Faits marquants :
La liquidité du marché des crypto-monnaies augmente.
Plus de 3,6 milliards de dollars d’USDT ont afflué au cours du mois dernier.
Alors que le Bitcoin (BTC) et les cryptomonnaies évoluent depuis six mois dans une zone de correction, les émissions de stablecoins augmentent, ce qui anticipe d'éventuels mouvements haussiers pour les cryptoactifs volatils.
Au cours du dernier mois, Plus de 3,6 milliards de dollars en Tether USD (USDT) sont arrivésle stablecoin avec la plus grande capitalisation boursière. Cette augmentation peut être observée dans le graphique suivant.
« Ce type d’augmentation de la capitalisation reflète une plus grande allocation de capitaux externes au sein du marché des cryptomonnaies », explique l’analyste brésilien Caue Oliveira. Dans un rapport sur le sujet, il souligne que Cela signifie que la liquidité augmente sur le marché des crypto-monnaiesmais n'a pas encore investi dans des actifs volatils comme le bitcoin.
L’analyste poursuit en affirmant que « les périodes de liquidité croissante grâce aux stablecoins reflètent une plus grande demande d’actifs numériques ». Cependant, il précise que cela ne se produit pas nécessairement immédiatement ; c’est donc ce qui pourrait être observé plus tard.
« Pour le moment, une grande partie du capital alloué aux stablecoins reste impuni dans les carnets d'ordres, mais cette « puissance de feu » pourrait frapper le marché à tout moment », souligne Oliveira.
Les stablecoins sont des crypto-actifs qui conservent la même valeur qu'une monnaie fiduciaire. La plupart d'entre eux suivent le cours du dollar américain, c'est pourquoi ils sont également appelés de manière informelle sur le marché « crypto ou dollar numérique ».
En général, leurs achats augmentent lorsque les investisseurs souhaitent se protéger d'une éventuelle volatilité à la baisse du marché, en prévision d'une entrée sur le marché lorsque les perspectives seront meilleures. Par conséquent, leurs mouvements fonctionnent comme un indicateur du comportement des investisseurs.
Le prix du Bitcoin a connu une tendance latérale au cours des six derniers mois, tout en enregistrant des creux et des sommets plus bas. Cela s'est produit depuis qu'il a atteint un sommet historique de 73 700 $ en mars, comme le montre le graphique. Par conséquent, le sentiment haussier du marché global des crypto-monnaies a été affecté.
Pour Oliveira, Il est également possible que les investisseurs institutionnels achètent des actifs numériques via des ordres TWAP ou avec des algorithmes pour réduire l’impact sur les prix à court terme.
Les ordres TWAP (time-weighted average price) désignent une stratégie d'investissement. Celle-ci consiste à diviser les achats ou les ventes en fractions sur une période de temps, afin de ne pas influencer fortement le prix. Elle peut être réalisée manuellement ou via des algorithmes, c'est-à-dire automatiquement.
Les investisseurs institutionnels ont souvent recours à cette stratégie en raison des volumes importants de capitaux qu'ils gèrent. Ils réduisent ainsi l'impact à la baisse sur le prix avec leurs ventes et l'impact à la hausse avec leurs achats. Bien que calmer une hausse semble contre-productif, ils cherchent à éviter une hausse artificielle, à maintenir la discrétion et à réduire la volatilité.
En fait, Cela peut être observé dans le comportement des baleines. (investisseurs avec plus de 1 000 BTC) qui ont effectué plusieurs achats cette semaine, comme indiqué ci-dessous selon les données compilées par l'explorateur Lookonchain.
Les investisseurs empêchent le bitcoin de chuter davantage
La demande des grands investisseurs, ainsi que celle des particuliers, expliquent pourquoi le bitcoin n'est pas tombé à des niveaux inférieurs. Cependant, les spécialistes De nouvelles chutes ne sont pas exclues en septembreen partie à cause de l'impatience des investisseurs à court terme qui sont en pertes et de l'influence typique de ce mois.
Septembre est généralement un mois baissier pour les marchés, car c'est la période où l'été se termine dans l'hémisphère nord. En effet, pendant cette période, les vacances interrompent les activités économiques. La demande de risque tend alors à augmenter, ce qui pourrait être renforcé par la baisse attendue des taux d'intérêt aux États-Unis.
En ce sens, Dans une perspective plus optimiste, nous pourrions assister à une rotation du capital des pièces stables vers le bitcoin et des crypto-actifs volatils. Par conséquent, examiner la manière dont ils suivent leurs mouvements peut aider à identifier la continuité du prix du bitcoin.