Les premiers jours du mois d'août ont été difficiles pour les Etats-Unis. Une série d'événements économiques ont ébranlé la confiance des investisseurs dans la stabilité financière du pays, ravivant les craintes d'une récession.
Ces turbulences ont commencé après que le Bureau of Labor Statistics a publié que le chômage aux États-Unis a augmenté à 4,3% en juillet, son plus haut niveau depuis 3 ans.
Le sentiment négatif s'est encore renforcé après que le chef de la Réserve fédérale américaine (Fed), Jerome Powell, a exclu la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt annuels jusqu'en septembreActuellement, ils se situent entre 5,25 % et 5,50 %
Dans ce contexte, la question qui se pose parmi les investisseurs est de savoir s'il y a encore de la marge pour stimuler la croissance économique, compte tenu des données alarmantes. La réponse à cette question se reflétait dans la baisse des principaux indices boursiers.
Les Etats-Unis étant la principale puissance financière, les craintes d'un ralentissement économique ont contribué à l'effondrement des marchés boursiers en Asie et en Europe. A ces données s'ajoutent la fin du carry trade du yen japonais et les décisions de la Banque centrale du Royaume-Uni.
Comme l’a rapporté CriptoNoticias, le résultat de ces événements a provoqué une tempête parfaite qui restera dans les mémoires sous le nom de « lundi noir ».
Alors que les spéculations sur une éventuelle baisse des taux se multiplient, certains analystes se montrent prudents quant à l'éventualité d'une récession et préviennent qu'il faut disposer de davantage de données pour tirer des conclusions. D'autres, au contraire, ont une vision négative et estiment que tous les chemins mènent à un ralentissement de l'économie.
La définition la plus courante d’une récession aux États-Unis est celle d’une baisse de l’activité économique ou du produit intérieur brut pendant deux trimestres consécutifs.
Vision positive de la situation
Certains analystes affirment que les États-Unis n’entreront pas en récession et affirment que Ce n'est pas le moment de paniquer. À ce sujet, Victor Dergunov, directeur du groupe d'investissement The Financial Prophet, commente : « De nombreuses actions américaines ont chuté de manière significative, ce qui crée des opportunités d'achat car les valorisations sont attractives et les bénéfices restent solides. »
Bien qu'il reconnaisse que le rapport sur l'emploi de juillet a montré des tendances inquiétantes, « il n'y a aucune raison de paniquer » car « la Fed devrait réduire ses taux de 50 points de base en septembre, ce qui est positif pour les actions ».
Kristina Hooper, stratégiste des marchés mondiaux chez Invesco, estime que les corrections de marché sont « courantes » et souligne que les indicateurs d’une récession, tels que les prêts et les niveaux élevés d’endettement des entreprises, ne se sont pas encore activés. Selon elle, le chômage « reste à des taux faibles par rapport aux données historiques ». Elle a également déclaré :
« Nous pensons que les marchés sont excessivement préoccupés par la récession. Même si nous pensons que la Fed a accru les risques de récession en ne réduisant pas ses taux en juillet, nous pensons toujours que le marché du travail américain est en relativement bonne santé et que les employeurs semblent réticents à licencier du personnel. »
Kristina Hooper, stratège des marchés mondiaux chez Invesco.
Données du Conference Board, un organisme de recherche non partisan et à but non lucratif, soutenir le point de vue de ces analystesBien qu’ils indiquent un ralentissement économique, ils ne montrent pas de signes d’une récession imminente.
Plus précisément, cet indicateur économique avancé (LEI) a chuté de 0,6 % en juillet. Cette tendance à la baisse, amorcée à la mi-2022, ce qui accroît les craintes d’une stagnation économique.
Avant de continuer, il est important de préciser que le LEI est composé de plusieurs indicateurs qui anticipent le comportement de l’économie et constituent une source fiable pour les investisseurs.
Une baisse de l'indice LEI suggère que l'économie pourrait ralentir et qu'il existe un risque plus élevé de récession. Au cours de la période de six mois se terminant en juillet 2024, l'indice LEI a diminué de 2,1 %, une amélioration par rapport à la baisse de 3,1 % enregistrée entre juillet 2023 et janvier 2024.
À cet égard, Justyna Zabinska-La Monica, responsable des indicateurs de cycle au Conference Board, a expliqué dans un communiqué que « le LEI continue de baisser de mois en mois, mais le taux de croissance annuel semestriel n'indique plus une future récession ».
Vision négative de la situation
D’autres analystes ont une opinion différente et ont une projection négative pour les marchés financiersMême s’ils ne savent pas quel impact une récession pourrait avoir sur le monde entier, ils affirment que la tendance va dans cette direction.
L’un d’entre eux est Avi Gilburt, PDG de la société ElliotWaveTrader, qui déclare : « Nous allons probablement assister à un marché baissier très prolongé, cela pourrait durer 10 ou 20 ans. »
Dans ce sens, Claudia Sahm, ancienne membre de la Réserve fédérale (Fed), a déclaré que « nous ne sommes pas en récession actuellement, mais la dynamique va dans cette direction » et a souligné : « Une récession n’est pas inévitable et il existe une marge substantielle pour réduire les taux d’intérêt ».
Ces visions négatives de la situation se fondent sur le fait que la baisse de l’emploi, dans un contexte de faiblesse des affaires, augmente la probabilité d'une réduction de la consommationce qui pourrait conduire à une récession.
Pendant ce temps, Warren Buffett, l'un des plus grands investisseurs mondiaux et PDG de Berkshire Hathaway, a vendu 49 % de sa participation dans Apple, comme le souligne son rapport pour le deuxième trimestre 2024.
Compte tenu de son approche d’investissement à long terme, ces mouvements effectués par Buffett générer de l’incertitude quant aux perspectives haussières c'est sur le marché financier.
Quel serait l’impact d’une récession sur le prix du bitcoin ?
Dans un environnement chaotique, la monnaie numérique créée par Satoshi Nakamoto pourrait servir de refuge aux investisseurs.
S’il est vrai que, comme les actions, le bitcoin (BTC) est considéré comme un actif à risque, il existe des problèmes spécifiques qui le positionnent comme une réserve de valeur. Par exemple, cette monnaie présente une rareté inhérente puisqu’il ne peut jamais y avoir plus de 21 millions de bitcoins. Une grande différence avec la monnaie fiduciaire, qui est dévaluée à chaque fois qu’il y a une émission inorganique par les banques centrales.
Après la réduction de moitié, l'événement de réduction de l'émission de cet actif survenu en avril 2024, Le marché a des perspectives haussières pour le reste de cette année.
Ainsi, avec une offre plus limitée et une demande croissante, il est possible que le prix de cet actif augmente. Historiquement, le prix du BTC est entré dans une phase de hausse 150 jours après cet événement.
Il convient toutefois de mentionner également que Le récit du BTC en tant que valeur refuge n'a pas encore été découvert par la plupart des investisseurs. L’actif est encore dans une phase précoce d’adoption, même si sa valeur commence seulement à être reconnue.
Un exemple est ce qui se passe avec l’or, qui dans ce contexte a atteint un prix de 2 508 l’once, son plus haut historique (ATH). De son côté, le BTC, qui est considéré comme « l’or numérique », reste en dessous de son plus haut historique depuis mars 2024.
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