Dans un formulaire S-3 mis à jour, Grayscale a réduit ses frais de gestion de 2 % à 1,5 % dans le cadre de sa proposition de conversion de la fiducie Bitcoin en un ETF au comptant.
Les experts ont comparé cette offre avec les offres d’autres émetteurs potentiels de produits similaires. L’analyste boursier de Bloomberg, James Seyffart, a noté que le taux le plus bas de 0,24 % avait été annoncé par Bitwise. Vient ensuite VanEck à 0,25 %, mais la société n’offre également aucune commission pendant les 3 à 6 premiers mois. Les frais de BlackRock pour la période initiale seront de 0,2 % avec une nouvelle augmentation à 0,3 %.
WOW : Cette matinée a été folle pour #Bitcoin Déposants d’ETF. Voici l’état des lieux sur le front de la guerre des frais. Les frais à long terme les plus bas sont @BitwiseInvest à 0,24% suivi de près par @vaneck_us à 0,25%. Mais nous avons également des dispenses de frais sur 3 pendant 6 mois jusqu’à 0,0 %. Plus dérogation BlackRock à 0,20 % pic.twitter.com/8bfhtFHOfH
–James Seyffart (@JSeyff) 8 janvier 2024
Eric Balchunas, collègue de Seyffarth, a qualifié la décision de Grayscale de « défi dans le style de Terrordome », un jeu vidéo de combat mettant en scène des personnages de films d’horreur. En règle générale, cette approche « ne fonctionne pas très bien », a-t-il déclaré.
Wow, Grayscale défie totalement Terrordome (dont ils ne sont pas originaires), ce qui ne fonctionne généralement pas bien, mais peut-être qu’ils peuvent se le permettre étant donné leur énorme aum et leur volume intégrés. Difficile d’imaginer qu’un conseiller (là où se trouve l’argent le plus important) choisisse un ETF à 1,5 % alors que d’autres sont inférieurs à 40 points de base. https://t.co/T60yz3hlXh
– Éric Balchunas (@EricBalchunas) 8 janvier 2024
« Peut-être qu’ils en ont les moyens, compte tenu des sommes énormes qu’ils ont déjà réalisées. Actifs sous gestion et le volume. Mais il est difficile d’imaginer qu’un conseiller en investissement (là où se trouve l’argent le plus important) choisirait un ETF avec un taux de 1,5 %, alors que d’autres se négocient en dessous de 0,4 % », a ajouté l’expert.
Au moment de la rédaction de cet article, la valeur des actifs du Grayscale Bitcoin Trust dépasse 27,2 milliards de dollars. La fiducie détient plus de 622 600 BTC, soit environ 3 % de l’émission totale de la première crypto-monnaie.
Michael Sonnenshein, PDG de Grayscale, a déclaré dans une interview avec CoinDesk que la société avait fixé les frais en fonction de recherches sur des produits similaires existants, y compris des produits à terme, dans le monde entier.
« Il n’est pas surprenant que tous les nouveaux émetteurs qui entrent sur le marché ici aux États-Unis soient engagés dans une course vers le bas. Ils partent tous de zéro et espèrent lever des actifs auprès des investisseurs », a-t-il commenté.
La société a également annoncé Jane Street, Virtu, Macquarie Capital et ABN AMRO Clearing comme participants autorisés au futur fonds négocié en bourse Bitcoin.
Rappelons que début janvier Seyffart déclarait que tous les émetteurs potentiels d’ETF sur la base du prix spot de l’or numérique envoyaient SECONDE modifications finales sur les demandes. Selon l’analyste, cela les amène à la « ligne d’arrivée » de l’approbation du produit.
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