L’approbation des ETF Bitcoin aux États-Unis au début de l’année a marqué un tournant décisif pour Bitcoin, augmentant sa valeur et celle du marché des cryptomonnaies en général.
L’événement a porté la plus grande cryptomonnaie au monde à un niveau sans précédent, ravivant l’optimisme des investisseurs et des traders. Cependant, un nouveau rapport de Noeud de verre lance une alerte, suggérant que l’arrivée de La réduction de moitié du Bitcoin en avril pourrait ne pas suivre la tendance haussière historique attendue par beaucoup.
Au cas où vous ne seriez pas familier avec le sujet, la réduction de moitié est un mécanisme Bitcoin qui réduit de moitié les récompenses des mineurs tous les quatre ans, diminuant potentiellement l’offre de nouvelles pièces et, historiquement, augmentant leur prix.
Les événements passés de réduction de moitié ont constitué des jalons dans l’appréciation du Bitcoin, mais la dynamique actuelle du marché apporte de nouveaux facteurs qui pourraient changer ce scénario traditionnel.
Dans les Glassnode Clips de cette semaine, nous analysons les récentes corrections haussières du marché, en les comparant au cycle 2016-2017 et en soulignant l’impact des ETF. Nous explorons également comment des événements tels que la réduction de moitié influencent le comportement des investisseurs.
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– nœud de verre (@glassnode) 23 mars 2024
Les ETF anticipent l’impact de la réduction de moitié, déclare Glassnode
Avec Bitcoin en baisse de 9 % par rapport à son récent sommet de près de 75 000 $, les analystes restent en alerte. Lors des réductions de moitié précédentes, la crypto-monnaie a connu des augmentations de prix significatives dans les mois qui ont suivi l’événement.
Cependant, Glassnode souligne que la dynamique du marché a changé. L’acquisition massive de Bitcoin par les ETF impose déjà une pression d’achat qui pourrait anticiper les effets de la réduction de moitié, comprimant encore davantage l’offre disponible de Bitcoin et modifiant potentiellement l’impact habituel de la réduction de moitié sur le prix.
« En substance, les ETF anticipent l’impact de la réduction de moitié en limitant déjà l’offre disponible grâce à leur activité d’achat importante et continue. En d’autres termes, la compression de l’offre généralement attendue avec la réduction de moitié pourrait déjà être en place en raison des achats à grande échelle de bitcoins par les ETF. Ces fonds exercent actuellement une influence sur la disponibilité du Bitcoin, ce qui pourrait éclipser l’impact de la réduction de moitié sur le marché à court et moyen terme. dit Glassnode.
Ensuite, la société d’analyse souligne le rôle croissant des investisseurs à long terme et des ETF dans la définition des tendances du marché, indiquant une possible diminution de l’influence des mineurs sur le prix du Bitcoin.
Glassnode prévient qu’il existe une possibilité de correction du marché, faisant écho aux inquiétudes des analystes de JP Morgan, qui voient Bitcoin toujours en territoire de surachat.
« Alors que nous approchons de la prochaine réduction de moitié, la structure du marché suggère que nous pourrions assister à une autre correction significative. Une telle correction non seulement s’alignerait sur les modèles historiques, mais servirait également de réinitialisation, ébranlant l’intérêt spéculatif à court terme et ouvrant la voie au prochain cycle de croissance.
Qu’est-ce qui est différent dans ce cycle ?
Historiquement, les cycles Bitcoin commencent généralement 12 à 18 mois après le pic précédent, avec un nouveau record de prix arrivant plusieurs mois après la réduction de moitié. Cela a conduit beaucoup à suggérer que l’événement lui-même catalyse la prochaine course haussière en raison des contraintes d’offre qu’il introduit.
Cependant, le Glassnode note que l’effet de la réduction de moitié au cours de ce cycle sera probablement diminué en raison de l’introduction d’une nouvelle demande institutionnelle pour les ETF.
« Cette demande et l’afflux de capitaux qu’ils ont apportés dans le réseau Bitcoin ont probablement contribué au fait que Bitcoin a déjà dépassé son pic de prix du cycle précédent bien avant la réduction de moitié. »
Ce fait a cependant amené certains à spéculer que le cycle actuel pourrait être plus court que les précédents. Bien que Glassnode ne prétende pas que ce sera le cas ou non dans le cycle actuel.
«Notre hypothèse est basée sur le fait qu’après le rallye d’avril, une grande majorité d’indicateurs techniques et en chaîne liés au sentiment du marché et au comportement des investisseurs ont commencé à afficher leurs valeurs typiques d’un marché baissier et ne se sont jamais redressés correctement. .»
Enfin, alors que le marché des crypto-monnaies s’adapte à ces nouvelles dynamiques et que la réduction de moitié approche à grands pas, Glassnode avertit que les traders doivent procéder avec prudence, en se préparant à un scénario qui pourrait s’écarter des tendances haussières historiques après la réduction de moitié.