Faits marquants:
Il s’agit d’une stratégie en niveaux de gris visant à rendre son ETF Bitcoin plus attractif.
Le fonds GBTC est le seul qui présente jusqu’à présent des sorties de capitaux constantes.
Presque tous les ETF Bitcoin approuvés il y a environ trois mois aux États-Unis connaissent un succès. Jour après jour, ces produits financiers battent de nouveaux records de volume d’échanges ou d’actifs sous gestion. Mais il existe une exception : GBTC, l’ETF bitcoin émis et géré par la société Grayscale.
Comme CriptoNoticias l’a expliqué, GBTC est, parmi ces fonds d’investissement, celui qui facture les frais de gestion les plus élevés. Cela a fait fuir les investisseurs, qui courent avec leur argent vers d’autres ETF, principalement vers ceux des sociétés BlackRock et Fidelity, qui dominent le marché.
Mais Grayscale ne reste pas les bras croisés pendant que son ETF saigne à sec. Votre stratégie pour rendre votre produit financier plus compétitif ne consistera pas à réduire les frais de gestion mais apporter un avantage à ses titulaires.
Dans un geste stratégique, Grayscale a proposé à la SEC un spin-off de son fonds GBTC pour créer une nouvelle version « mini » de son ETF, en utilisant le token téléscripteur $BTC.
Ce plan, selon expliqué Le spécialiste des fonds d’investissement, James Seyffart, se compose de diviser une partie de la valeur des investissements GBTC entre le fonds existant et le nouveau fonds BTC. Par exemple, si un investisseur dispose de 1 000 $ de GBTC, après la scission, il se retrouverait avec 300 $ de BTC et 700 $ de GBTC (juste un exemple imaginaire, en supposant une répartition de 30 %).
Cette méthode non traditionnelle offrirait un avantage fiscal important aux investisseurs existantsen particulier ceux soumis à l’impôt sur les plus-values, en leur offrant un moyen de se diversifier et potentiellement d’augmenter leur exposition au marché du bitcoin sans encourir les coûts fiscaux qui accompagneraient normalement la vente d’actions GBTC pour réinvestir dans d’autres produits.
Pour mieux comprendre cela, gardez à l’esprit que lorsque les investisseurs vendent des actions d’un ETF ou de tout autre actif à un prix supérieur à celui qu’ils ont payé, ils doivent généralement payer des impôts sur les plus-values. Cependant, si au lieu de vendre, vos investissements sont réorganisés par le biais d’une scission, Ils peuvent différer le paiement de leurs impôts jusqu’à ce qu’ils vendent les nouvelles actions, potentiellement à un taux plus avantageux ou à un moment plus opportun pour vos besoins fiscaux. Tout cela peut varier en fonction de la juridiction dans laquelle se trouve l’investisseur et de sa situation fiscale.
La décision de ne pas réduire les frais de gestion, mais d’opter plutôt pour une stratégie qui profite aux investisseurs sur le plan fiscal, reflète une approche nouvelle sur le marché concurrentiel des ETF Bitcoin.
En plus, ce nouvel ETF pourrait (juste une supposition) avoir des frais plus compétitifs que le GBTC d’originecela attirerait donc de nouveaux investisseurs.
Dans tous les cas, la décision finale sur ce « mini » ETF est entre les mains de la Securities and Exchange Commission (SEC), qui doit approuver ou rejeter la demande soumise par Grayscale. Pour cela, comme cela s’est produit avec les ETF spot bitcoin, un processus approfondi peut être mené, comprenant des conversations entre la société candidate et l’organisme de réglementation.