La réunion de deux jours du Comité fédéral de l'open market (FOMC) se termine mercredi. La décision de réduire les taux d'intérêt pour la première fois depuis 2020 sera probablement prise lors de cette réunion. Pour Arthur Hayes, cofondateur de la bourse BitMex, les actions et les crypto-monnaies vont s'effondrer après l'annonce.
Lors de l’événement Token2049 qui s’est tenu à Singapour, l’expert a déclaré qu’il s’attendait à une baisse de 70 ou au moins 50 points de base. Bien qu’en théorie cela profite aux marchés financiers, la Réserve fédérale (Fed) commet « une terrible erreur » qui finira probablement par nuire à l’économie en général.
Hayes estime que la décision de réduire les taux intervient à un moment où le gouvernement américain dépense massivement. Cela entraînerait une masse de liquidités sur les marchés, ce qui finirait par créer des problèmes au lieu de stimuler les actifs à risque. Selon lui, les baisses de taux accélérées lors des trois dernières réunions du FOMC en 2024 élimineront le différentiel dollar-yen.
Cela entraînera de graves problèmes liés à l'émission du dollar et, par conséquent, ceux-ci auront le pire impact sur les marchés, explique-t-il.
Alors que de nombreuses personnes attendent avec impatience une baisse des taux, indiquant qu’elles sont convaincues que cela stimulera le marché boursier et d’autres secteurs, je pense que les marchés pourraient en fait s’effondrer quelques jours après que la Fed ait fixé les nouveaux taux.
Arthur Hayes, ancien dirigeant et fondateur de BitMex.
Les crypto-monnaies et les actions vont chuter, prévient Arthur Hayes
Pour Arthur Hayes, les cryptomonnaies et les actions vont subir une forte baisse dans les prochains jours. Dans quelques minutes, la réunion du FOMC se terminera et l'ampleur de la première baisse du prix de l'argent en quatre ans sera connue. Bien que Hayes estime qu'il s'agira d'une réduction massive, les marchés parient qu'elle sera de 25 points de base, ou de 0,5 % dans un cas extrême.
Alors que les investisseurs pensent généralement que les actions bénéficieront de la baisse, Hayes pense le contraire. Son point de vue pessimiste se fonde sur la performance de l'économie lors du choc du 5 août. À l'époque, le changement de perspective contre la stratégie de carry trade avec le yen japonais avait fait chuter les marchés.
«Nous avons vu ce qui s’est passé il y a quelques semaines, lorsque le yen est passé de 162 à environ 142, en 14 jours de négociation, ce qui a presque provoqué un mini-effondrement financier.« , prévient-il, ajoutant que dans les prochains jours, nous assisterons à une répétition de ce « stress financier ».
D’autre part, Arthur Hayes a souligné que les investissements dans les cryptomonnaies, en particulier dans les plus grandes, sont désormais similaires aux obligations du Trésor. Selon lui, le rendement de certaines émissions de dette de 5 % dépasse celui des cryptomonnaies telles que l’ETH, qu’il décrit comme une « obligation Internet ».
Selon lui, les obligations ne présentent pas le même niveau de risque que les crypto-monnaies. C’est pourquoi il est plus sûr pour les grands investisseurs d’acheter des obligations que des devises numériques. Malgré cela, il a souligné qu’il continuait d’acheter des quantités importantes de crypto-monnaies.
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