La semaine dernière, la Réserve fédérale américaine a réduit le taux des fonds fédéraux d'un quart de point de pourcentage, et désormais toute l'attention se tourne vers la Banque du Japon. Les financiers s’attendent à ce que la banque centrale relève son taux interbancaire à court terme cette semaine.
La banque centrale du Japon devrait tenir une réunion de politique monétaire les 18 et 19 décembre 2025. Les marchés se préparent à une éventuelle hausse des taux de 0,5 % à 0,75 %, reflétant le dernier régime de taux d'intérêt négatifs dans le monde.
La Banque du Japon continue de maintenir des taux d'intérêt à court terme négatifs et des contrôles stricts sur les rendements obligataires à long terme, alors même que d'autres grandes banques centrales ont décidé de relever leurs taux.
Cette stratégie consistait à emprunter du yen bon marché et à l’investir dans des actifs à haut rendement à l’étranger. La tactique fonctionne tant que le financement en yen reste exceptionnellement bon marché et que la monnaie est stable ou en baisse.
Actuellement, les principales prévisions des marchés Polymarket et Kalshi indiquent une forte probabilité que la Banque du Japon augmente ses taux de 25 points de base.
Les utilisateurs de Polymarket prédisent en grande majorité que la Banque du Japon augmentera ses taux d'intérêt d'un quart de point de pourcentage, avec une probabilité d'environ 98 %. Tous les autres scénarios sont peu probables.
Données de Kalshi
Les commerçants Kalshi partagent cette hypothèse. Une hausse des taux de 21 à 40 points de base lors de la réunion de la BoJ de la semaine prochaine est estimée à 95%, tandis que la probabilité d'un statu quo est d'environ 2%.
Beaucoup pensent que cette hausse des taux pourrait avoir un impact sur les actions et les crypto-monnaies. Certains observateurs s’attendent à ce que Bitcoin décline si la Banque du Japon augmente ses taux d’intérêt. Le réseau social a exprimé l’opinion selon laquelle « chaque augmentation des taux par la Banque du Japon entraîne une baisse du Bitcoin de plus de 20 % ».