Riot intensifie ses efforts pour prendre le contrôle de Bitfarms par la force

Le troisième plus grand pool minier de Bitcoin de Wall Street continue de resserrer discrètement son emprise sur Bitfarms (BITF), un concurrent canadien plus petit, par le biais d'une offre publique d'achat hostile.

Le 13 août, Riot Platforms (RIOT) a augmenté sa participation dans Bitfarms à 19 %, révélant l'achat d'un million d'actions BITF supplémentaires la semaine dernière.

Le même jour, Bitfarms a annoncé le départ de son cofondateur et président, Nicolas Bonta, que Riot avait publiquement ciblé pour le remplacer d’ici la fin juin. À l’époque, Riot avait convoqué une assemblée extraordinaire des actionnaires – désormais prévue pour le 29 octobre – pour que les actionnaires votent sur la révocation de Bonta et de deux autres membres du conseil d’administration, qui seront remplacés par des personnes « indépendantes et hautement qualifiées » sélectionnées par Riot.

Ces deux mesures visent à faire pencher la balance du pouvoir contre la direction de Bitfarms, que Riot a accusé de « mauvaise gouvernance d'entreprise » en juin après que Bitfarms a rejeté l'offre de rachat de 950 millions de dollars de Riot en avril.

« Il n’y a actuellement aucune offre sur la table de la part de Riot – le mineur a annoncé qu’il avait retiré sa précédente proposition d’acquisition de Bitfarms au prix de 2,30 $ US par action le 24 juin », a expliqué à DécrypterCela dit, Riot a indiqué qu'il était « prêt à s'engager » dans une nouvelle transaction avec un conseil d'administration reconstitué, ont-ils ajouté.

Au début du processus d'augmentation de sa participation dans BITF, Riot a tenté d'adopter une stratégie de « pilule empoisonnée » pour se défendre. La pilule empoisonnée consiste pour l'entreprise à diluer les actions d'une partie contrevenante si celle-ci prend une participation excessive dans l'entreprise, dans ce cas, 15 %. Cependant, Riot a contesté cette décision et a fait appel devant le Tribunal des marchés financiers de l'Ontario, qui a statué contre la pilule empoisonnée de Bitfarms et y a effectivement mis fin.

« Il s’agit du premier cas d’une tentative de prise de contrôle hostile de grande envergure au sein de l’industrie », a déclaré à Decrypt Nishant Sharma, fondateur de BlocksBridge Consulting, une société de communication et de recherche pour l’industrie minière. « L’intensité de cette bataille met en évidence la concurrence et la consolidation croissantes qui se produisent alors que les entreprises se battent pour une part plus importante des récompenses de plus en plus réduites du minage de Bitcoin. »

Depuis la réduction de moitié du Bitcoin en avril, les marges bénéficiaires des sociétés minières sont devenues beaucoup plus serrées. Cependant, Bitfarms a remarquablement bien résisté, enregistrant des opérations de minage de Bitcoin plus efficaces en juin que presque toutes les autres sociétés minières publiques, selon JP Morgan.

En juillet, la société avait la cinquième capacité de hachage la plus élevée parmi les mineurs publics, avec 10,5 exahashes par seconde (EH/s). C'est une mesure de la puissance de calcul que l'entreprise consacre à la résolution des blocs Bitcoin et à l'obtention de récompenses. Si elle devait fusionner sa capacité de hachage avec les 22 EH/s de Riot, l'entreprise combinée dépasserait les 31,5 EH/s de Marathon et deviendrait la plus grande société minière cotée en bourse au monde.

« Si Bitfarms reste indépendante, elle continuera à fonctionner comme l’une des sociétés minières les plus efficaces », a déclaré Sharma. « Les améliorations opérationnelles suggèrent que Bitfarms a été en mesure d’améliorer sa capacité et son efficacité minières, la mettant dans une position solide pour résister au ralentissement actuel du secteur, quelles que soient les tentatives d’acquisition de Riot. »

Un porte-parole de Bitfarms a déclaré à Decrypt que cette année, la société reste sur la bonne voie pour « réaliser la plus grande croissance du taux de hachage et l'amélioration des résultats de l'histoire de notre entreprise ». Bitfarms continue de se concentrer sur l'expansion aux États-Unis et la diversification des opérations au-delà du minage de Bitcoin.

« Riot a démontré à plusieurs reprises son manque d'alignement avec les intérêts des actionnaires de Bitfarms », a déclaré le porte-parole de la société. « L'objectif de Bitfarms est et reste de créer de la valeur pour tous les actionnaires de Bitfarms. »

Édité par Stacy Elliott.