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Alors que l’économie argentine est en proie à une inflation record, ses habitants se tournent vers Bitcoin pour protéger leur sécurité économique.
La République argentine connaît actuellement les pires taux d’inflation au monde. L’économie du pays connaît depuis des décennies de faibles niveaux d’inflation, autour de 25 % ; Pourtant, la pandémie a accentué une tendance à la baisse, avec un effet dévastateur. Le taux d’inflation a atteint 70 % en 2022 et 100 % en février suivant, mais 2023 s’est avérée être une année absolument meurtrière pour l’économie argentine. Les taux d’inflation ont franchi la barre des 200 % au moment où le président Javier Milei, favorable au Bitcoin, a pris ses fonctions pour la première fois en décembre, et le taux se situe actuellement au niveau ahurissant de 274 %. Avec des chiffres comme celui-ci, les salaires et les économies des citoyens ordinaires se sont évaporés pratiquement du jour au lendemain, et les gens se tournent vers des solutions plus radicales pour remettre leur vie sur les rails.
Dans un développement particulièrement encourageant, les citoyens ordinaires se tournent vers Bitcoin en nombre record pour son cas d’utilisation classique en tant que réserve de valeur. Déjà un pays avec un taux élevé d’acceptation du Bitcoin, l’Argentine a doublé sa mise sur la monnaie décentralisée alors que la bourse locale la plus populaire signale un volume de transactions record depuis 20 mois. Lemon Cash, la bourse en question, a affirmé que les transactions Bitcoin au cours de la première semaine complète de mars 2024 représentaient plus du double du taux moyen tout au long de 2023. Belo, une autre bourse importante basée dans le pays, a signalé des augmentations d’une année sur l’autre qui étaient plus proches. à décupler. Un aspect particulièrement intéressant du développement est que Bitcoin remplace non seulement le dollar, mais également les pièces stables adossées au dollar, qui ont vu les volumes de transactions diminuer de 60 à 70 %. Le PDG de Belo, Manuel Beaudroit, a déclaré que « l’utilisateur décide d’acheter du Bitcoin lorsqu’il apprend que la monnaie augmente, tandis que le stablecoin est plus pragmatique et est souvent utilisé à des fins transactionnelles, comme moyen d’effectuer des paiements à l’étranger ».
Ironiquement, Bloomberg Selon certaines affirmations, certaines positions économiques du président Milei ont en fait influencé le passage du dollar au Bitcoin, mais par des moyens inattendus et indirects. Le libertaire radical a commencé son administration avec une série de réformes de grande envergure pour tenter de contrôler la situation, en réduisant les dépenses et en tentant de démanteler ou de privatiser diverses entreprises publiques. Jusqu’à présent, l’un des objectifs particuliers de son administration a été de générer un excédent budgétaire pour le gouvernement fédéral, pour diverses raisons : utiliser ces fonds de manière plus délibérée, atteindre des objectifs basés sur des accords avec le Fonds monétaire international (FMI) et bien sûr entamer un tendance positive dans les statistiques économiques argentines. Une composante de cette politique d’excédent a consisté à constituer une réserve similaire de billets verts américains, réduisant ainsi leur circulation à l’intérieur du pays. Le taux de change des pesos par rapport aux dollars a été sérieusement touché, et la réserve de valeur autrefois populaire est devenue moins attrayante que la montée en flèche du Bitcoin.
Les rapports de Chainalysis donnent des chiffres précis sur ces tendances générales : l’Argentine est en tête de toute l’Amérique latine en termes de volume de transactions et occupe la deuxième place globale en termes d’adoption locale. Les représentants de Lemon Cash estiment dans ce rapport que le nombre d’Argentins utilisant Bitcoin ou d’autres monnaies numériques est d’environ 5 millions, sur une population de 45 millions ! Des chiffres aussi impressionnants ne sont pas simplement le résultat d’une brève période de malheur économique, mais doivent plutôt être considérés comme une sorte de point de basculement : l’acceptation du Bitcoin s’est progressivement développée pendant des années, et maintenant la crise lui permet de devenir un alternative fiat pleinement courante. Le taux de croissance a été si prodigieux qu’un « cousin » inattendu du secteur s’est même développé, les activités d’escroquerie et de phishing liées à la cryptographie ayant quintuplé. De toute évidence, le marché regorge de nouveaux venus dans l’écosystème chaotique de Bitcoin.
En lien avec la montée d’activités peu recommandables ciblant les nouveaux utilisateurs de Bitcoin, l’Argentine commence à adopter de nouvelles réglementations sur l’industrie. Le Sénat a adopté à l’unanimité une nouvelle loi en mars, ouvrant un nouvel ensemble de normes auxquelles les fournisseurs de services d’actifs virtuels doivent adhérer. Les normes sont généralement liées à diverses précautions de protection des consommateurs et anti-fraude, la principale agence de valeurs mobilières du pays étant chargée de faire appliquer ces nouvelles normes. La communauté Bitcoin existante a réagi à ces nouvelles lois avec consternation, craignant que cette législation ne conduise à une consolidation du marché. Après tout, les grandes entreprises disposeraient des ressources nécessaires pour se conformer immédiatement à ces nouvelles exigences, tandis que les petites startups pourraient se retrouver submergées. Néanmoins, les législateurs travaillent également sur une série d’exonérations fiscales pour les détenteurs d’actifs numériques, ce qui pourrait, espérons-le, contribuer à apaiser une partie de cette animosité.
Mais curieusement, le président Milei est absent de ces débats. L’homme a adopté des opinions pro-Bitcoin pendant la campagne électorale et a une philosophie économique générale qui s’aligne sur certains des principes fondamentaux de Bitcoin, mais il a néanmoins eu peu de présence publique dans de nombreux développements de Bitcoin. Même la hausse fortuite du Bitcoin alimentée par ses propres politiques ne l’a pas amené à faire des déclarations publiques sur la situation. Pourtant, Milei a eu les bras chargés d’une série de réformes économiques et de politiques d’austérité de grande envergure, équilibrant la confiance des marchés mondiaux avec une augmentation inquiétante de la pauvreté selon plusieurs indicateurs. Milei a réussi à ralentir quelque peu l’inflation galopante, mais à un coût élevé : la réduction des dépenses publiques pousse davantage de citoyens au bord du gouffre. Comme Reuters Comme l’indiquent les rapports, la crise est loin d’être terminée, les ventes, l’activité et la production étant sur une pente descendante.
En d’autres termes, il semble probable que Milei ait personnellement Bitcoin en veilleuse, car il a une bien plus grande priorité dans la maîtrise de l’économie et la modération de la possibilité de troubles sociaux. Sa popularité générale résiste malgré ces adversités, mais une question controversée comme la bitcoinisation pourrait simplement être une bataille qu’il n’est pas disposé à engager. Une fois que les choses se seront calmées, nous pourrons peut-être espérer qu’il soutiendra à nouveau Bitcoin, mais rien n’est vraiment certain. Pourtant, malgré son manque d’initiatives directes favorables au Bitcoin, le législateur continue de prendre des mesures positives. Il semble très peu probable que l’Argentine devienne activement hostile au Bitcoin face à cette inflation, comme dans le cas de la répression au Nigeria dans un contexte de monnaie en retard.
En fin de compte, l’avenir du Bitcoin en Argentine dépend des Bitcoiners eux-mêmes. La crise économique a présenté à la communauté des taux d’adoption record, et Bitcoin a bien dépassé le stade de la notoriété. Cette tendance se poursuivra-t-elle à mesure que l’économie se redresse ? Une jeune communauté d’entreprises et de développeurs liés au Bitcoin finira-t-elle par se transformer en une industrie dynamique et rentable ? Il y a trop de variables pour pouvoir le dire avec certitude. Néanmoins, Bitcoin est un marché chaotique qui a lui-même été fondé à la suite des difficultés économiques des États-Unis suite à l’effondrement de 2008. La communauté mondiale a fait preuve d’un esprit d’innovation et d’entreprise qui peut mener au succès même dans les situations les plus marginales. En d’autres termes, le Bitcoin est en hausse à l’échelle mondiale et il n’y a aucune raison de douter qu’il ne continuera pas à augmenter en Argentine également.