Deux sources anonymes auraient déclaré que Morgan Stanley faisait preuve de diligence raisonnable pour ajouter des ETF Bitcoin au comptant à sa plateforme de courtage.
Morgan Stanley et l’intérêt croissant pour les ETF spot Bitcoin
Une indiscrétion circule qui, si elle se confirme, pourrait entraîner un nouveau tournant sur le marché du Bitcoin.
Le fait est que Morgan Stanley est un leader en matière d’investissements alternatifs et de marchés privés.
Il s’agit d’une banque d’investissement fondée à New York en 1935, devenue aujourd’hui une banque d’investissement multinationale proposant divers services financiers.
C’est un véritable géant mondial, avec des bureaux dans 41 pays et plus de 80 000 employés. Elle compte également parmi ses clients des gouvernements et des institutions.
Elle est classée 61e au classement général Fortune 500 2023 des plus grandes entreprises américaines en termes de chiffre d’affaires, et 30e sur la liste Forbes Global 2000.
Son chiffre d’affaires dépasse 50 milliards de dollars par an et son actif sous gestion dépasse 1 300 milliards.
Sa plateforme de courtage, E*TRADE, est l’une des plus grandes plateformes de courtage aux États-Unis et est classée n°1 par Kiplinger Research et dans le classement 2023 Global Fintech Awards de Benzinga des plateformes de trading.
L’ajout d’ETF Bitcoin à sa plateforme de trading les rendrait accessibles à des millions d’utilisateurs, renforçant ainsi leur succès potentiel.
L’impact sur le prix du Bitcoin
Même si les ETF spot Bitcoin sont lancés sur les bourses américaines depuis plus d’un mois et demi, et ont déjà attiré plusieurs milliards de dollars de nouveaux capitaux, de nouvelles portes pourraient s’ouvrir pour eux s’ils sont également proposés par de larges réseaux de conseillers en investissement enregistrés ( RIA) et des plateformes de courtage comme celles de Morgan Stanley, mais aussi Merrill Lynch, Wells Fargo et autres.
Il convient de noter que déjà en 2021 Morgan Stanley a été la première grande banque américaine à offrir à ses clients fortunés l’accès à des fonds sur Bitcoin, au point de le confirmer lors de la réunion de présentation des données de bénéfices du premier trimestre de la même année qui offrait déjà à ses clients de gestion de patrimoine une exposition au BTC via une paire de fonds externes.
Ainsi, non seulement il est tout à fait plausible qu’il veuille désormais ajouter des ETF spot Bitcoin à sa plateforme de courtage, mais il semblerait même étrange qu’il ne l’ait finalement pas fait.
En fait, il est assez difficile que les diligences qu’elle mène aboutissent à des résultats négatifs en ce sens.
D’un autre côté, il y a trois ans, ils ont explicitement déclaré que s’ils avaient remarqué un plus grand intérêt de la part de leurs clients pour Bitcoin, ils auraient fourni des « services appropriés ».
L’augmentation des intérêts
Ces derniers jours, cet intérêt croissant est plus qu’évident, le moment est donc venu pour Morgan Stanley de proposer ces « services appropriés ».
Il est clair que parmi ces services, il doit nécessairement y avoir la possibilité d’acheter et de vendre des actions d’ETF Bitcoin au comptant sur leur plateforme de trading, étant donné qu’autrement les clients iraient les échanger ailleurs.
Le boom des échanges boursiers d’hier sur ces titres a été sensationnel.
Par rapport aux records de ces derniers jours concernant le volume des échanges quotidiens, celui-ci a presque doublé hier. Ils ont triplé le volume le jour du lancement, le 11 janvier, alors qu’ils semblaient déjà très élevés.
Face à ces chiffres, non seulement Morgan Stanley, mais aussi toutes les autres grandes plateformes de trading dans le monde semblent condamnées à devoir coter à l’avenir des ETF spot Bitcoin, sous peine de perdre en compétitivité.
En effet, il pourrait même y avoir une demande en dehors des États-Unis, y compris dans les pays où des produits dérivés similaires tels que les ETN sont déjà disponibles.
Le fonds qui investit dans le BTC
A tout cela il faut ajouter que Morgan Stanley lance également un fonds européen qui investira dans des ETF Bitcoin.
Il s’appellera Morgan Stanley Europe Opportunity Fund, et le document de présentation de la SEC contient un paragraphe entier dédié à l’exposition au Bitcoin.
Ils indiquent explicitement que le fonds peut être exposé au Bitcoin indirectement par le biais de contrats à terme réglés en espèces ou indirectement par le biais d’investissements dans des véhicules d’investissement en pool et des produits négociés en bourse qui investissent dans le Bitcoin (ETF).
La valeur des investissements indirects du fonds dans Bitcoin sera soumise à des fluctuations importantes.
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