Binance Research, branche de recherche de Binancele premier fournisseur mondial d’écosystème de blockchain et d’infrastructure de crypto-monnaie, présente un rapport avec les principales perspectives du marché des cryptomonnaies à prendre en compte en 2024.
Après les sommets de 2021, le marché des cryptomonnaies a été largement axé sur la construction au cours des dernières années. Ces dernières semaines, nous avons assisté à une montée de l’enthousiasme du marché, certains développements intervenus lors du marché baissier commençant à émerger à la fois dans l’activité cryptographique et dans les prix des actifs.
L’année 2023 s’est terminée avec une augmentation annuelle d’environ 110 % de la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies, ce qui représente une augmentation de plus de 870 milliards de dollars de capital. Au dernier trimestre 2023, les marchés ont augmenté de 55 % (environ 596 milliards de dollars) par rapport à la période précédente.
Même s’il est encore trop tôt pour affirmer avec certitude que nous sommes de retour dans un marché haussier, les choses semblent certainement aller mieux qu’elles ne l’ont été depuis un certain temps.
Binance Research fournit 10 informations et indicateurs clés à surveiller à l’aube de la nouvelle année.
Nous examinons ici 6 de ces indicateurs clés :
- Disponibilité positive du stablecoin
Des données récentes indiquent que la variation nette trimestrielle de l’offre des cinq principales pièces stables (par capitalisation boursière) est devenue positive pour la première fois depuis le premier trimestre 2022. Cela indique le montant de capital prêt et disponible pour investir dans des actifs cryptographiques à tout moment. . Une augmentation de l’offre de pièces stables indique généralement des flux de capitaux vers le marché de la cryptographie, fournissant une indication d’une pression d’achat potentielle. Ce changement récent peut être considéré comme un signe positif.
- Augmentation des volumes NFT
Les volumes de NFT peuvent être considérés comme l’un des principaux indicateurs du sentiment du marché, car les NFT peuvent être considérés comme des transactions à plus haut risque au sein des crypto-monnaies. Les volumes de NFT ont rompu leur tendance à la baisse depuis huit mois et ont bondi de près de 200 % en novembre. Les NFT Bitcoin sont devenus le réseau le plus populaire avec plus de 375 millions de dollars de volumes, dépassant même les NFT Ethereum (348 millions de dollars).
Le fait que les volumes de NFT aient rompu leur tendance à la baisse et augmenté de manière significative d’un mois à l’autre est une indication d’un sentiment positif du marché et d’une revitalisation de la spéculation NFT, après des mois de prix baissiers et lamentables pour le marché. sous-secteur.
- Les commissions protocolaires augmentent
Les frais pour les 20 principaux projets de cryptographie (tous secteurs confondus) ont augmenté en novembre 2023 et étaient environ 84 % plus élevés qu’en octobre et environ 100 % plus élevés qu’en septembre de la même année. Le TVL (« Total Value Locked ») dans le secteur DeFi a également augmenté, tandis que la « dominance DeFi » a augmenté de 18 % sur un mois en novembre. Il s’agit d’un indicateur intéressant à surveiller alors que l’industrie continue de mûrir et que les protocoles deviennent des générateurs de revenus.
En termes de frais accumulés, Ethereum a généré plus de deux fois plus que tout autre protocole, avec un total de frais dépassant 2 milliards de dollars en 2023.
Il est clair que certaines parties du marché des cryptomonnaies sont capables de générer des frais importants, et il est encourageant de voir comment ces chiffres ont augmenté tout au long de 2023. Garder un œil attentif sur les protocoles et les sous-secteurs qui affichent la meilleure croissance des frais sera certainement un aspect important. à garder à l’esprit alors que nous entrons dans la prochaine partie du cycle de marché.
Après plusieurs mois de mouvement relativement limité dans DeFi, nous avons commencé à voir une certaine activité revenir dans le secteur. La valeur totale verrouillée de la DeFi (« TVL ») a augmenté de près de 25 % depuis le début de l’année, avec une croissance mensuelle de 14 % en novembre. Le TVL est resté entre 45 et 50 milliards de dollars depuis décembre dernier. Il sera donc important de surveiller si cette dernière tendance peut être durable et dépasser confortablement la barre des 50 milliards de dollars dans les semaines et les mois à venir.
- Bitcoin, Bitcoin, Bitcoin
Bitcoin a connu une année mouvementée, avec des développements tels que les ordinaux (BTC NFT), et a connu un regain d’intérêt en novembre. La nouvelle d’un ETF Bitcoin à venir semble positive, et le marché semble s’attendre à son approbation en janvier, tandis que la réduction de moitié du Bitcoin en avril est une autre étape importante à surveiller. Avec tout cela, la capitalisation boursière de Bitcoin a augmenté de 162 % en 2023, surperformant une grande partie du marché et la plupart des autres principaux actifs cryptographiques.
L’approbation d’un ETF Bitcoin. Bien que le potentiel d’un ETF Bitcoin au comptant réglementé aux États-Unis existe depuis un certain temps, 2023 a vu des développements positifs notables. Cela a conduit un certain nombre d’acteurs, tels que BlackRock, Fidelity et Invesco, à déposer des demandes d’ETF Bitcoin ces derniers mois. Au total, la SEC examine actuellement 13 demandes d’ETF au comptant Bitcoin, la première date limite étant janvier 2024.
S’il est approuvé, un ETF au comptant Bitcoin répondrait à deux principaux facteurs d’adoption du Bitcoin : la commodité/l’accessibilité et l’acceptation généralisée. Posséder l’ETF offrirait à de nombreux investisseurs institutionnels un moyen simple, réglementé et largement accepté d’ajouter une exposition au Bitcoin à leurs portefeuilles. Tandis que le sceau de géants mondiaux de la gestion d’actifs comme BlackRock ou Fidelity améliorerait la perception du Bitcoin en tant que classe d’actifs légitime et contribuerait à atténuer les préoccupations réglementaires des nouveaux investisseurs.
Le « halving » du Bitcoin. Étant donné que Bitcoin est un actif avec une offre maximale fixe (21 millions) et que la réduction de moitié réduit de 50 % le taux de création de nouveaux Bitcoins, les principes économiques de base dicteraient que la prochaine étape naturelle soit une augmentation des prix. La réduction de moitié crée essentiellement une pénurie de Bitcoin et renforce encore le récit selon lequel Bitcoin est de l’or numérique.
Les taux d’intérêt vont-ils baisser ?
D’un point de vue macroéconomique, les taux d’intérêt comptent parmi les facteurs les plus importants affectant la valorisation des actifs. En ce qui concerne les États-Unis, plus le taux de base fixé par la Réserve fédérale est élevé, plus les rendements sans risque que les investisseurs peuvent obtenir en investissant simplement dans des dettes gouvernementales ultra-sûres sont élevés. Naturellement, cela réduit le niveau d’intérêt de nombreux investisseurs pour les options plus volatiles comme les actions technologiques et les crypto-monnaies, car ils peuvent simplement obtenir un bon retour sur leur capital directement auprès du gouvernement.
Les taux d’intérêt américains sont à leur plus haut niveau depuis 22 ans, et le marché s’y attend cette année. La Chine a déjà commencé à réduire certains taux, tandis que la baisse de l’inflation en Europe a amené les investisseurs à anticiper des réductions de la part de la Banque centrale européenne.
Même s’il ne s’agit là que d’un aspect du tableau macroéconomique global, il s’agit néanmoins d’un élément important à prendre en compte. Alors que les baisses de taux commencent à s’imposer dans le monde entier, les investisseurs devront naturellement se tourner vers les rendements en dehors de la dette publique, et l’impact que cela pourrait avoir sur des secteurs à forte croissance tels que la technologie et les crypto-monnaies n’est pas clair. devrait être sous-estimé.
Pour plus d’informations et accéder au reste de l’analyse, voir le rapport complet ci-dessous lien.
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