Qu’est-ce qu’un jeton enveloppé ? Tout ce que tu dois savoir

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La chose principale

  • Un jeton enveloppé est une « copie » d’un actif crypto émis sur une autre blockchain contre la sécurité de la pièce d’origine.
  • Ce type de jeton est adossé à l’actif sous-jacent dans un rapport de 1:1, a le même prix et vous permet d’élargir les possibilités d’application, par exemple, en négociant sur des bourses décentralisées qui ne prennent pas en charge « l’original ».
  • L’exemple le plus célèbre d’une crypto-monnaie enveloppée est Wrapped Bitcoin (WBTC), émis sur le réseau Ethereum. Il est largement utilisé dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi).

À quoi servent les jetons enveloppés ?

Avec le développement du marché des applications décentralisées, en particulier DeFi, il est nécessaire de transférer des actifs cryptographiques liquides d’un réseau ou d’un autre.

C’est à cela que servent les jetons enveloppés. En utilisant WBTC, l’utilisateur obtient la valeur de BTC dans l’écosystème Ethereum ou Tron. Le WBTC peut être utilisé comme garantie pour un prêt stable ou utilisé dans l’agriculture de revenu, le tout sans avoir besoin d’échanges et de services centralisés.

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De plus, WBTC simplifie grandement le travail des échanges, des portefeuilles et des services – il n’est pas nécessaire de configurer des nœuds individuels.

Comment et quand WBTC est apparu

WBTC est le résultat du projet Wrapped Tokens fondé par trois organisations : BitGo, Kyber Network et Ren. Il a été annoncé pour la première fois en octobre 2018 et officiellement lancé le 31 janvier 2019.

L’écosystème WBTC compte des dizaines de marchands certifiés bien connus, notamment Compound, Maker, Blockfolio, Uniswap, CoinGecko, Aave et 0x – ils sont responsables de l’émission et de la gravure du WBTC.

Comment les jetons enveloppés sont créés et fonctionnent

Le jeton encapsulé est émis en déplaçant l’actif crypto vers un stockage spécial, puis en émettant le jeton encapsulé via un contrat intelligent spécial.

Dans l’exemple WBTC, l’utilisateur doit transférer le BTC à une adresse spécifiée sur le réseau Bitcoin, après quoi le WBTC sera émis et transféré à l’adresse souhaitée sur le réseau Ethereum.

Un service spécial est responsable de l’émission du jeton encapsulé, du stockage de l’actif sous-jacent dans un contrat intelligent et est en même temps responsable de l’émission de la version encapsulée du jeton. L’échange inverse se produit en brûlant WBTC dans le réseau Ethereum, puis en « déverrouillant » la garantie dans le réseau Bitcoin.

Qu’est-ce que les ponts inter-chaînes ont à voir avec cela ?

Les ponts inter-chaînes sont un ensemble de contrats intelligents automatisés qui vous permettent de transférer un actif d’un réseau, en le stockant dans un stockage spécial, vers un autre, en émettant un jeton enveloppé dans celui-ci.

La tâche principale des ponts est de créer une interopérabilité pour les réseaux et les applications qui sont isolés les uns des autres. Par exemple, pour commencer à utiliser BTC pour l’agriculture sur le réseau Ethereum, l’utilisateur doit en quelque sorte transférer la pièce BTC vers une adresse ETH – c’est ce que font les ponts.

Dans le cas de WBTC, une liste complète des ponts de confiance peut être trouvée sur le site Web de Wrapped BTC.

Que sont les ponts inter-chaînes et les jetons enveloppés ?

En plus du WBTC, il existe de nombreux jetons enveloppés d’autres pièces – leur libération n’est limitée que par les capacités technologiques d’un réseau et d’applications particuliers. Voici quelques exemples:

Ethereum enveloppé (WETH)

Une version enveloppée de la pièce ETH. Étant donné que la plupart des applications DeFi sur le réseau Ethereum fonctionnent avec des jetons ERC-20 et que la pièce ETH ne lui appartient pas (elle a été publiée avant l’adoption de la norme), nous avons décidé d’émettre WETH. Il simplifie le processus d’échange en utilisant l’éther.

WETH peut être émis sur des dizaines de blockchains, notamment Polygon, Binance Smart Chain, Solana, Near, Avalanche et Fantom. Cette version enveloppée d’ETH est l’un des jetons les plus omniprésents sur le marché des applications DeFi et de l’agriculture à revenus. WETH est également utilisé, par exemple, dans le trading sur la plateforme OpenSea NFT.

Jetons de chaîne BNB emballés

Les développeurs de blockchain de Binance ont créé un pont Binance spécial pour publier des versions enveloppées d’actifs cryptographiques populaires sur leur réseau. L’utilisateur peut envelopper BTC, ETH, XRP, USDT, BCH, DOT et d’autres pièces pour profiter de la puissance de la chaîne BNB elle-même et des applications qui y sont construites.

Jetons enveloppés sur la blockchain Solana

L’un des ponts les plus populaires pour Solana est Wormhole, reliant le réseau à Ethereum, Avalanche, Oasis, Binance Smart Chain et Polygon. L’ensemble des jetons et des réseaux est en constante expansion.

Jetons enveloppés sur la blockchain Avalanche

En plus de nombreux ponts contrôlés par des applications individuelles, les développeurs ont lancé le pont Avalanche officiel d’Ethereum à Avalanche avec la possibilité d’envelopper des stablecoins populaires (USDC, USDT, BUSD) et d’autres actifs ERC-20.

Jetons enveloppés sur la blockchain Near

Les développeurs de cette blockchain ont introduit la solution Rainbow Bridge, conçue pour transférer des liquidités d’Ethereum vers Near. L’équipe a tenté de rendre possible l’encapsulation des jetons les plus populaires dans DeFi : les stablecoins (USDT, DAI, TUSD), WBTC et WETH, les jetons d’échange décentralisés (1INCH, UNI), les jetons de protocole de crédit (AAVE, COMP) et les jetons d’échange ( HT, CRO).

Risques liés à l’utilisation de jetons enveloppés

L’utilisation de jetons encapsulés est une option pratique pour interagir avec des applications à partir d’une grande variété de réseaux. Cependant, il existe des risques dont il faut être conscient.

Premièrement, les ponts inter-chaînes, comme tout autre contrat intelligent, peuvent contenir des vulnérabilités dans le code. Ceci est confirmé par le piratage Wormhole sur la blockchain Solana en février 2022. Ils ont profité de l’exploit, les attaquants ont retiré environ 120 000 WETH du pool de projets (320 millions de dollars au moment du piratage).

Deuxièmement, il y a le risque de centralisation. Les clés privées qui donnent accès aux fonds stockés dans le pont peuvent tomber entre de mauvaises mains. L’actif sous-jacent sera simplement retiré à une adresse tierce et l’utilisateur ne pourra pas restituer la garantie. C’est ce qui est arrivé au projet Axie Infinity et à leur pont Ronin fin mars 2022. En conséquence, les pirates ont réussi à retirer des actifs cryptographiques pour un montant total d’environ 625 millions de dollars.

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