La chute du Bitcoin en dessous de 88 000 $ au cours du week-end a refroidi les ardeurs des acteurs du marché de la cryptographie, tandis que le marché des produits dérivés envoyait des signaux plutôt contradictoires, de sorte que même les traders expérimentés étaient perplexes.
Le quatrième trimestre, traditionnellement caractérisé par la croissance, a enregistré -22,01% depuis le début de l'année, et décembre au 7 décembre a enregistré -1,63%. Les deux indicateurs vont changer, et le mois montre déjà des signes d'optimisme après un bond inattendu dimanche soir à 91 500 $.
Les statistiques de Coinglass.com montrent que l'intérêt ouvert (OI) pour les contrats à terme Bitcoin reste élevé, mais la direction de son mouvement est instable. L'intérêt ouvert total sur les contrats à terme Bitcoin s'élève à 637 700 BTC (56,82 milliards de dollars), en baisse de 1,41 % par rapport au 7 décembre, ce qui suggère que les traders réduisent progressivement leurs positions avant la semaine prochaine.
Hier, CME a ouvert la voie avec un volume de 124,440 BTC (11,08 milliards de dollars), bien que son OI sur 24 heures ait baissé de 0,61 %, un autre indice que les professionnels sont réticents à prendre des risques.
Binance, la plus grande bourse de crypto-monnaie au monde en termes de volume de transactions, occupe la deuxième place avec 121 640 BTC (10,83 milliards de dollars), affichant une légère diminution de 0,21 % de l'OI quotidien et une augmentation modérée de 0,25 % au cours des quatre dernières heures. Le portefeuille de contrats à terme de Bybit de 63,250 BTC (5,63 milliards de dollars) était en baisse de 0,93 % sur 24 heures, tandis que OKX a enregistré une baisse de 0,62 % malgré de légers gains intrajournaliers plus tôt dans la matinée. Gate a été le seul à afficher une augmentation de l’OI de 2,07 % par jour.
À plus long terme, l’OI a considérablement reculé par rapport aux sommets récents, souvent associé à un déclin de l’intérêt pour l’effet de levier à mesure que la dynamique des prix ralentit ou reste baissière. Si les traders espéraient une contraction début décembre, ils réalisent désormais que cela ne s'est pas produit.
Les marchés d’options sont tout aussi dynamiques et controversés. Les options d'achat continuent de dominer l'intérêt ouvert, atteignant 64,16 %, avec un volume d'appel de 333 190 BTC et un volume de vente de 186 160 BTC. Au cours de la dernière journée, le volume des appels était de 55,56 % et celui des ventes de 44,44 %, ce qui suggère que les traders sont toujours prêts à rêver.
Le classement Deribit Open Interest est plein d'optimisme concernant le prix d'exécution, avec des contrats entre 100 000 $ et 118 000 $ toujours en tête du classement, avec des contrats avec un prix d'exercice de 100 000 $ à 17 774 BTC. Dans le même temps, le volume des transactions à court terme se concentre entre 87 000 et 91 000 dollars, reflétant la pression des sociétés de couverture.
Les niveaux de prix maximum sur les principales plateformes d'options sont les suivants : sur Deribit, il oscille à 90 000 $, avec une valeur nominale bondissant fortement vers la date d'expiration du 26 décembre. Sur Binance, le prix maximum des contrats à long terme tombe aux alentours de 110 000 $, bien que les positions de décembre soient encore juste en dessous de la barre des six chiffres.
OKX reflète des fluctuations comprises entre 90 000 $ et 93 000 $, en d'autres termes, les niveaux de perte maximale restent bien au-dessus des niveaux au comptant.
Cependant, les surprises du Nouvel An ne sont pas exclues, car des baisses anormales du Bitcoin sont parfois remplacées par des hausses inattendues. Ainsi, au soir du 7 décembre, sans catalyseur évident, le prix du Bitcoin a fortement augmenté pour atteindre 2 000 dollars.
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