La liquidité et la capitalisation boursière sont deux concepts clés dans le monde de la cryptographie, mais ils ont des significations et des implications différentes. Très souvent, Shitcoiner joue avec cette relation pour faire croire à une médaille que cela vaut plus qu'il ne l'est vraiment.
Dans cet article, nous voyons ce que les concepts de liquidité et de capitales boursières diffèrent, souvent confus à tort dans le secteur de crypto-monnaie. En particulier en ce qui concerne memecoin Et Token web3Il est essentiel de savoir comment distinguer les deux cas et être conscient de la quantité de monnaie numérique réellement.
Nous approfondissons le discours ci-dessous.
Quel est le capital-marché d'une crypto-monnaie?
La capitalisation boursière, ou capitalisation boursière, d'une crypto-monnaie, représente sa valeur totale présente dans la circulation. Simplement Il est calculé en multipliant le prix de chaque jeton individuel pour l'offre de circulation . Faire un exemple sur BitcoinNous voyons que la pièce a un prix actuel de 83 113 dollars et une offre circulante de 19,83 millions de BTC. La capitalisation boursière sera égale au produit entre ces deux valeurs, soit 1,64 billion de dollars.
Il est important de comprendre que la capitalisation boursière d'un actif pourrait augmenter même si le prix restait inchangé, ou dans l'hypothèse d'une augmentation des actions de circulation. En même temps, il y a une attention particulière et Ne confondez pas cette métrique avec le FDV (Valeur entièrement diluée) qui représente le produit entre le prix et l'offre maximale. En termes simples, cet indicateur compte également la valeur des pièces qui n'ont pas encore été émises en circulation.
Généralement, un FDV qui diffère beaucoup de la capitalisation boursière indique la présence d'un Afficher pas circuler très grand. Cette condition est principalement présente dans les jetons Defi, où souvent une partie importante de l'offre est bloquée dans les vêtements, les mécanismes de rangement ou réservés pour l'équipe et les investisseurs initiaux. Dans ces cas, un FDV beaucoup plus élevé que la capitalisation boursière suggère une pression de vente potentielle à long terme.
Qu'est-ce que la liquidité et pourquoi est-elle importante dans le monde des jetons?
La liquidité dans le contexte de la crypto représente le Capacité d'un actif à acheter ou vendu sans déterminer une variation de prix importante. Il a tendance à être une pièce de monnaie très liquide peut accueillir de grands échanges sans qu'il y ait un impact sur sa valeur. Au contraire, une faible liquidité indique la présence d'un bien sans interruption qui peut être soumis à de fortes oscillations de prix, même dans le cas d'opérations relativement petites. Nous pouvons distinguer le concept de liquidité en fonction du type de marché dans lequel l'échange a lieu, en échange centralisé (CEX) ou décentralisé (Dex)
Dans le CEXtelles que la binance, le parbit ou la co-base, les crypto-monnaies sont négociées à travers Carnet de commandes. C'est un livre comptable qui marque toutes les commandes de la limite faite par les utilisateurs, en attendant qu'ils soient « retourner« (Joué) par une contrepartie. La profondeur du carnet de commandes Indique le montant des commandes sur la bourse. Une large profondeur vous permet d'effectuer des commandes de marché (qui acceptent le premier prix de vente disponible) sans avoir un fort impact sur le prix.
Dans le DexComme uniswap, SyncSwap ou Pancakeswap, un concept de liquidité différent est appliqué. Les négociations ne sont pas réglementées par le carnet de commandes mais par un Annonce (Fabricant de marchés automatisé), qui gère tout de manière décentralisée sans intermédiaires. Ici, il n'est pas nécessaire qu'une commande soit rendue à une autre direction opposée, mais qu'il y a des liquidités dans le pool de référence. Chaque jeton sur dex est en fait échangé dans un piscine de liquiditéoù les fabricants de marché (fournisseurs LP) sont déposés qui peuvent être utilisés par les utilisateurs pour le trading. Une piscine à faible liquidité indique un marché où un achat / vente relativement faible a un impact sur le prix.
Faites attention à ne pas confondre les deux concepts: un cas pratique avec les memecoins échangés sur dex
Souvent, nous entendons parler memecoin Dans la capitalisation boursière de l'ALTA qui a atteint des évaluations stratosphériques en très peu de temps, sans considérer le facteur de liquidité. Ce phénomène est particulièrement courant parmi les pièces échangées sur dex décentralisées, où La capitalisation boursière peut être un miroir pour les alouettes. Sa valeur marchande peut être trompeuse et donner l'illusion d'une plus grande richesse qu'elle n'est vraiment disponible pour les investisseurs. Prenons un exemple avec le Memecoin fartcoinde l'écosystème Solana, disponible pour le commerce sur la plate-forme Raydium.
Le marché des pièces est de 271,9 millions de dollarsMais cela ne signifie pas qu'il est possible de vendre un jeton pour une valeur équivalente sans conséquences sur le prix. En fait, en fait La liquidité n'est que de 11,1 millions de dollarsUn peu plus de 4% de la capitalisation boursière indiquée. Dans la pratique, s'il y avait des ventes pour 11,1 millions, la liquidité de la piscine s'épuiserait et le prix de Fartcoin s'effondrerait à zéro. Pour être encore plus précis, la liquidité de cette piscine considère à la fois les jetons Farcoin et Sol: donc le De l'argent réel disponible pour le trading Il s'agit exactement de la moitié, ou 44,592 SOL, pour une valeur totale de 5,5 millions de dollars. Une opération de vente serait suffisante pour que tous ces SOL précipitent le prix de Memecoin.
Dans tout cela, cependant, il doit être à l'esprit comment, dans le cas des jetons présents sur CEX et Dex, des mécanismes existent pour adapter la liquidité en fonction des besoins du marché. Les entreprises qui fournissent des liquidités (fabricants de marchés) et des commerçants qui arborent entre différents marchés, contribuent à l'amélioration de la stabilité des prix dans la crypto. Dans tous les cas, il est essentiel de comprendre les implications provenant d'une faible liquidité, comme les prix des prix et la volatilité élevée.