Qu’est-ce que l’analyse en chaîne et comment l’utiliser ?

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La chose principale

  • L’analyse en chaîne est une méthodologie spécifique au marché de la crypto-monnaie qui est conçue pour expliquer le comportement des investisseurs et prédire les changements de prix des actifs à l’aide des données de la blockchain.
  • L’analyse en chaîne utilise diverses métriques, dont la source est le réseau de crypto-monnaie: le nombre total et le taux de croissance des adresses, les variations des soldes d’échange, la part des détenteurs à court et à long terme, etc.
  • Les outils d’analyse en chaîne sont des indicateurs qui établissent la relation entre les changements dans les indicateurs individuels de la blockchain et le prix d’un actif crypto.

Pourquoi l’analyse en chaîne est-elle nécessaire ?

L’analyse en chaîne est une discipline relativement jeune qui, contrairement à l’analyse technique ou fondamentale, n’a pas une longue histoire et une base théorique solide, mais se développe activement.

Les chercheurs qui appliquent l’analyse en chaîne utilisent un ensemble de mesures de base liées aux adresses et aux détenteurs de crypto-monnaie, aux transactions et aux frais de réseau.

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L’un des indicateurs populaires est le nombre d’utilisateurs actifs, c’est-à-dire ceux qui ont effectué au moins un transfert dans un certain délai. Si une crypto-monnaie connaît une augmentation du nombre d’adresses et de transactions actives, cela peut être un signe que son prix va bientôt commencer à augmenter.

Le nombre d’adresses actives dans le réseau bitcoin et son prix. Données : Glassnode

La blockchain peut montrer d’autres signes de cette tendance. Par exemple, une augmentation de la proportion d’investisseurs à long terme parmi tous les détenteurs de pièces, c’est-à-dire ceux qui n’ont pas déplacé leurs fonds depuis longtemps, indique un sentiment haussier.

Où et comment l’analyse en chaîne est-elle utilisée ?

Avec l’aide de l’analyse en chaîne, un trader ou un investisseur peut non seulement améliorer sa propre stratégie de trading, mais aussi mieux comprendre à quoi peuvent ressembler les mouvements du marché à court terme.

L’un des indicateurs de base en chaîne est ce que l’on appelle les ondes Hodl (HODL Waves): les adresses du réseau de crypto-monnaie sont divisées en plusieurs groupes en fonction de leur activité et représentent l’évolution de la part de chaque groupe sur la chronologie. Grâce à la vague Hodl, vous pouvez savoir si les commerçants comptent sur la hausse du prix d’une pièce ou s’en débarrassent en raison de l’attente d’une baisse.

Ondes Bitcoin HODL et tableau des prix. Données : Glassnode

Selon les experts, il ne faut pas tirer des conclusions uniquement sur la base de métriques ou d’indicateurs en chaîne : il faut également comprendre le contexte d’un actif cryptographique particulier. Par exemple, la raison de la forte proportion de détenteurs à long terme de crypto-monnaies peut être les conditions d’acquisition pour les grands investisseurs, plutôt que les attentes des investisseurs.

Une autre mesure populaire en chaîne est la part de concentration de crypto-monnaie – elle montre le pourcentage des plus grandes adresses dans le chiffre d’affaires total de la pièce. Grâce à cela, la domination des « baleines » peut être déterminée.

De nombreux analystes suivent l’activité de grands détenteurs d’une crypto-monnaie particulière, dont les actions, selon le contexte, peuvent servir d’argument supplémentaire en faveur d’une prévision de marché particulière. Les transactions importantes, en particulier, sont surveillées et publiées sur le canal Twitter Alerte aux baleines.

Que sont les indicateurs en chaîne ?

1. Ratio NVT – le ratio de la capitalisation boursière au montant des transactions exprimé en dollars américains. Un ratio NVT élevé indique que la pièce est surachetée.

Graphique du ratio NVT pour Ethereum. Données : Glassnode

2. Ratio MVRV – le ratio de la capitalisation actuelle à celle réalisée. Indique si le prix d’un actif est inférieur ou supérieur au niveau « équitable ».

3. Le nombre d’adresses actives – indique la demande et le degré d’utilisation de la crypto-monnaie.

4. L’afflux de bitcoins sur les échanges – démontre les intentions des grands investisseurs. La dynamique positive des bilans des bourses indique la dominance des « ours », le négatif – sur le sentiment « haussier ».

5. Le multiple de Puell – le rapport entre la quantité de bitcoins extraits par jour (en dollars) et la valeur de la moyenne mobile sur 365 jours. Il est utilisé pour déterminer les points optimaux pour acheter et vendre la première crypto-monnaie.

Dessinateur Pewell. La zone verte indique les périodes favorables pour acheter du bitcoin, la rouge pour le vendre. Données : LookIntoBitcoin

Comment l’analyse en chaîne aide-t-elle à lutter contre la criminalité financière ?

Outre le trading et l’investissement, l’analyse en chaîne est également utilisée pour se conformer à la législation anti-blanchiment d’argent (AML), c’est-à-dire afin de détecter les crypto-monnaies volées.

Toutes les entreprises et applications qui utilisent des adresses blockchain pour accepter les paiements – par exemple, les échanges de crypto-monnaie – sont tenues de filtrer les transactions entrantes des utilisateurs pour détecter la présence d’actifs « sales ». Des services similaires sont fournis par des services spécialisés tels que Chainalysis ou Crystal.

Ces programmes vérifient automatiquement tous les transferts entrants et, grâce à l’ouverture des données de la blockchain, trouvent parmi eux ceux liés à la criminalité. Les procédures de vérification (KYC) et de vigilance à l’égard de la clientèle (CDD/EDD) permettent d’identifier les criminels et les personnes liées.

Quels sont les services d’analyse en chaîne ?

Il existe maintenant plusieurs plates-formes populaires qui fournissent des outils d’analyse en chaîne, en particulier, elles fournissent une API et une visualisation des données de la blockchain :

  1. Nansen. Axé sur l’analyse de la blockchain Ethereum. Elle publie ses propres recherches sur le marché des crypto-monnaies.
  2. Analyse des dunes. Une plate-forme avec la possibilité de créer des tableaux de bord personnalisés qui visualisent diverses mesures en chaîne. Développe une communauté dont les membres partagent leurs observations entre eux.
  3. nœud de verre. Un autre service populaire avec la possibilité de visualiser gratuitement des cartes standard.

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