Les ETF Spot Bitcoin attirent à nouveau de l'argent : au cours des trois derniers jours de bourse, les entrées nettes dans ces fonds ont dépassé 368 millions de dollars, selon les données d'une plateforme d'analyse basée à Singapour. Le dernier jour de sortie de fonds des investisseurs était le 13 juillet.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
Les entrées se sont accélérées après une série de sorties
La dynamique des derniers jours de bourse ressemblait à ceci :
- 16 juillet : 221,7 millions de dollars ont été investis dans les ETF Bitcoin au comptant.
- 15 juillet : 108 millions de dollars reçus.
- Mardi, l'afflux était estimé à 181 millions de dollars.
Il s’agit d’un revirement important pour le marché après un mois de juin faible, lorsque les investisseurs ont retiré 4,51 milliards de dollars de l’ETF Bitcoin.
Pour l'échelle :
- Trois derniers jours de bourse : plus de 368 millions de dollars, soit environ 8 % des sorties nettes de juin.
- Entrées de mai : 2,4 milliards de dollars ; 368 millions de dollars représentent environ 15 % de ce montant.
Les entrées nettes totales depuis le lancement des ETF spot Bitcoin ont atteint 51,2 milliards de dollars. Les actifs sous gestion ont atteint 77,7 milliards de dollars. Cette nouvelle vague d’intérêt a coïncidé avec une hausse du prix du Bitcoin : mercredi 15 juillet, la cryptomonnaie a brièvement dépassé les 65 000 dollars pour la première fois depuis fin juin.
Juillet pourrait être le premier mois positif depuis avril
Si la dynamique actuelle se poursuit, juillet sera le premier mois après avril où les ETF Bitcoin au comptant termineront la période avec des entrées nettes positives. En avril, ces fonds d'investissement ont attiré 1,97 milliard de dollars.
Le 2 juillet, les ETF Bitcoin ont réussi à interrompre une série de dix séances de négociation avec une sortie nette de capitaux. À la fin de cette journée, l'afflux de fonds s'élevait à 221,7 millions de dollars, ce qui était l'un des premiers signes d'un retour de la demande pour cette classe d'actifs numériques.
Que recherchent les investisseurs dans de tels fonds ?
Un ETF Bitcoin est un fonds négocié en bourse grâce auquel un investisseur a accès aux performances du Bitcoin sans acheter directement la crypto-monnaie. Un ETF Bitcoin au comptant se concentre sur le prix du Bitcoin lui-même, tandis qu’un ETF Bitcoin à terme est lié à des contrats à terme. Dans les deux cas, l’investisseur travaille via l’infrastructure d’échange, et non via l’auto-conservation de la cryptomonnaie.
Avant d’acheter un tel outil, ils examinent généralement plusieurs paramètres clés :
- Valeur marchande de l'action.
- Valeur nette.
- Commission.
- Dépenses.
- Prix.
- Devise de paiement.
- La différence entre le prix d'échange et la valeur estimée.
La décision d’investissement est également influencée par :
- Risque.
- Volatilité.
- Taux de change.
- Liquidité.
- Plus-values possibles.
- Place de l'instrument dans le portefeuille.
L’avantage d’un ETF Bitcoin est qu’il donne accès à un actif numérique via l’infrastructure d’échange habituelle. Les inconvénients sont également importants : le prix peut changer radicalement, les commissions et frais réduisent le résultat final, et la différence entre le prix d'échange et la valeur calculée peut affecter l'entrée et la sortie d'une position.
Un conseiller financier peut comparer les ETF Bitcoin avec d’autres instruments :
- Action.
- Fonds communs de placement.
- Instruments financiers dérivés.
- Contrats à terme.
- Marché des matières premières.
- Autres classes d'actifs.
Une telle comparaison permet d'évaluer la diversification, les paramètres de dividendes des titres alternatifs et la charge potentielle sur le capital.
Pour acheter un ETF Bitcoin, un investisseur a besoin d’un compte de courtage ou d’un accès à la bourse où le fonds sélectionné est négocié. Avant de négocier, il convient de vérifier le prospectus du fonds, les frais, les dépenses, la liquidité, la devise de règlement et la manière dont l'instrument s'intègre dans le portefeuille.
Pour les acteurs du marché américain, le contexte réglementaire est également important : le prospectus du fonds, le statut de la société d'investissement, les exigences de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, les dispositions de l'Investment Company Act de 1940 et du Commodity Exchange Act. Dans un contexte de demande croissante, c’est l’afflux d’argent vers les ETF Bitcoin au comptant qui reste l’un des principaux indicateurs du sentiment autour du Bitcoin.
Le rôle de la SEC pour les ETF Bitcoin se limite à réglementer le lancement et le fonctionnement de ces fonds : les exigences réglementaires affectent le prospectus, le statut du fonds et la divulgation d'informations aux investisseurs.
Il est plus pratique d’évaluer la rentabilité et les caractéristiques des ETF Bitcoin via les pages officielles des fonds, des services de courtage et des agrégateurs financiers. Généralement, ils examinent la rentabilité, les commissions, la structure des actifs, la liquidité, les dépenses et la différence entre le prix d'échange et la valeur estimée.
Voir l’article original en russe
