La tokenisation de l’argent C’est un concept qui gagne du terrain à pas de géant partout dans le monde. Cette innovation consiste à convertir les droits sur un actif, en l’occurrence de l’argent, en un jeton numérique pouvant être stocké, transféré ou échangé sur un réseau blockchain. Chaque jeton est une représentation numérique cryptée d'une valeur, qui peut provenir d'une monnaie fiduciaire ou d'actifs plus complexes, tels que des biens ou des actions.
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La tokenisation de l’argent :
- Règlement des transactions plus rapide – disponibilité 24h/24 et 7j/7. Actuellement, la plupart des règlements financiers ont lieu deux jours ouvrables après l'exécution de la transaction. Les transactions instantanées rendues possibles par la tokenisation pourraient se traduire par des économies pour les sociétés financières.
- Économies de coûts opérationnels grâce à la disponibilité des données 24h/24 et 7j/7 et à la programmabilité des actifs. Ceci est particulièrement utile pour une classe d'actifs où la gestion ou l'émission a tendance à être hautement manuelle et où des erreurs peuvent donc être commises. La tokenisation permettrait d’automatiser ces processus, en automatisant une bonne partie d’entre eux et réduisant considérablement le travail humain.
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- Démocratisation de l'accès. Les prestataires de services financiers pourraient proposer de nouveaux services adaptés aux besoins d’une population qui n’a pas eu accès aux finances. Cependant, avant qu’une véritable démocratisation de l’accès puisse se produire, la distribution de monnaie numérique tokenisée devra être considérablement développée.
- Transparence améliorée grâce aux contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des ensembles d'instructions codées dans des jetons émis sur une blockchain qui peuvent s'auto-exprimer dans des conditions spécifiques. Un exemple pourrait être un contrat intelligent pour les crédits carbone, dans lequel la blockchain peut fournir un enregistrement immuable et transparent des crédits, permettant de les tracer du début à la fin. Ce type de transparence est impossible à réaliser avec les méthodes utilisées dans le système financier traditionnel.
- Infrastructure moins chère et plus agile. Les blockchains sont open source. Cela signifie que les services financiers sont moins chers et plus faciles à développer que les services d’infrastructure financière traditionnels.
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Entreprises pionnières dans le secteur de la tokenisation
Tout ce qui est décrit ci-dessus conduit à une concurrence de la part de différentes entreprises et organisations qui cherchent à faire de la tokenisation de l'argent leur bannière principale. Il existe un grand nombre de noms auxquels nous pouvons nous référer. De Ripple, avec son réseau XRP, à Stellar, Circle, Tether, Visa, JP Morgan, IBM, R3, Ledger, MakerDAO, entre autres.
Exemples de portée : cas USDT
Donnons deux exemples de ce dont nous parlons. Tout d’abord, regardons l’USDT de Tether, le premier stablecoin majeur indexé sur le dollar. Ou mieux, appelons-le «Dollar tokenisé USDT», car l'USDT est précisément cela : un dollar symbolique émis par la société Tether. C’est un exemple clair de tokenisation de l’argent et c’est quelque chose que nous pouvons tous voir clairement non seulement en raison de sa technologie (construite sur la blockchain et les contrats intelligents) mais aussi parce que son acceptation est large (une caractéristique nécessaire pour être appelé monnaie).
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Eh bien, dans le cas de l’USDT, nous voyons comment cet argent symbolique a atteint un niveau impressionnant : une capitalisation boursière de plus de 110 milliards de dollars. Et la tendance, si une catastrophe ne se produit pas, c'est que Il continuera à croître à mesure qu’il se développera et deviendra de plus en plus accepté.
L'impact de Tether sur l'accès au dollar et au commerce mondial a été considérable. Grâce à l'USDT, des millions de personnes ont pu accéder à des services payés en USD. Des services auxquels ils n’auraient pas pu accéder autrement, en raison de l’inexistence de services financiers accessibles à ces personnes. Dans la pratique, dans toute entreprise numérique acceptant les paiements cryptés, l’USDT est fortement présent, étant le mode de paiement tokenisé choisi par la grande majorité.
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Par exemple, les crises hyperinflationnistes en Argentine et au Venezuela pourraient être résolues par des milliers de personnes grâce à l’accès à une monnaie forte, comme le dollar.
Affaire USDC
Nous pouvons voir quelque chose de similaire avec l'USDC, de Circle. Il est facile de voir l’impact de cette société sur l’émission de monnaie symbolique. Son stablecoin, l'USDC, est actuellement le deuxième plus grand stablecoin au monde, avec une capitalisation de plus de 33 milliards de dollars.
L'USDC devient peu à peu le mode de paiement de choix pour les entreprises soucieuses de la conformité réglementaire. Cela est dû au fait que Circle (et Coinbase, qui soutient l'émission de ce stablecoin) ont travaillé sur un cadre juridique plus clair et plus strict en matière de législation.
Par exemple, Visa, un autre géant de la tokenisation monétaire, a décidé de travailler main dans la main avec l'USDC pour amplifier sa portée. Ce problème a été considéré par Tether comme un signe que le moment est venu d'égaliser les mesures réglementaires dans son écosystème. C’est pourquoi Tether a commencé à resserrer les vis autour de la régulation. Une initiative pour ne pas perdre le marché et encore moins être dans le collimateur de la SEC et de la CFTC.
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Autres exemples de tokenisation
Bien sûr, l’USDT et l’USDC sont deux cas très réussis de tokenisation monétaire, mais ce ne sont pas les seuls. Si l’on s’en tient au concept le plus puriste, Bitcoin est l’exemple le plus réussi de tokenisation monétaire qui existe. Bitcoin est passé d’une simple curiosité technologique, sans valeur, à un actif négocié dans le monde entier et doté même d’un ETF avec des milliards de dollars de valeur injectés par de grands fonds mondiaux. Contrairement à l’USDT et à l’USDC, Bitcoin n’est pas basé sur une devise ou une monnaie connue, toute sa valeur a été construite à partir de zéro.
Cependant, la tokenisation de l’argent ne réussit pas toujours. Plusieurs fois, c’est parce que le concept de tokenisation n’est pas compris. D’autres, parce que des systèmes de confiance non durables et très faibles sont créés. Dans ce dernier cas, nous avons les efforts du Venezuela et de son Petro disparu. Le gouvernement vénézuélien a tenté de créer une « monnaie symbolique » appelée Petro, qui aurait comme par magie une valeur de 60 dollars et dont l’émission infinie ne modifierait en rien cette valeur. Le support de tout cela ? La parole du gouvernement vénézuélien et ses prétendues réserves minérales, dont beaucoup sont inexplorées, et donc sans certitude qu'elles puissent être exploitées ou qu'elles soient ce qu'elles prétendent être.
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L'échec de Petro
Le résultat fut un fiasco total et un avertissement pour tous. La tokenisation de l’argent n’enfreint pas les règles déjà connues de l’argent réel et précieux. Il s’agit en fait d’un moyen de rendre ces règles plus difficiles à contourner, car leur nature tokenisée et blockchain permet de mieux voir la manipulation qui peut y être effectuée.
Enfin, nous aurions les monnaies numériques des banques centrales (CBDC), qui peuvent également être considérées comme une autre forme de monnaie tokenisée. La principale différence avec les exemples précédents est que les CBDC sont des représentations numériques de monnaies fiduciaires émises et garanties par les banques centrales. Les CBDC peuvent être stockées, transférées et utilisées de la même manière que les crypto-monnaies et les jetons sur une blockchain.
L'avenir de la tokenisation de l'argent
Quoi qu’il en soit, à mesure que la technologie blockchain évolue, la tokenisation de l’argent pourrait :
- Remplacez l’argent physique. À l’avenir, nous pourrions voir les billets et les pièces devenir obsolètes par rapport aux jetons numériques.
- Transformez les banques. Les banques pourraient devenir des gestionnaires de jetons au lieu de gérer de l’argent physique, ce qui modifierait radicalement leur fonctionnement actuel.
- Régularisation. À mesure que la tokenisation gagne en popularité, les réglementations financières devront s’adapter pour relever de nouveaux défis.
En conclusion, la tokenisation de l’argent est en passe de redéfinir le paysage financier, en assurant sécurité, efficacité et accessibilité. Même s’il n’en est qu’à ses débuts, il ne fait aucun doute que son impact sera significatif. Les entreprises qui mènent le changement donnent le ton à une véritable révolution financière.
Activiste et blogueur de la technologie, des logiciels libres et de la blockchain.
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