La part de Grayscale sur le marché des ETF Bitcoin tombe en dessous de 25 %

Malgré une énorme longueur d'avance sur le marché des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin lorsque les ETF Bitcoin ont été approuvés en janvier, Grayscale a vu son avantage de premier entrant s'estomper.

La société est un gestionnaire de fonds majeur dans le domaine des crypto-monnaies, et l'année dernière a gagné son appel contre La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a décidé de convertir son Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en un ETF Bitcoin spot. Le fonds fonctionnait auparavant comme un fonds à capital fixe, mais était en réalité le seul produit d'investissement de ce type sur le marché.

Lorsque votre fonds est devenu un ETF spot Bitcoin après avoir été approuvé par le régulateur le 10 janvierLes niveaux de gris ont détenu la plupart des cartes.

« Grayscale a été le premier dans le secteur à proposer un produit de type « ETF » », a déclaré Tom Cohen, directeur opérationnel du gestionnaire d'actifs cryptographiques Algoz Technologies. Décrypter« Grayscale allait toujours perdre des parts de marché pour ses produits BTC et ETH au profit des budgets marketing massifs et des bases de clients de ces autres fournisseurs. »

Depuis lors, l'offre d'ETF Bitcoin de Grayscale a perdu du capital et des parts de marché. Au moment de la rédaction de cet article, GBTC possède des actifs d'une valeur de 13,3 milliards de dollars, soit 24,9 % de la capitalisation boursière totale des ETF Bitcoin, selon Dune Analytics.

Comme signalé Décrypter récemmentGrayscale a été dépassé en termes d'actifs sous gestion pour ses ETF par le géant de la gestion d'actifs BlackRock. iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock représente désormais 37,6 % du marché spot des ETF Bitcoin avec 20,1 milliards de dollars d'actifs sous gestion.

Grayscale a jusqu'à présent conservé sa deuxième place, mais le fonds Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) de Fidelity n'est pas loin derrière. Les 11,4 milliards de dollars d'actifs sous gestion de la société représentent actuellement 21,3 % du marché.

Cependant, Grayscale a choisi de proposer une alternative à son offre GBTC. signalé Décrypter mois dernierLa SEC a approuvé la cotation du Bitcoin Mini Trust de Grayscale sur la plateforme Arca de la Bourse de New York. Ce nouveau produit, aux frais réduits, devait permettre de freiner la fuite des capitaux.

Le nouvel ETF a été lancé le dernier jour de juillet et a été financé par la conversion d'une partie des GBTC déjà émis. La principale différence par rapport à l'ancien fonds est que Grayscale facture aux détenteurs de GBTC 1,5 %, tandis que ce nouveau fonds a des frais de 0,15 %.

« La structure des frais est certainement un facteur », a déclaré Cohen. Il a néanmoins souligné que « principalement pour les investisseurs novices dans le domaine de l'investissement en crypto-monnaies, il s'agira de noms de confiance ».

Les frais de Bitcoin Mini Trust sont plus conformes à ceux de ses concurrents, BlackRock et d'autres ne facturant que 20 à 30 points de base par an à leurs détenteurs. D'autres concurrents ont choisi renoncer complètement à vos frais pour les premiers acheteurs. Le Bitcoin Mini Trust de Grayscale gère désormais des actifs d'une valeur de 1,8 milliard de dollars.

« Le BTC Mini Trust de Grayscale permet à Grayscale de montrer comment ils peuvent être agiles, là où les grands gestionnaires d'actifs ne le peuvent pas », a déclaré Cohen.

Édité par Ryan Ozawa.