L’année 2023 a marqué une transformation historique pour Bitcoin (BTC), comme le révèle une analyse approfondie menée par l’équipe de Goldman Sachs.
Cette période a été marquée par des progrès considérables dans l’adoption institutionnelle des cryptomonnaies, signalant une plus grande institutionnalisation et centralisation du marché.
L’étude met en évidence la croissance notable des services réglementés centralement et l’augmentation significative des produits dérivés, y compris ceux proposés par des plateformes renommées telles que Coinbase Derivatives, CBOE, CME, Eurex, GFO-X, AsiaNext et 24 Exchange.
Selon le rapport, les intérêts ouverts sur Bitcoin et Ether sont restés stables au cours des neuf premiers mois de l’année, connaissant une augmentation notable au dernier trimestre.
Cette croissance est directement liée aux attentes générées autour de l’approbation de plusieurs ETF spot Bitcoin, un élément qui a influencé l’appréciation de la monnaie numérique, entraînant une augmentation des prix de plus de 47 % depuis octobre.
2023 : année du Bitcoin
« L’appréciation d’octobre a piqué l’intérêt des investisseurs institutionnels, les conduisant à profiter de l’opportunité de se positionner en prévision de l’éventuelle approbation d’un ETF spot BTC et/ou de couvrir leurs expositions par le biais de produits dérivés », note le rapport.
Les intérêts ouverts sur Bitcoin, qui représentent le total des contrats dérivés détenus par les investisseurs, ont dépassé les 4 milliards de dollars américains au quatrième trimestre.
Bien que l’intérêt ouvert de l’ETC soit resté légèrement inférieur, représentant entre 20 % et 50 % du marché à terme Bitcoin, selon la note.
Les analystes soulignent que l’attente de l’approbation d’un ETF au comptant Bitcoin s’est également reflétée dans les ETP et les ETF à terme existants, qui ont enregistré des entrées nettes totales de 1,9 milliard de dollars au cours des trois derniers mois de l’année.
« L’institutionnalisation a été particulièrement notable sur le marché des produits dérivés », souligne le rapport, mentionnant le cas du Chicago Mercantile Exchange (CME), devenu au cours de ce quatrième trimestre la principale bourse à terme BTC pour les contrats ouverts.
En outre, l’intérêt institutionnel pour Bitcoin est démontré par la quantité croissante de Bitcoins détenus dans les trésoreries d’entreprises de premier plan.
Les données de bitcointreasuries.net révèlent un total de 1,68 milliard de dollars investis à ce jour, avec une augmentation notable à partir de fin août et culminant en octobre, comme le souligne le rapport de Goldman Sachs.
MicroStrategy est en tête du classement, détenant 174 530 BTC dans sa trésorerie, suivi de Mara, Tesla et Coinbase. Cette décision reflète non seulement la confiance institutionnelle croissante dans Bitcoin, mais également son intégration significative dans l’environnement financier mondial.