Pour expliquer correctement que nous analyserons le dollar et le Bitcoin sur des marchés volatils, nous devons prendre de l’ampleur. Dans un premier temps, nous expliquerons que les marchés financiers se caractérisent souvent par leur volatilité et par autre chose, le produit phare, le dollar. Cependant, le dollar a actuellement un adversaire de taille qui gagne du terrain chaque jour (et à chaque réduction de moitié).
Le Bitcoin, un actif financier dont le comportement a fait irruption sur les marchés traditionnels cette année avec l’entrée de l’ETF BlackRock, constitue, aux côtés du dollar, un grand refuge. De la même manière, il le fait en tant qu’adversaire et est la cible d’attaques.
Ces deux refuges actifs, aux comportements parfois opposés du fait de natures divergentes, viennent se rencontrer. Nous analyserons le dollar et le Bitcoin sur des marchés volatils, en considérant fondamentalement les aspects clés des deux actifs. Premièrement, l’importance de la Réserve fédérale américaine (FED) sur le marché financier mondial et sur le dollar. D’autre part, l’émission limitée de Bitcoin avec un maximum de 21 millions d’unités.
Avec une masse monétaire croissante, la position du dollar dans le monde s’est affaiblie, cependant, la FED est chargée de niveler la balance de temps en temps. A travers des réunions qui ont lieu aux États-Unis tous les 40 jours, la Réserve fédérale s’exprime. Ces réunions bouleversent le marché et, oui, ajoutent encore plus de volatilité aux marchés financiers.
On peut en revanche relier l’investissement à la spéculation patrimoniale. Nous espérons acheter à bas prix et vendre à des prix plus élevés pour obtenir des rendements. Ce type d’intérêt pour l’investissement et la spéculation caractérise et conditionne le comportement humain face aux variables macro et microéconomiques.
Une analyse du dollar et du Bitcoin sur des marchés financiers volatils
À la suite de la pandémie, la masse monétaire américaine a augmenté de plus de 25 %, entraînant une inflation. Cela a affecté les États-Unis et a créé un effet de chaîne qui a ensuite été transféré aux partenaires commerciaux et, bien sûr, à leurs rivaux également. La question monétaire excessive a provoqué une augmentation des taux d’intérêt par la FED, affectant les marchés et bien sûr le Bitcoin.
La confiance placée dans le dollar en fait un actif précieux et de réserve, mais sa domination est confrontée à des défis avec la montée en puissance des économies émergentes. En outre, des phénomènes tels que la mondialisation et la multipolarité commencent à gagner en importance. En période de volatilité sur les marchés financiers, la demande pour le dollar en tant que valeur refuge est fortement influencée par les politiques de la Réserve fédérale (FED) et les décisions du gouvernement fédéral.
La stabilité politique mondiale étant affectée, le dollar devient une valeur refuge, ce qui peut favoriser sa position par rapport aux autres devises et, bien sûr, au Bitcoin. Grâce à la réglementation et à la législation traditionnelles, sur des marchés financiers volatils, le dollar retrouve son rôle de valeur refuge.
Mais la situation est en train de changer et d’ici 2030, la situation du dollar pourrait s’aggraver. L’utilisation de la monnaie comme moyen de paiement, d’échange ou pour des paiements transfrontaliers a été testée. Diverses solutions financières comme les CBDC ou le groupe BRICS ont lancé leurs processus de « dédollarisation » à moyen et long terme. Même si ces processus peuvent prendre des années, le comportement des marchés financiers est accéléré, car il repose en grande partie sur les attentes des investisseurs.
La promesse du Bitcoin
Pour comprendre Bitcoin il n’est pas nécessaire d’investir et vice versa, pour investir dans Bitcoin il n’est pas nécessaire de comprendre Bitcoin. Les grandes institutions financières attirées par la volatilité intrinsèque de la monnaie semblent l’avoir bien compris. La demande croissante, l’adoption de plus en plus accélérée et la capacité de calcul sont des indicateurs très clairs.
La valeur du Bitcoin ne réside pas dans son prix, mais plutôt dans l’écosystème qui le sous-tend. C’est l’infrastructure cryptographique et le besoin de liberté financière qui ont retenu l’attention. Même si cette promesse n’est peut-être pas parfaite, son appréciation de 10 000 % depuis le 14 mars est un indicateur clair de son adoption. Malgré cela, et sa corrélation croissante avec les perspectives macroéconomiques, Bitcoin a été affecté par des chocs exogènes.
La période de stabilisation de l’économie, après l’inflation mondiale, a ralenti le rythme de nombreux secteurs économiques. Parmi eux, le secteur technologique, aujourd’hui étroitement lié au Bitcoin. D’autre part, les politiques économiques, monétaires et fiscales de pays comme les États-Unis, le Royaume-Uni et la Chine ont affecté l’émergence du Bitcoin et ont parfois interdit son utilisation. Tous ces facteurs ont indirectement ou directement nui au prix du Bitcoin.
Compte tenu de ce qui précède, Bitcoin peut également devenir un facteur de commerce multilatéral à grande échelle. Toutefois, sa volatilité et sa forte dépendance à l’égard de la demande tendent à affaiblir sa position. Malgré cela, il continue d’offrir des rendements à ceux qui investissent dans Bitcoin.
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