- La volatilité annualisée du Bitcoin est tombée à 45 % en janvier 2024, le plus bas depuis 2012, attribué à son intégration dans la finance traditionnelle via l’approbation au comptant des ETF.
- Ce changement, bien que moins attrayant pour les investisseurs à court terme, signifie que la maturité croissante du Bitcoin convient aux investisseurs institutionnels à long terme.
La volatilité du Bitcoin a atteint un niveau historiquement bas jamais vu depuis 2012, coïncidant avec son intégration dans la finance traditionnelle suite à l’approbation des ETF au comptant.
Au début du Bitcoin, l’actif a montré une volatilité importante en raison de sa nouveauté, entraînant des hausses de prix remarquables. Par exemple, le BTC a connu une hausse extraordinaire, passant d’un minimum de 2 dollars en novembre 2011 à un sommet de 1 163 dollars en novembre 2013, ce qui représente un chiffre impressionnant. 58 000% gain en seulement deux ans.
Cependant, cette volatilité accrue a également entraîné de fortes baisses de prix, la cryptomonnaie plongeant de 87% de son maximum de 1 163 $ à son minimum de 152 $ en janvier 2015. En janvier 2012, la volatilité du Bitcoin s’élevait à 179 %, selon les données de Charlie Bilello, stratège marketing en chef chez Creative Planning.
Volatilité annualisée sur 12 mois du Bitcoin…
Janvier 2012 : 179 %
Janvier 2013 : 68 %
Janvier 2014 : 140 %
Janvier 2015 : 81 %
Janvier 2016 : 61 %
Janvier 2017 : 49 %
Janvier 2018 : 102 %
Janvier 2019 : 85 %
Janvier 2020 : 65 %
Janvier 2021 : 85 %
Janvier 2022 : 73 %
Janvier 2023 : 63 %
Janvier 2024 : 45 %$BTC pic.twitter.com/Z2ZEeew1Yx-Charlie Bilello (@charliebilello) 27 janvier 2024
Chez Billello divulgation a indiqué que la volatilité du Bitcoin a continué de diminuer depuis lors, même si elle est restée relativement élevée par rapport aux classes d’actifs plus stables de la finance traditionnelle. La volatilité a diminué à 68% en janvier 2013, mais a ensuite bondi à 140% en janvier 2014, alors que BTC a connu une demande accrue.
À partir de janvier 2014, la volatilité annualisée du Bitcoin a connu des baisses annuelles successives jusqu’à atteindre un minimum de 49 % en janvier 2017. Après la course haussière de 2017, au cours de laquelle le BTC a atteint un nouveau sommet historique de 19 666 $, la volatilité du Bitcoin a grimpé à 102%.
La volatilité, dans ce contexte, fait référence au degré de fluctuation des prix d’un actif numérique au cours d’une période spécifiée. Les cryptomonnaies caractérisées par une forte volatilité peuvent subir des changements de prix importants sur de courtes périodes, présentant à la fois des opportunités et des risques pour les investisseurs.
Les ETF Bitcoin aideront-ils à réduire la volatilité ?
La volatilité annualisée du Bitcoin, qui fluctuait entre 63 % et 85 % depuis 2019, a connu une baisse significative à 45 % en janvier 2024, soit le taux le plus bas enregistré depuis 2012.
Cette réduction de la volatilité est attribuée à l’intégration de Bitcoin dans la finance traditionnelle (TradFi) suite à l’approbation par la SEC du spot Bitcoin ETF. Il est intéressant de noter que malgré la forte volatilité initiale après l’approbation, due à des sorties substantielles du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), les analystes de Bitfinex notent que la volatilité s’est atténuée à mesure que le marché des ETF Bitcoin mûrit.
À mesure que le marché progresse vers l’échéance, l’impact des sorties de capitaux sur la volatilité diminue. L’analyste de Bloomberg ETF, James Seyffart, avait précédemment prédit que l’approbation de l’ETF spot Bitcoin entraînerait une diminution de la volatilité du Bitcoin.
Même si la diminution de la volatilité n’est peut-être pas attrayante pour les investisseurs à court terme qui recherchent des mouvements de prix substantiels pour des profits rapides, elle signale la maturité croissante du Bitcoin en tant que classe d’actifs. Ce changement de volatilité sera probablement bien accueilli par les investisseurs institutionnels à long terme.
Le prix du Bitcoin se consolide autour de 42 000 $ depuis un certain temps. Les analystes sont optimistes pour Bitcoin étant donné que le prochain événement de réduction de moitié n’aura lieu que dans deux mois.