Faits marquants :
La croissance des ETF Bitcoin est haussière pour le prix de la monnaie numérique.
Le fonds IBIT de BlackRock est en tête des entrées de capitaux parmi les ETF Bitcoin.
L’adoption des ETF Bitcoin (BTC) par les conseillers en investissement a dépassé les attentes, devenant l’un des phénomènes à la croissance la plus rapide de l’histoire du marché des fonds négociés en bourse.
Bien que certains analystes, comme Jim Bianco, aient qualifié les achats de ces conseillers de « petits », un examen plus approfondi des données révèle une tendance notable.
Matt Hougan, directeur de l'échange Bitwise, montre que si vous regardez le fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin de BlackRock (IBIT)on voit que a attiré 1,45 milliard de dollars de flux nets provenant uniquement des conseillers en investissement.
Bien que cela puisse paraître mineur par rapport aux 46 milliards de dollars qui ont été investis dans les ETF Bitcoin, ce montant positionne IBIT comme le deuxième ETF à la croissance la plus rapide lancé en 2024. Parmi plus de 300 ETF lancés cette année, seul l'ETF KLMT, axé sur l'ESG, dépasse IBIT en termes d'actifs sous gestion. Cependant, KLMT a été porté par un seul investissement de 2 milliards de dollars et connaît une faible activité sur le marché, avec une moyenne de seulement 250 actions échangées par jour, et aucune adoption significative par les conseillers en investissement.
Hougan dit à propos de cette situation :
« La vérité est que les conseillers en investissement adoptent les ETF Bitcoin plus rapidement que n’importe quel autre ETF de l’histoire. C’est juste que leurs flux historiques sont éclipsés par les achats encore plus historiques d’autres investisseurs. »
Matt Hougan, PDG de Bitwise.
L’adoption des ETF est un facteur positif pour le bitcoin
La croissance accélérée des ETF spot Bitcoin aura des effets importants sur le prix du Bitcoin à long terme. En tant que fonds adossés directement à la monnaie numérique, les entreprises qui les gèrent sont obligées d'acquérir du Bitcoin pour garantir l'adossement des actifs des investisseurs. Cette acquisition massive de BTC tend à réduire l'offre disponible sur les exchanges, ce qui, par simple loi de l'offre et de la demande, pousse le prix à la hausse.
Un exemple clair de ce phénomène peut être observé dans les ETF sur matières premières comme l’or. Lorsque les premiers ETF adossés à l’or physique ont été lancés, les sociétés de gestion ont dû acquérir de grandes quantités de métal pour soutenir leurs fonds, ce qui a généré une forte pression à la hausse sur son prix. Le même principe s’applique aux ETF spot bitcoin, où l’acquisition de BTC par des fonds tels que BlackRock, Bitwise ou autres gère une part importante de l’offre totale de bitcoins en circulation.
Contrairement aux matières premières traditionnelles, Le Bitcoin dispose d'une offre limitée de 21 millions d'unités.Ce qui aggrave encore les effets de la demande institutionnelle sur son prix. À mesure que de plus en plus de conseillers en investissement et d’autres acteurs institutionnels adoptent ces ETF, la demande croissante de bitcoins pourrait réduire la disponibilité de l’actif sur le marché, faisant ainsi grimper sa valeur de manière durable. Cela renforce également le bitcoin en tant que classe d’actifs stratégique à long terme, car son offre ne peut pas être ajustée pour répondre à une demande accrue.
Cet article a été créé à l'aide de l'intelligence artificielle et édité par un humain de la rédaction.