Les marchés se sont fortement redressés mercredi après que le président américain a déclaré la fin de la trêve avec l'Iran lors du sommet de l'OTAN. Le pétrole a bondi de près de 5 %, le Bitcoin a perdu plus de 5 % et est tombé en dessous de 61 500 $ – les investisseurs s’éloignent massivement du risque.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
La déclaration au sommet de l'OTAN a mis à mal le calme des marchés
S'exprimant lors du sommet de l'OTAN à Ankara, en Turquie, le président américain a déclaré que la trêve avec l'Iran avait pris fin après de nouveaux affrontements au Moyen-Orient. Lors d'une conférence de presse conjointe avec le secrétaire général de l'alliance, il a déclaré sans ambages : « Je pense que c'est fini. Je ne veux plus avoir affaire à eux… en ce qui me concerne, c'est fini. » Selon lui, Washington cherchait un règlement pacifique, mais considère désormais les négociations avec l’Iran comme une « perte de temps ».
Plus tard dans la journée, lors d’une rencontre avec le président ukrainien, le dirigeant américain est allé plus loin, affirmant que les États-Unis lanceraient « très probablement » une nouvelle frappe contre l’Iran cette nuit-là, et que la frappe promettait d’être sévère. Le libellé ne laissait aucune place à une double interprétation : il ne s’agissait pas d’une menace hypothétique, mais d’une annonce d’actions militaires spécifiques dans les heures à venir.
Le marché boursier est devenu négatif simultanément sur tous les indices
La réaction des bourses américaines a été immédiate. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 488 points, soit 0,9 %. Le S&P 500 a chuté de 0,6%. Le Nasdaq Composite a chuté de 0,4%. La chute a touché l'ensemble du marché – il s'agit d'une réaction classique d'aversion au risque, lorsque les investisseurs réduisent simultanément leurs positions en actifs risqués, quel que soit le secteur.
Les actions de puces constituent une exception notable. Après une faiblesse lors de la séance précédente, l'ETF VanEck Semiconductor a augmenté de plus de 1 %, même s'il reste toujours 12 % en dessous de son récent sommet. La stabilité du secteur dans un contexte de déclin général peut indiquer qu'une partie du capital considère la baisse actuelle des jetons comme une histoire à part, sans rapport direct avec le choc géopolitique.
Le pétrole récupère le bonus de guerre pour les montres
C'est le marché des matières premières qui a le plus réagi. Le prix du pétrole Brent a augmenté de 4,6% à 77,56 dollars le baril, le WTI de 4,2% à 73,45 dollars. La rapidité du mouvement est un signe certain que le marché ne prévoit pas une escalade progressive, mais une menace concrète d’une action militaire immédiate dans les heures à venir.
Cette réaction est logique : toute escalade autour de l'Iran pose automatiquement la question de la sécurité de la navigation dans le détroit d'Ormuz, artère clé pour le transport d'une partie importante du pétrole mondial. Dans de tels moments, le marché n’attend pas la confirmation de véritables ruptures d’approvisionnement ; il intègre le risque à l’avance, en réagissant à la possibilité même d’un conflit.
Bitcoin a perdu plus de 5 % en quelques heures
Le marché des cryptomonnaies a été parmi les actifs les plus touchés. Le Bitcoin a chuté de plus de 5 %, tombant en dessous de 61 442 $. La baisse s'est produite malgré le fait qu'en début de semaine, le marché a subi une autre vente de Bitcoin par Strategy Inc. relativement calmement. — Aujourd’hui, le choc géopolitique s’avère bien plus fort que le contexte médiatique des entreprises.
Ether et Solana ont également chuté après Bitcoin, confirmant que la vente était généralisée et n'était pas liée à des problèmes sur un actif spécifique. Les crypto-monnaies, dans les moments de tension géopolitique aiguë, continuent de se comporter comme des actifs à risque à bêta élevé plutôt que comme un instrument défensif – malgré le récit périodique du Bitcoin comme de l’or numérique.
Les minutes de la Fed sont publiées au milieu d'une tempête géopolitique
Sur fond d'escalade militaire, les investisseurs attendent simultanément la publication du procès-verbal de la réunion de juin de la Réserve fédérale – le document est publié à 14h00, heure de l'Est des États-Unis. Il s'agit de la première réunion sous la direction du nouveau président de la Fed, au cours de laquelle le taux reste inchangé, mais les représentants du régulateur ont clairement indiqué que de nouvelles hausses sont possibles si la pression inflationniste ne s'atténue pas.
Ce timing crée une situation inhabituelle pour les traders : le marché doit simultanément digérer le risque militaire et un signal potentiellement dur en matière de politique monétaire. En règle générale, chacun de ces événements peut faire évoluer le marché de manière indépendante – la combinaison des deux survenant le même jour augmente considérablement la probabilité d'une volatilité accrue pour le reste de la séance de négociation.
Quelle est la prochaine étape ?
La question clé est désormais de savoir dans quelle mesure la frappe annoncée contre l’Iran sera mise en œuvre littéralement et avec quelle rapidité. Si les hostilités se déroulent à l’échelle signalée, la prime géopolitique sur les prix du pétrole et la pression sur les actifs à risque, y compris le Bitcoin, persisteront probablement ou s’intensifieront.
Si la situation s'avère avant tout une escalade rhétorique sans conséquences pratiques immédiates, les marchés pourraient dans les prochains jours récupérer partiellement le déclin d'aujourd'hui. Jusqu'à ce que la situation soit clarifiée, les investisseurs doivent se préparer à une volatilité accrue sur plusieurs marchés à la fois : les matières premières, les actions et les crypto-monnaies.
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