Depuis 2009, le Bitcoin (BTC) a attiré l’attention des investisseurs pour ses caractéristiques qui en font un actif refuge. Il s’agit notamment de sa rareté inhérente et de sa capacité à fonctionner en dehors des systèmes financiers traditionnels.
Cependant, le Bitcoin n'en est qu'à ses débuts en tant que moyen de paiement ou réserve de valeur à l'échelle mondiale. Dans ce contexte, la question se pose : Que manque-t-il pour favoriser son intégration définitive ?
Pour BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, le Bitcoin deviendra une « couverture contre les risques que les actifs traditionnels ne peuvent pas gérer, en particulier en période d’incertitude géopolitique et économique accrue ». Cette perspective est expliquée dans son dernier livre blanc intitulé « Bitcoin : un actif diversifié unique ».
Comme l'a déjà signalé CriptoNoticias, l'étude publiée par la société dirigée par Larry Fink soutient que les investisseurs recherchent des actifs qui ne sont pas liés aux décisions politiques d’un gouvernement ou d’une banque centrale.
Précisément, le bitcoin diffère de la monnaie fiduciaire, qui est constamment dévaluée par l'émission monétaire des banques centrales. Cela est dû au fait que La monnaie numérique dispose d'une offre totale fixée à 21 millionsun facteur qui influence son prix à moyen et long terme.
Le rapport indique également que certains investisseurs le considèrent comme un actif « refuge » en période d’instabilité monétaire et géopolitique.
Pour étayer cette affirmation, les spécialistes qui ont préparé le rapport utilisent un tableau dans lequel on peut voir : Comment le S&P 500 (SPX), l'or (Gold) et le BTC se sont comportés face à des événements tels que : la pandémie de COVID-19, la guerre entre la Russie et l’Ukraine, les élections présidentielles américaines de 2020, entre autres.
Le tableau montre que les trois indicateurs ne se comportent pas de la même manière pour chacun des événements. De plus, on note que Ceux qui ont investi dans le BTC ont obtenu des rendements supérieurs à 15 %.
Par exemple, lors de l’invasion russe de l’Ukraine, la valeur de l’or et du BTC a augmenté au cours des 60 jours, tandis que le S&P 500 a enregistré une performance plus modérée.
Quelle est la prochaine étape pour Bitcoin ?
BlackRock note également que Aux États-Unis et à l’échelle internationale, l’inquiétude grandit quant à l’état des déficits et de la dette fédérale.« D’après notre expérience avec nos clients à ce jour, cela explique une part substantielle de la récente augmentation de l’intérêt institutionnel pour le BTC », détaille le rapport.
Le graphique suivant montre comment la dette des États-Unis a augmenté depuis la Seconde Guerre mondiale jusqu'à aujourd'hui (zone jaune) et le déficit budgétaire de ce pays (ligne orange).
La société qui possède le plus grand fonds négocié en bourse (ETF) BTC au monde souligne que malgré la hausse notable, elle est toujours « incertaine » quelle sera son évolution finale en tant que réserve de valeur généralisée.
Cependant, il maintient que atteindra une capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars. Il note également que la monnaie numérique a surperformé les principaux actifs au cours de 7 des 10 dernières années, « conduisant à un rendement extraordinaire de plus de 100 % annualisé au cours de la dernière décennie ».
Il précise également : « Cette performance a été obtenue malgré le fait qu’il s’agissait également de l’actif le moins performant au cours des trois autres années de ces dix dernières années, avec quatre baisses de plus de 50 %. Au cours de ces cycles historiques, il a démontré sa capacité à se remettre de telles baisses et à atteindre de nouveaux sommets, malgré ces périodes prolongées de marché baissier. »
Le graphique suivant montre l'évolution du prix du BTC depuis sa création jusqu'en 2024.
Pour BlackRock, les mouvements de prix reflètent « l’évolution des perspectives au fil du temps d’être largement adopté comme une alternative monétaire mondiale ».
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