Les fonds mondiaux de crypto-monnaie ont connu une nouvelle semaine de retraites nettes, ajoutant 876 millions de dollars de sorties, selon un récent rapport de Coinshares. Avec ce chiffre, le secteur accumule quatre semaines de décapitalisation consécutives, ce qui augmente les départs totaux à 4,75 milliards de dollars le mois dernier.
Malgré ce panorama négatif, certains analystes suggèrent que le marché pourrait approcher un tournant. James Butterfill, chef de la recherche de Coinshares, a déclaré que « il y a des indications de capitulation », ce qui pourrait signifier une récupération rapide pour le secteur.
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Les fonds de crypto-monnaie sont confrontés à un environnement difficile
Les produits d'investissement dans les crypto-monnaies administrés par des géants financiers tels que Blackrock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, Proshares et 21Shares ont connu une diminution soutenue de leurs actifs sous gestion. Actuellement, l'actif total de ces fonds est de 142 milliards de dollars, soit une baisse de 39 milliards de dollars par rapport à son point maximum.
La principale raison de cette tendance baissière est la combinaison de deux facteurs clés: la liquidation continue des positions par les investisseurs et la baisse des prix des crypto-monnaies.
Bitcoin, l'étoile active du marché de la cryptographie, a connu une baisse de 15% la semaine dernière, de 94 318 $ à 80 085 $. Pendant ce temps, l'indice GMCI 30, qui mesure les performances des principales crypto-monnaies, s'est effondrée de 22% au cours de la même période, tombant en dessous de 140 points.
Bitcoin ETF sous pression: incertitude et sorties massives
Les sacs cités de Bitcoin (ETF) ont été particulièrement affectés par cette vague de retraites. La semaine dernière, les FNB Bitcoin en espèces aux États-Unis ont enregistré des sorties de 739,2 millions de dollars, indiquant une baisse de la confiance institutionnelle.
Valentin Fournier, analyste BRN, a expliqué que « la poursuite des retraits dans les FNB suggère que les investisseurs institutionnels reconstruisent leurs portefeuilles ou ont atteint leur limite d'exposition aux crypto-monnaies ». Selon Fournier, cette tendance pourrait être étendue si le marché entre une phase baissière étendue.
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Les investisseurs américains mènent la production de capital
Les États-Unis ont été le pays le plus baissier en termes de flux de capitaux dans les crypto-monnaies. Au cours de la dernière semaine, les investisseurs américains ont retiré 922 millions de dollars des fonds cryptographiques, malgré le décret exécutif signé par le président Donald Trump pour établir une réserve de bitcoin stratégique dans le pays.
Butterfill a décrit cette mesure comme « une grande avancée dans la légitimité de l'actif », car le gouvernement fédéral utiliserait environ 200 000 BTC des crises pour soutenir sa stratégie cryptoactive.
L'Europe et le Canada montrent une approche différente
Alors que les États-Unis subissent une forte sortie en capital, certains marchés européens et canadiens ont adopté une stratégie opposée. Les produits d'investissement en crypto-monnaie en Suisse, au Canada et en Allemagne ont enregistré des billets de 23 millions de dollars, 14,7 millions de dollars et 13,3 millions de dollars, respectivement, indiquant que certains investisseurs voient le marché chuter comme une opportunité d'achat.
Bitcoin mène les sorties, mais il y a des signes de récupération
Les produits basés sur Bitcoin étaient les plus battus la semaine dernière, avec des sorties pour 756 millions de dollars. Cependant, un signal positif est que les produits courts de Bitcoin ont également enregistré 19,8 millions de dollars, le chiffre le plus élevé depuis décembre. Cela suggère que « les investisseurs sont proches de la capitulation », selon Butterfill.
Le phénomène de la «capitulation» se produit lorsque les investisseurs vendent leurs positions de masse par crainte de pertes plus importantes, ce qui précède souvent un rebond sur le marché.
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Les altcoins souffrent également de retraites, mais Solana et XRP résistent
Non seulement le bitcoin a été affecté. Les produits d'investissement basés par Ethereum, Tron et Aave ont également subi des sorties considérables, avec des retraits de 89 millions de dollars, 32 millions de dollars et 2,4 millions de dollars, respectivement. De plus, les fonds liés aux actions du secteur de la blockchain ont connu une sortie nette de 48 millions de dollars.
Cependant, tout n'a pas été négatif. Certains actifs alternatifs ont réussi à attirer des capitaux. Les produits Solana, XRP et SUI ont connu des billets nets de 16,4 millions de dollars, 5,6 millions de dollars et 2,7 millions de dollars, respectivement, indiquant un certain optimisme sur ces marchés spécifiques.
Conclusion: une opportunité d'achat ou un marché de déclin?
Le marché des crypto-monnaies fait face à un moment critique avec des sorties en capital massives et une pression baissière persistante. Cependant, les «signaux de capitulation» mentionnés par Coinshares pourraient indiquer que le marché est sur le point de trouver un terrain.
Les investisseurs doivent maintenant évaluer s'il s'agit d'une occasion d'accumuler des actifs à des prix réduits ou si la tendance du bassiste peut s'étendre encore plus. L'évolution du sentiment du marché et la stabilisation possible des fonds mondiaux de crypto-monnaie seront essentiels dans les semaines à venir.
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