyons attentivement de quels signaux nous parlons dans cet article.

Bitcoin : les intérêts à court terme augmentent

Dans les dernières étapes de l'évolution des prix du Bitcoin, nous sommes étonnés par le comportement de l'intérêt ouvert au sein du marchés à terme de crypto-monnaie. En fait, lors de la baisse d'hier, alors que la devise perdait des parts sur le graphique, la somme des contrats ouverts est restée assez stable, avec même une légère pente positive.

Il s’agit d’une anomalie statistique car habituellement, une baisse des prix entraîne une sortie du marché des positions spéculatives, les positions longues fermant progressivement leurs positions. Cette fois, cependant, l’intérêt ouvert est resté étonnamment élevé, synonyme du fait que la baisse s'est accompagnée d'une augmentation des shorts et l'exposition globale au marché des produits dérivés.

Que nous dit cette condition ? Il est certain qu’à court terme, Bitcoin est dominé par une pression baissière et un biais fortement négatif des traders. Dans le même temps, toutefois, un déséquilibre aussi évident pourrait rendre le marché plus vulnérable aux réponses longues, ouvrant ainsi la porte à des compressions possibles au cas où vous auriez besoin de changer rapidement de direction.

Les taux de financement sur Bitcoin baissent également

Parallèlement à un fort intérêt ouvert, nous observons une af sur les contrats à terme Bitcointaux de couverture global parmi tous les échanges qui se sont progressivement développés comprimérestant toujours en territoire légèrement positif. Cela signifie que le marché réduit le coût requis pour une exposition à long terme à effet de levier, reflétant une cpression baissière croissante.

Même pendant la réaction de la demande enregistrée du jour au lendemain, les taux ont continué à baisser, confirmant le fort intérêt des shorts pour provoquer l'effondrement du prix de la monnaie. Nous ajoutons qu'au cours des dernières heures, le rapport entre les volumes d'achat et de vente des preneurs c'est presque resté platindiquant une faible dynamique directionnelle haussière.

Il est évident que jusqu’à présent, nous parlons d’une condition à lire dans une perspective à court terme. Faire dézoomernous constatons une tendance de taux de financement plus équilibréavec des taux atteignant des valeurs négatives lors de la dernière vente massive, puis revenant à des régimes positifs. Une situation qui, dans un certain sens, est de bon augure pour une reprise de l'intérêt à la hausse, comme cela s'est également produit à d'autres reprises dans le passé. Nous en avons parlé dans notre analyse vidéo du samedi.

Réinitialisation de l'effet de levier des produits dérivés

Il est clair que toutes ces considérations doivent être évaluées à un niveau global tirer parti de la mise à l'échelle sur les marchés dérivés. Après le fameux effacement le 10 octobrel’intérêt ouvert sur Bitcoin, et plus généralement sur toutes les cryptomonnaies, a littéralement chuté, éliminant une partie importante de l’exposition plus agressive accumulée au cours des mois précédents.

Comme le rapporte «Esprit en chaîne », en calculer un moyenne sur 30 jours, les intérêts ouverts ont chuté rapidement de -15 %atteignant les mêmes niveaux observés lors d’autres fonds locaux enregistrés au cours des 2 dernières années. Cela ne signifie pas que nous ne pouvons pas continuer à décliner, notamment parce qu'une reprise en « V » ne s'est pas encore formée dans la mesure comme par le passé, mais cela une partie importante de la pression baissière a peut-être déjà été relâchée.

Situation inquiétante pour Bitcoin ?

Pas encore pour le moment. Même si la tendance est totalement baissière en ce moment et que Bitcoin a besoin d’une réaction pour pouvoir continuer à rêver à la hausse, les niveaux clés restent toujours valables. La rupture du week-end n'a concerné que le support de 89 000 $ sur lequel gravitaient certaines longues liquidations.

Toutefois, certains domaines particulièrement sensibles restent intacts et continuent pour l’instant de soutenir la structure sous-jacente des prix. Voyons comment l'évolution des prix évoluera au cours des prochaines séances.