Il y a eu récemment de très bonnes nouvelles de la part de Tether, la société qui émet et gère le premier stablecoin au monde (USDT).
En effet, hier, l'entreprise a publié les résultats économiques et financiers du premier trimestre 2024.
Actualités Tether : bénéfices records pour la société émettrice du stablecoin USDT
Le rapport économico-financier de Tether Holdings Limited a été préparé par BDO, l'un des principaux cabinets comptables indépendants au monde.
Au cours du seul premier trimestre 2024, du 1er janvier au 31 mars, Tether a enregistré un bénéfice record de 4,52 milliards de dollars.
La valeur nette totale du groupe (Tether Group) s'est élevée à 11,37 milliards de dollars.
Environ 1 milliard de dollars de ce bénéfice provient des bénéfices nets d’exploitation, générés principalement par les avoirs en obligations du gouvernement américain (bons du Trésor), tandis que le reste provient des gains évalués à la valeur de marché sur les positions en Bitcoin et en or.
Le premier trimestre 2024 a surtout mis en lumière les résultats sans précédent de Tether en matière de détention directe ou indirecte de titres du Trésor américain, dépassant désormais les 90 milliards de dollars.
Cela signifie que plus de 80 % des réserves du stablecoin USDT sont constituées d'obligations américaines, ce qui en fait l'un des stablecoins les plus sûrs au monde.
Actualité crypto : Les réserves du stablecoin Tether (USDT)
L'USDT est le principal stablecoin au monde lié au dollar américain et est convertible au pair en USD à tout moment moyennant des frais relativement faibles.
Il est également échangeable en USD sur diverses bourses, dont Bitfinex, la bourse crypto qui appartient au même groupe que Tether et qui fait office de marché primaire.
Tether dispose de liquidités ou de fonds équivalents d’une valeur égale ou supérieure à la valeur totale de tous les USDT existants en circulation dans le monde. Parmi ces fonds, plus de 80 % sont constitués de bons du Trésor, des obligations d'État émises par le Trésor américain qui offrent depuis un certain temps un rendement relativement élevé en raison des taux d'intérêt élevés.
À ce jour, la société est de loin l’un des plus grands détenteurs privés d’obligations d’État américaines, même si elle est évidemment largement dépassée par plusieurs États étrangers.
BDO a confirmé que les USDT émis par Tether sont adossés à des espèces ou équivalents (tels que des bons du Trésor) pour environ 90 % de leur valeur totale. Le reste des réserves est constitué d'actifs illiquides.
Le rapport certifie que Tether disposait de réserves de jetons en circulation dépassant 110 milliards de dollars au 31 mars, contre une valeur marchande totale de 104 milliards de dollars pour les mêmes jetons. Ainsi, au 31 mars 2024, les réserves de Tether dépassaient la valeur des jetons de plus de 6 milliards de dollars.
Dans l'ensemble, la valeur nette de la société, hors réserves soutenant les jetons, s'élève à 11,37 milliards de dollars.
Investissements
Étant donné que les réserves du stablecoin USDT dépassent désormais largement la valeur marchande des jetons en circulation, Tether a également commencé à réinvestir ses revenus dans d'autres actifs depuis un certain temps.
Au total, au 31 mars, elle disposait de plus de 5 milliards de dollars d'investissements stratégiques, dans divers secteurs tels que l'IA et les données, les énergies renouvelables, la communication P2P et l'exploitation minière de Bitcoin.
Désormais, le groupe Tether n'est plus seulement une société qui émet et gère un stablecoin, mais un groupe composé de plusieurs sociétés actives dans différents secteurs qui réinvestissent également les bénéfices générés par la gestion de l'USDT.
Il ne faut pas oublier que les bénéfices générés par l’investissement des dollars des principaux acheteurs de l’USDT dans les bons du Trésor restent tous acquis à l’entreprise et ne sont jamais distribués aux détenteurs de l’USDT. Cela signifie que, grâce aux taux d'intérêt relativement élevés, la société gagne beaucoup d'argent simplement en achetant et en détenant des obligations américaines avec l'USD que les utilisateurs échangent contre de l'USDT.
Étant donné que les taux d’intérêt resteront élevés pendant longtemps, peut-être jusqu’en 2026, Tether continuera à engranger facilement des bénéfices tant que l’USDT restera largement utilisé sur les marchés de la cryptographie.
Le plus intéressant cependant est que Tether ne dépense pas ces bénéfices, sauf dans une partie minime, mais les investit généralement dans d’autres activités, y compris certaines elles-mêmes rentables, comme le minage de Bitcoin. Pour cette raison, le groupe Tether a réussi à enregistrer 4,52 milliards de dollars de bénéfices en trois mois, contre 1 milliard de dollars de bénéfices générés par l'investissement dans les bons du Trésor.
Le commentaire
Paolo Ardoino, PDG de Tether, a déclaré :
« Avec la première attestation en 2024, Tether a démontré son engagement continu en faveur de la transparence, de la stabilité, de la liquidité et d'une gestion responsable des risques. Comme le montre ce dernier rapport, Tether continue de battre des records avec un nouveau bénéfice de référence de 4,52 milliards de dollars, reflétant la solidité et la stabilité financières de l'entreprise. En publiant non seulement la composition de nos réserves, mais également la valeur nette du Groupe de 11,37 milliards de dollars, Tether place une fois de plus la barre dans le secteur des cryptomonnaies en termes de transparence et de confiance.
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