Les ETF Bitcoin fonctionnent depuis des années dans le monde entier

Bitcoin connaît un début explosif en 2024 alors que les traders aux États-Unis attendent l’approbation par la SEC du premier ETF Bitcoin. VRAI aux États-Unis, sans aucun doute la cible la plus insaisissable de l’industrie de la cryptographie au cours de la dernière décennie.

Mais les ETF Bitcoin ne sont pas nouveaux. Ils opèrent partout dans le monde depuis des années. Même en Amérique latine, les ETF et les fonds communs de placement basés sur les crypto-monnaies sont partout, et les choses se sont plutôt bien passées pour ces marchés : il n’y a pas eu d’effondrement économique, pas d’anarchie, pas de menaces contre les principes sacrés de la démocratie, sauf en dépit de ce que certains législateurs ont dit. et les régulateurs aux États-Unis peuvent dire à propos des crypto-monnaies.

Au lieu de cela, l’activité commerciale autour de ces actifs alternatifs a redonné vie à des marchés qui ont souffert des souffrances d’une pandémie mondiale.

Du Brésil au Chili en passant par nos voisins du nord du Canada, les investisseurs de ces marchés se tournent depuis un certain temps déjà vers l’avenir avec divers ETF de crypto-monnaie. Et ces marchés offrent un aperçu de ce à quoi les investisseurs américains pourraient s’attendre lorsqu’un ETF Bitcoin arrivera enfin sur le sol américain.

Voici les performances des ETF Bitcoin dans le monde :

ETF de crypto-monnaie au Brésil

Les ETF de crypto-monnaie sur la bourse brésilienne B3 ont eu des résultats mitigés au cours de l’année écoulée. Les meilleurs rendements proviennent de fonds qui suivent les principales crypto-monnaies telles que Bitcoin et Ethereum. L’ETF QBTC11, lié au prix du Bitcoin via l’indice de taux de référence Bitcoin CME CF, s’est envolé avec des gains de 145 % en 2023. Les fonds BITI11 et BITH11, liés respectivement à l’indice Bloomberg Galaxy Bitcoin et au prix de référence Nasdaq Bitcoin, ont également Ils ont réalisé des rendements impressionnants de plus de 100 % l’année dernière.

Pendant ce temps, les ETF de crypto-monnaie plus spécialisés ont eu du mal à suivre le rythme. L’ETF NFTS11 a plongé de 45,71 %, ancré à l’indice MVIS CryptoCompare Media and Entertainment Leaders couvrant les pièces NFT et métaverse telles que Axie Shards, The Sandbox, Blur et Apecoin. Le fonds META11 a enregistré une légère baisse de 0,37%, liée à un indice composé de pièces issues du métaverse et de la culture crypto comme Apecoin, Decentraland, Shiba Inu, Polygon et Ethereum.

Au total, la bourse brésilienne héberge désormais 13 ETF de crypto-monnaie avec plus de 285 millions de dollars d’actifs sous gestion. L’activité de négociation a été intense, avec des volumes de négociation quotidiens compris entre 10 et 725 millions de dollars sur les principaux ETF.

Bien qu’ils ne représentent encore qu’une petite partie du paysage global des actifs au Brésil, ces fonds ont injecté une dose d’adrénaline dans le marché brésilien des ETF. Les investisseurs recherchent des rendements spectaculaires grâce aux crypto-monnaies en plein essor, tandis que les émetteurs se précipitent pour proposer des options plus spécialisées sur le marché.

Comparé à d’autres marchés du reste du monde, le Brésil a véritablement déroulé le tapis rouge aux ETF de cryptomonnaies.

HASH11, le premier ETF de crypto-monnaie du Brésil, est actuellement le deuxième ETF le plus négocié dans le pays, derrière IVVB11, qui suit le S&P 500. BOVA11, qui suit le marché boursier brésilien (Bovespa), et occupe la troisième place sur la liste B3.

L’intérêt du Chili pour les crypto-monnaies

Alors que le Brésil évolue rapidement avec une grande variété d’ETF de crypto-monnaie, le Chili adopte une approche plus mesurée à l’égard de cette classe d’actifs. En mars 2021, la Bourse de Santiago a accueilli son premier ETF Bitcoin : l’ETF Purpose Bitcoin de l’émetteur canadien Purpose Investments.

Ce fonds pionnier négocie en dollars américains sous le symbole BTCCL et possède directement du Bitcoin. En suivant le Bitcoin réel plutôt que les produits dérivés, il offre un moyen transparent de se faire connaître. Mais avec un seul ETF de crypto-monnaie disponible jusqu’à présent, le Chili teste ces eaux plutôt que de plonger tête première.

L’ETF a atteint plus d’un milliard de dollars d’actifs sous gestion deux semaines seulement après son lancement.

En plus du BTCCL, les Chiliens ont la possibilité de négocier le HASH11 brésilien, non pas en tant qu’ETF, mais en tant que fonds d’investissement qui utilise les actions HASH11 comme actif sous-jacent. Il s’agit d’une solution alternative qui facilite l’approbation réglementaire, tout en offrant la sécurité recherchée par les investisseurs institutionnels.

Fin 2023, ce fonds affichait plus de 145 millions de dollars d’actifs sous gestion.

Domination des FNB de crypto-monnaie au Canada

Les Canadiens sont également plus favorables aux crypto-monnaies que les Américains lorsqu’il s’agit de négocier des FNB de crypto-monnaie. Depuis l’approbation du premier début 2021, ces FNB ont permis aux investisseurs de participer au marché des devises numériques via des comptes de placement traditionnels, notamment des comptes d’épargne libres d’impôt ou des régimes enregistrés d’épargne-retraite, ce qui les rend attrayants pour les investissements à long terme et l’efficacité fiscale.

Les FNB canadiens de cryptomonnaies, notamment le FNB Purpose Bitcoin (avec 1,6 milliard de dollars d’actifs) et le FNB Purpose Ether (avec 237 millions de dollars d’actifs), offrent un accès simplifié aux principales cryptomonnaies. L’ETF Evolve Ether, avec 61,75 millions de dollars, l’ETF Evolve Bitcoin, avec 144 millions de dollars d’actifs, et l’ETF Evolve Cryptocurrencies avec 28,6 millions de dollars, diversifient les options pour Ethereum et l’exposition combinée aux crypto-monnaies.

Du côté des frais les plus bas, les FNB CI Galaxy Bitcoin et Ethereum gèrent respectivement 410 millions de dollars et 94 millions de dollars, attirant les investisseurs avec des frais minimes de 0,4 %. De même, les ETF Fidelity Advantage Bitcoin et Ether, d’une valeur respective de 140 millions de dollars et 2 millions de dollars, offrent des points d’entrée fiables et peu coûteux sur le marché des crypto-monnaies.

De plus, les ETF 3iQ CoinShares Ether et 3iQ CoinShares Bitcoin sont disponibles pour les investisseurs particuliers, évalués respectivement à 53 millions de dollars et 38 millions de dollars.

Pourquoi les traders de Bitcoin sont-ils si optimistes ?

Les ETF de crypto-monnaie changent la façon dont les gens interagissent avec les monnaies numériques, offrant un pont entre la finance traditionnelle et le Far West que beaucoup associent aux crypto-monnaies. Pour ceux qui ne connaissent pas la terminologie technologique des blockchains et des portefeuilles numériques, ces fonds constituent un moyen plus simple d’investir dans les crypto-monnaies. Ils regroupent la complexité des crypto-monnaies dans une structure familière, tout comme les actions traditionnelles, les rendant accessibles à un public plus large.

Et cela est dû au fait que de nombreuses personnes sont optimistes quant à l’approbation d’un ETF Bitcoin aux États-Unis. Un ETF Bitcoin pur nécessite que l’émetteur gère l’actif sous-jacent et non un dérivé, ce qui différencie les ETF Bitcoin spot des ETF Bitcoin futures négociés actuellement sur le marché américain.

Un ETF a le potentiel d’avoir un impact significatif sur Bitcoin et sur le marché de la cryptographie en général. En théorie, tous les investisseurs non avertis en technologie négociant des actions d’un ETF Bitcoin feraient désormais indirectement partie de l’écosystème BTC, le rendant moins sujet aux manipulations en raison de la plus grande taille du marché. Et puis il y a des attentes quant à la rareté de l’actif.

Il n’y a qu’une quantité limitée de Bitcoin disponible. S’il existe une forte demande pour les actions Bitcoin ETF aux États-Unis, cette pression d’achat rendra le BTC plus rare car les émetteurs d’ETF doivent maintenir une valeur similaire dans l’actif sous-jacent. Et étant donné que les États-Unis ont le marché boursier le plus actif au monde, nous parlons d’un impact potentiellement important sur la liquidité des devises. Et cela s’ajoute à la réduction de moitié du Bitcoin, attendue en avril, qui limite encore davantage l’émission de nouveaux Bitcoins tous les quatre ans (environ) en réduisant de moitié les récompenses des mineurs BTC.

À mesure que les réglementations deviennent plus claires et que les technologies deviennent plus robustes, nous pouvons nous attendre à une plus grande acceptation et à une plus grande prolifération de ces fonds. Un ETF est essentiel pour que les investisseurs restent informés et prudents ; tandis que pour les régulateurs, il est crucial de trouver un équilibre entre innovation et protection. C’est peut-être pour cela qu’il a fallu 10 ans à la SEC pour prendre une décision. Mais comme les ETF Bitcoin sont désormais sur le point de commencer à être négociés aux États-Unis, l’impact pourrait changer le cours du marché des crypto-monnaies.