Itaú a réaffirmé cette semaine que les investisseurs devraient acheter entre 1% et 3% Bitcoin en 2026, malgré la baisse enregistrée cette année. La plus grande banque privée du Brésil a publié une analyse détaillée qui met en évidence le rôle des actifs cryptographiques en tant qu'outil de diversification et de protection des taux de change. Ainsi, le rapport affirme que Bitcoin s’est déjà imposé comme un élément pertinent dans les portefeuilles exposés aux incertitudes économiques et aux tensions géopolitiques.
Le document, signé par Renato Eid, explique que l'actif fonctionne différemment des actions traditionnelles, des titres à revenu fixe ou des marchés locaux.. Il souligne que sa structure mondiale et décentralisée crée des opportunités uniques pour les investisseurs qui souhaitent équilibrer risque et rendement dans des scénarios défavorables. Même en cas de forte volatilité, la banque affirme que Bitcoin préserve son potentiel d’appréciation à long terme.
Par ailleurs, le rapport rappelle que la performance négative de 2025 ne s’est pas produite de manière isolée. Bitcoin a commencé l’année à près de 93 500 $ US et a fluctué entre des plus bas dans la région des 80 000 $ US et des sommets historiques supérieurs à 125 000 $ US. Cependant, l'appréciation du réal par rapport au dollar a accru les pertes pour les investisseurs brésiliens. Alors que le taux de change du dollar baisse de 3,5% sur l'année, la baisse du reais atteint 16,2%selon les données de TradingView.
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L'analyste souligne également que les mouvements soudains des taux de change influencent directement la performance de l'actif au Brésil. Il rappelle qu’en décembre 2024, le dollar a atteint près de 6,30 R$, renforçant ainsi les positions sur Bitcoin et renforçant son utilité comme protection du taux de change en période de stress. Par conséquent, la recommandation d'Itaú souligne que le plus grand risque pourrait être de rester en dehors du marché.
La banque propose une exposition au Bitcoin via la plateforme Íon ou via l'ETF BITI11, coté sur B3. Les deux options permettent aux investisseurs d'accéder à la performance de l'actif sans aborder directement la garde ou les opérations complexes. Le rapport mentionne également que B3 se prépare à une nouvelle phase marquée par une tokenisation à grande échelle à partir de 2026, un mouvement qui pourrait consolider davantage le rôle des cryptomonnaies sur le marché local.
Itaú recommande la discipline lors de la création de postes. La banque affirme que les prévisions à court terme fonctionnent rarement pour les actifs risqués. L’idéal serait donc de maintenir un horizon à long terme, en adoptant un rééquilibrage périodique pour ajuster l’exposition et éviter les décisions fondées uniquement sur la volatilité récente. La stratégie, selon Eid, combine modération et résilience.
L'analyse conclut que Bitcoin doit agir comme un complément et non comme l'axe central d'un portefeuille équilibré. Avec des caractéristiques hybrides, combinant un risque élevé et un potentiel de réserve de valeur globale, l’actif devient un atout supplémentaire pour ceux qui recherchent une réelle diversification. La banque souligne que la recommandation de 1% à 3% répond au profil de la plupart des investisseurs et aide à équilibrer les opportunités internationales avec la protection des taux de change dans un scénario mondial incertain.
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