Le dernier rapport d’ARK Invest présente Bitcoin comme une force dominante dans le monde de l’investissement, plaidant pour une allocation de portefeuille substantielle de 19,4 %.
L’analyse complète de la société, détaillée dans son rapport « Big Ideas 2024 » publié le 31 janvier, met en évidence les performances impressionnantes de Bitcoin (BTC) et sa croissance future potentielle catalysée par plusieurs facteurs clés.
Le taux de retour remarquable de Bitcoin est au cœur de l’évaluation d’ARK. Au cours des sept dernières années, Bitcoin a généré un rendement annuel moyen d’environ 44 %, surperformant nettement les autres grandes classes d’actifs, avec un rendement moyen de 5,7 %.
Cette performance exceptionnelle est l’une des raisons essentielles qui motivent la recommandation d’ARK d’allouer 19,4 % d’un portefeuille d’investissement au Bitcoin, une augmentation substantielle par rapport à l’allocation de seulement 0,5 % observée en 2015.
La résilience du Bitcoin face aux fluctuations du marché est également un point central du rapport d’ARK. La crypto-monnaie phare a connu une croissance notable, notamment lors de l’effondrement des banques régionales américaines début 2023, où son prix a augmenté de plus de 40 %. La résilience met non seulement en évidence le potentiel de Bitcoin en tant que couverture contre le risque de contrepartie et renforce son statut d’actif fiable sans risque dans un contexte d’incertitudes macroéconomiques.
En prévision de 2024, ARK identifie plusieurs catalyseurs qui pourraient stimuler la croissance de Bitcoin. Le rapport souligne l’importance des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant pour combler le fossé entre les investisseurs traditionnels et le marché des crypto-monnaies. De plus, la prochaine réduction de moitié du Bitcoin, attendue en avril 2024, devrait être un événement haussier pour la crypto-monnaie.
L’événement de réduction de moitié du BTC, qui correspond historiquement au lancement des marchés haussiers, réduira le taux d’inflation du Bitcoin, ce qui pourrait avoir un impact sur sa valeur.
La position haussière d’ARK est en outre soutenue par ses projections sur le prix du Bitcoin avec une allocation mondiale accrue. Le rapport suggère que même une allocation de 1 % sur la base mondiale d’actifs investissables de 250 000 milliards de dollars pourrait faire monter le prix du Bitcoin à 120 000 dollars. Une allocation ambitieuse de 19,4 % pourrait faire grimper sa valeur à 2,3 millions de dollars. Ces chiffres sont fondés sur la faible corrélation sur cinq ans de Bitcoin de 0,27 avec les actifs traditionnels, popularisant ainsi son rôle de diversificateur dans les portefeuilles d’investissement.
Enfin, le rapport indique une perception changeante du Bitcoin parmi les investisseurs institutionnels. La transition du Bitcoin comme instrument spéculatif vers un investissement stratégique prend de l’ampleur. Ce changement est illustré par le changement d’attitude de personnalités clés du secteur financier, telles que le PDG de BlackRock, Larry Fink, qui a commencé à reconnaître le potentiel du Bitcoin en tant que « fuite vers la qualité ».
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