Les options sur Bitcoin avec les dates d'expiration les plus proches sont devenues sensiblement plus populaires parmi les traders : les acteurs du marché achètent activement des contrats de vente, ce qui expose le risque d'une baisse plus importante du prix du Bitcoin aux alentours de 52 000 $. Cependant, ces transactions restent risquées : le résultat dépend de la volatilité, de la liquidité, du montant de la prime et de la fiabilité de la contrepartie.
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La demande d’options de vente explose
Au cours des deux derniers jours, il y a eu des achats actifs d'options de vente avec des dates d'expiration du 22 juin au 31 juillet sur l'échange de crypto-monnaie Deribit. Une telle option donne à l'acheteur la possibilité de profiter ou de se protéger contre une baisse de l'actif sous-jacent, de sorte qu'une augmentation de la demande est généralement perçue comme un signal de prudence.
Selon Coindesk, les traders choisissent des contrats courts et proches de leur date d'expiration. Cela suggère que le marché prend de plus en plus en compte le scénario de baisse rapide, et pas seulement les risques à long terme.
Comment fonctionnent les options Bitcoin ?
Une option Bitcoin vous donne le droit, mais pas l’obligation, d’acheter ou de vendre du Bitcoin à un prix présélectionné dans un délai spécifié. Pour ce droit, l'acheteur paie une prime : si le scénario ne fonctionne pas, il peut être complètement perdu.
- Une option d’achat est utilisée lorsque le prix de l’actif sous-jacent devrait augmenter.
- Une option de vente est utilisée lorsqu'ils s'attendent à une baisse ou souhaitent protéger une position contre une baisse.
- Une option américaine peut être exercée avant la date d’expiration, tandis qu’une option européenne ne peut être exercée qu’à la date d’expiration.
- Le prix de l’option est affecté par le prix actuel du Bitcoin, le prix d’exercice, la date d’expiration, la volatilité, la demande du marché et la prime.
- Dans le trading au comptant, l'investisseur achète ou vend immédiatement un actif, dans les contrats à terme, il assume une obligation pour une transaction future et dans une option, il donne le droit de choisir.
- Les options binaires fonctionnent différemment : le résultat dépend généralement de la réalisation d’une condition donnée. Vous pouvez gagner de l'argent avec eux si les prévisions sont correctes, mais le risque est élevé – si une erreur est commise, le commerçant peut perdre la totalité du montant contribué à la transaction.
Comment échanger des options sur Bitcoin
Avant une transaction, il est important pour un trader de déterminer le scénario, de sélectionner le type d'option, la date d'expiration, le prix d'exercice et la taille de la position. Les options de vente sont souvent utilisées à des fins de couverture, les options d'achat sont utilisées pour parier sur la croissance et des combinaisons de plusieurs contrats sont utilisées pour mieux gérer le risque.
Lors du choix d'une plateforme, ils examinent généralement la liquidité, les commissions, les dates d'expiration disponibles, la compréhensibilité de l'interface, la fiabilité du stockage des fonds et la qualité de l'exécution des ordres. Deribit joue un rôle important dans l'activité actuelle du marché, où d'importants achats d'options de vente à découvert ont eu lieu.
Pourquoi le marché est devenu plus prudent
Les principaux facteurs de pression sur le marché du Bitcoin sont les suivants :
- Politique stricte de la Fed : soutient le dollar américain et réduit l'intérêt pour les actifs risqués.
- Un dollar fort : exerce traditionnellement une pression sur les cryptomonnaies et rend le marché plus prudent.
- Sortie de fonds des fonds négociés en bourse vers Bitcoin : détérioration de la confiance des investisseurs et demande croissante de couverture.
- Un signal de la part de Strategy : la part de la plus grande entreprise publique propriétaire de Bitcoins est tombée en dessous du pair, ce que le marché a perçu comme le signe d'une méfiance croissante à l'égard des perspectives du Bitcoin.
Qu’est-ce que cela signifie pour Bitcoin ?
Les achats actifs d’options de vente ne garantissent pas une baisse des prix, mais ils montrent que certains acteurs du marché se préparent à un scénario négatif. L'accent reste mis sur le niveau autour de 52 000 $, auquel les traders lient leurs positions défensives et spéculatives.
Pour les investisseurs, cette dynamique sert de rappel : le marché des cryptomonnaies est particulièrement sensible à plusieurs facteurs.
- Taux de la Fed.
- Mouvement du dollar.
- Les capitaux affluent vers des fonds négociés en bourse.
- Sentiment autour des principaux détenteurs de Bitcoin.
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