L'inflation dévalue et érode constamment la valeur de l'argent fíat.
L'objectif devrait être que le pouvoir d'achat de votre portefeuille augmente, pas seulement les chiffres.
Dans un monde où les dollars se multiplient sans cesse, avoir un million de dollars en Bitcoin (BTC) peut briller sur l'écran de votre téléphone, mais sa véritable valeur dépend de ce que vous pouvez acheter avec.
Adam Livingston, auteur de The Bitcoin Age and the Great Harvest, défie les investisseurs pour regarder au-delà des nombres brillants et se concentrer sur le pouvoir d'achat réel.
L'inflation, comme un voleur silencieux, érode la valeur de l'argent fíat, et seuls ceux qui dépassent cette marée monétaire pourront réclamer de réels bénéfices.
« Vos gains avec Bitcoin sont faux si vous ne surmontez pas l'imprimante monétaire », explique Livingston. Le prix du bitcoin peut être tiré, mais le crucial est la réelle performance, pas le nominal.
« Les rendements nominaux sont ce que vous présumez, les rendements réels sont ce que vous pouvez vraiment manger », explique-t-il. La performance réelle est calculée en ajustant la croissance nominale de vos actifs à l'inflation, montrant le nombre de biens et services supplémentaires que vous pouvez acquérir.
Par exemple, l'intuition de Fisher – qui ajuste les rendements nominaux pour l'inflation pour refléter la valeur réelle – Il révèle qu'une augmentation de 15% du bitcoin, avec une expansion monétaire de 7%, ne laisse un rendement réel de 7 à 8%.
La marée d'approvisionnement monétaire
La masse monétaire américaine, mesurée par M2, est passée de 4,7 milliards de dollars en 2000 à plus de 22 milliards jusqu'à 2025, un taux de croissance composé annuel (TCAC) de 6 à 7%.
Lorsque le M2 augmente, cela signifie qu'il y a plus d'argent circulant dans l'économie, comme le reflet d'une vaste politique monétaire qui réduit la valeur de l'argent, comme l'explique la cryptotique.
Dans ce contexte, le bitcoin, avec son approvisionnement fixe de 21 millions d'unités, est considéré comme une alternative pour protéger contre l'inflation et la perte de pouvoir d'achat des monnaies nationales.
Cependant, si le TCAC de vos actifs ne dépasse pas cette dilution, les bénéfices sont illusoires. En ce sens, Livingston propose: CAGR réel de BTC ≈ CAGR de BTC moins le taux d'expansion monétaire.
Un bitcoin qui passe de 100 000 $ à 200 000 $ d'ici 2028 (TCAC de 14,9%) avec un M2 en croissance à 6 à 8% génère un rendement réel de 7 à 9%. « Super, mais pas le fantasme qui semble », dit-il.
Mesurer les véritables progrès
Pour Livingston, les investisseurs doivent fixer des objectifs pour adultes: surmonter l'expansion monétaire par une large marge, puis l'impact de l'impôt personnel. « Les impressions nominales sont le marketing, les rendements réels sont la survie », souligne-t-il.
Cela implique de mesurer les progrès en termes de pouvoir d'achat réel: énergie, heures de travail qualifié, zone cultivée ou calories de haute qualité, pas seulement en dollars.
Un bitcoin à 1 million de dollars en 10 ans semble épique, mais avec une inflation accumulée de 6 à 8% par an, Ce million équivaudrait à 463 000 à 558 000 dollars aujourd'hui.
Pourquoi les titulaires de bitcoin sont-ils importants
Pour ceux qui prévoient de garder le bitcoin jusqu'à 200 000 ou plus, Livingston soulève un avertissement: « L'objectif de Bitcoin est d'échapper à la spirale de l'argent fiduciaire ».
Un prix nominal élevé ne suffit pas si votre contrôle sur les marchandises rares ou le temps précieux n'augmente pas. « Si votre unité de compte perd 6 à 8% par an, un prix objectif n'est que la moitié de l'équation », explique-t-il.
La question cruciale est: avez-vous gagné plus d'unités de la vie réelle? « Sinon, les zéros ne sont que des confettis », dit-il.
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