Ces derniers jours, des prix records ont été enregistrés pour les nouveaux ETF spot Bitcoin depuis leur introduction en bourse le 11 janvier de cette année.
En fait, à l’exception du Grayscale Bitcoin Trust, les nouveaux ETF n’étaient tout simplement pas là en 2021, lorsque Bitcoin a enregistré ses prix maximum, donc les records de ces derniers jours pour le cours de leurs actions sont absolus.
Boom des ETF Bitcoin de BlackRock et prix records
IBIT, alias iShares Bitcoin Trust, est l’ETF Bitcoin spot de BlackRock. En fait, iShares est sa filiale.
Cet ETF possède désormais plus de 150 000 BTC et dispose d’un actif sous gestion de près de 9,5 milliards de dollars, en constante augmentation.
Au moment de sa cotation au Nasdaq le 11 janvier, le prix initial était de 28 $, dépassant brièvement 29,6 $ le même jour de lancement.
Le prix est ensuite tombé à 22 dollars fin janvier, mais pour remonter à nouveau en février.
Le record a été enregistré le 28 février, à près de 36,8 $. A ce moment-là, par rapport au prix de lancement, le gain était déjà de 31 % en un mois et demi environ.
Les jours suivants, il chute ensuite à 35 dollars, soit un gain de 25 % par rapport au prix de lancement initial.
Toutefois, si l’on prend la performance de février, le pourcentage de gain s’élève à 46 % en un mois seulement.
Rappelons que ces ETF n’émettent pas 1 action pour chaque BTC qu’ils détiennent, mais dans le cas de l’IBIT, chaque action correspond à environ 0,57 millième de Bitcoin, dont la valeur marchande actuelle est d’environ 35 $.
Le boom des ETF de Fidelity
L’autre nouvel ETF Bitcoin qui enregistre des chiffres records est FBTC, ou celui de Fidelity. En réalité, d’un point de vue prix, tous les nouveaux ETF Bitcoin ont enregistré des niveaux records fin février, mais d’un point de vue volume et AUM, l’IBIT et le FBTC dominent.
FBTC détient désormais plus de 103 000 BTC, avec un actif sous gestion dépassant 6,3 milliards de dollars et en croissance constante.
Le premier prix en bourse était de 42 dollars, mais fin janvier, il était tombé en dessous de 34 dollars.
En février, il a bondi de 46 %, passant de 37 $ à 54 $, mais a culminé au-dessus de 56 $ le 28.
La tendance suit évidemment celle du prix du BTC, et apparaît donc sensiblement identique à celle de l’IBIT.
Cependant, en ce qui concerne le GBTC de Grayscale, qui existe déjà depuis plus de 10 ans même s’il n’était pas un ETF avant le 11 janvier, les records de cours de février 2024 ne sont pas très éloignés des records absolus de 2021.
En fait, le 28 février, il s’est approché de 57,5 dollars, alors que le sommet historique est toujours de 58,2 dollars en février 2021.
Le fait est que n’étant pas un ETF, et donc ne pouvant pas liquider facilement le BTC détenu, il a longtemps été valorisé avec une forte décote sur la VNI, à tel point qu’en novembre 2021, alors que le prix du Bitcoin était Enregistrant des sommets sans précédent, le cours de l’action GBTC a à peine réussi à dépasser 55 $.
Par conséquent, le prix maximum du GBTC de février 2024 est supérieur à celui de novembre 2021.
Les volumes et prix records des ETF Bitcoin
Les données les plus sensationnelles concernent toutefois les volumes de transactions quotidiens.
En effet, le jour de l’introduction en bourse, il y a eu un premier pic d’échanges qui a porté le volume quotidien global des ETF Bitcoin à plus de 4 milliards de dollars.
Le 28 février, un nouveau record absolu a été enregistré pour ces produits dérivés, avec plus de 7 milliards de dollars de transactions. Hier encore, le volume quotidien des échanges a été supérieur à celui du 11 janvier avec près de 4,7 milliards.
Il faut cependant noter que si le 11 janvier plus de la moitié de ces volumes étaient réalisés par le seul GBTC, hier et avant-hier c’était l’IBIT de BlackRock qui dominait.
Pendant ce temps, les BTC détenus par le Grayscale Bitcoin Trust sont passés de 620 000 à 438 000 et sont en constante diminution.
L’expansion
Ces volumes pourraient même encore augmenter à l’avenir.
En fait, il existe encore de nombreuses grandes plateformes de trading qui ne les hébergent pas encore, et certaines des plus importantes semblent vouloir les ajouter.
En outre, certains gestionnaires des nouveaux ETF Bitcoin, principalement BlackRock, s’efforcent d’introduire leurs dérivés cryptographiques sur les marchés étrangers, à commencer par le Brésil.
Il existe une telle demande dans le monde, en particulier pour l’ETF Bitcoin de BlackRock, qu’il semble plus que probable qu’elle puisse s’étendre partout au fil du temps.
À cela, il faut également ajouter que vers la mi-2024, les ETF Bitcoin pourraient également débarquer à la bourse de Hong Kong, devenant de ce point de vue une référence pour l’ensemble de l’énorme marché asiatique.
Pour Bitcoin, 2024 s’avère être une année charnière, car les portes des marchés financiers mondiaux traditionnels s’y ouvrent littéralement.
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