L’« été DeFi » sera de retour, selon Steno Research

Le monde de la finance décentralisée (DeFi) pourrait revivre l’un de ses moments les plus glorieux, selon un récent rapport du cabinet de recherche Steno Research.

Même si la saison actuelle « pourrait se déplacer vers l’hiver », Tout indique que l’« été DeFi » est en routeprêt à déclencher une nouvelle vague d’expansion et d’opportunités dans le secteur de la finance décentralisée, soutient-il.

L'été 2020 a été un tournant pour la DeFi, avec une augmentation de la valeur totale verrouillée (TVL) sur tous les protocoles, ce qui a valu à cette période le surnom de « DeFi Summer ». Cela peut être vu dans le graphique ci-dessous.

En 2021, La finance décentralisée a poursuivi sa croissance, mais n'a pas réussi à égaler l'expansion rapide qu'elle a connue en 2020Par la suite, l’intérêt des utilisateurs a considérablement diminué.

Cependant, selon Steno Research, le retour de cet « été » est imminent.bien que le TVL actuel soit encore loin d'atteindre son plus haut niveau historique de 2021Toutefois, l’entreprise prédit que ce cap pourrait être dépassé au cours du premier semestre 2025.

Le rapport suggère que le TVL de DeFi évolue en sens inverse du taux à terme du dollar américain (USD) à un an pendant trois mois, indiquant que les taux d'intérêt sont un facteur critique affectant l'attractivité de la DeFicomme le montre le graphique suivant.

Comme l’a noté Mads Eberhardt, analyste chez Steno Research, « les taux d’intérêt déterminent si les investisseurs recherchent des opportunités à haut risque sur les marchés financiers décentralisés ».

Autres facteurs à l’origine de la DeFi

Outre les taux d’intérêt, d’autres facteurs sont également à l’origine de la résurgence de la DeFi.

L’un des plus importants est la croissance de l’offre de pièces stables, qui a augmenté d'environ 40 milliards de dollars depuis janvierCes crypto-monnaies sont essentielles aux protocoles DeFi, et leur offre croissante renforce l'attrait de les détenir dans un environnement de taux d'intérêt plus bas, note Steno Research.

Eberhardt ajoute que « à mesure que les taux d’intérêt baissent, le coût d’opportunité de la détention de pièces stables diminue, ce qui les rend plus attrayantes, tout comme l’attrait plus large de la DeFi ».

Les RWA et Ethereum aident également la DeFi

Un autre facteur clé est la croissance des actifs du monde réel tokenisés (RWA) sur les réseaux de cryptomonnaie.

Ces actifs, qui comprennent des actions, des obligations du Trésor et des matières premièresont connu une augmentation de 50 % jusqu'à présent cette annéeindiquant une forte demande pour les produits financiers en chaîne tels que la DeFi. Cela peut être vu dans le graphique ci-dessous.

Rien qu'en 2024, la valeur des obligations du Trésor américain tokenisées sont passés de moins de 720 millions à 2 milliards de dollarssoulignant le rôle de premier plan des RWA dans la croissance de l'industrie DeFi dans les mois à venir, selon les données de l'explorateur RWA.xyz.

Les RWA offrent un moyen innovant d’investir dans des actifs traditionnels, facilitant l’accès et permettant la propriété fractionnée.

De plus, les frais les plus bas sur Ethereum, le réseau le plus utilisé pour la DeFi, rendent la finance décentralisée plus accessible.

La semaine dernière, les frais de transaction Ethereum, connus sous le nom de frais de gaz, ont atteint leur plus bas niveau depuis cinq ans, comme le rapporte CriptoNoticias.

Cette baisse des taux Cela est en grande partie dû à la migration des utilisateurs vers les réseaux de couche 2 comme Arbitrum, Optimism et Base, qui proposent des transactions à un coût bien inférieur.

En parallèle, Ethereum fait face à une concurrence croissante de la part d'autres réseaux, tels que Solanaqui a capturé une part importante du volume des transactions et des utilisateurs, grâce à l'essor des échanges décentralisés (DEX) et du trading de memecoin sur sa plateforme.

Avec tous ces facteurs en jeu, L’« été DeFi » semble plus proche que jamaisouvrant la voie à une nouvelle ère d’innovation et de croissance dans le domaine de la finance décentralisée.