La faillite de l’échange de crypto FTX et d’autres événements négatifs de l’année écoulée sont devenus le principal sujet de discussion lors de l’audition du sous-comité sur les actifs numériques, la technologie financière et l’inclusion de la Chambre des représentants des États-Unis. L’événement, entre autres, a été suivi par Mike Belsh, PDG de BitGo, une société de crypto-monnaie. Lors de son discours, il a critiqué les actions de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine : selon lui, la SEC pourrait faire beaucoup pour éviter au moins une partie des événements de l’année dernière. Parlons de ce qui se passe plus en détail.
Il y a eu plus qu’assez de critiques à l’encontre de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, ainsi que d’autres régulateurs, ces derniers temps. Et il y a effectivement des raisons à cela. Par exemple, leurs représentants n’ont pas réussi à empêcher l’effondrement de géants comme la bourse FTX et la plate-forme d’atterrissage Celsius, ce qui a entraîné des milliards de dollars de pertes.
Cependant, au lieu d’élaborer un cadre normal pour faire des affaires, le régulateur s’est maintenant jeté sur des projets adéquats tels que le jalonnement sur Kraken et le stablecoin BUSD. Et même si les produits mentionnés présentent certains inconvénients, ils ne nuisent certainement pas aux investisseurs, comme c’était le cas avec le même FTX.
Gary Gensler, président de la Securities and Exchange Commission des États-Unis
Dans cette optique, le porte-parole de ShapeShift et l’un des premiers fans de crypto-monnaies, Eric Voorhees, a partagé sa perception des activités de la Commission. Voici sa citation de Twitter.
Le SEC est comme un préservatif déchiré. Il y a de l’inconfort à cause de la protection, mais il n’y a pas de protection.
Pourquoi critiquer les régulateurs financiers ?
Belsh a critiqué la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour avoir pris des mesures contre les sociétés de cryptographie « essayant de faire la bonne chose », c’est-à-dire de communiquer avec les régulateurs et de trouver un moyen de travailler dans le pays. Il a cité l’expérience de BitGo lorsque la société s’est tournée vers la SEC en 2018 comme exemple. Puis sa direction cherchait une solution à la problématique du stockage des actifs, mais le problème n’a été résolu que quatre ans plus tard.
La Commission n’aurait fait aucun effort pour envisager d’émettre des ETF Bitcoin. Des instruments de trading similaires existent déjà aux États-Unis, mais ils sont basés sur des contrats à terme sur crypto-monnaie. Le régulateur n’a pas encore accepté un ETF basé sur le trading au comptant BTC, et c’est précisément un tel instrument qui pourrait contribuer à un plus grand afflux de capitaux dans l’industrie, estime l’expert.
Напомним, представители Комиссии используют в качестве аргумента в пользу нежелания утверждать спотовый ETF на Биткоин чрезмерную волатильность криптовалют, то есть её резкие изменения стоимости. Впрочем, подобный аргумент не кажется особо убедительным. Всё же все инвесторы знают о способности цифровых активов уменьшаться и увеличиваться в цене, однако их это не останавливает.
Mike Belsh, PDG de BitGo
Et s’il y avait un tel capital, FTX n’aurait pas une part de marché et une permissivité aussi énormes, l’expert en est sûr. Voici sa remarque, citée par Cointelegraph.
Cela vaut la peine de se demander si nous aurions pu éviter les énormes sommes d’argent qui ont été versées à FTX si le principal ETF Bitcoin avait été introduit et approuvé par la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Plus de 25 candidatures ont été soumises – certaines d’Invesco et d’autres sociétés établies impliquées dans les FNB depuis de nombreuses années dans le passé.
Стоит отметить, что деятельность руководства FTX и трейдинговой компании Alameda Research в любом случае нанесла бы урон пользователям данной криптовалютной биржи. Всё же основатель FTX Сэм Банкман-Фрид вместе с коллегами использовал деньги клиентов для личных нужд, что и закончилось пропажей миллиардов долларов. Соответственно, инициатива Комиссии по ценным бумагам и биржам США точно бы не защитила инвесторов ввиду скрытности действий Сэма.
Cependant, le régulateur ne fait pas ce qu’il devrait faire. Comme l’a noté le chef de Ripple Brad Garlinghouse la veille, la Commission n’a pas encore fourni de mécanisme d’enregistrement des jetons pour leur lancement ultérieur. Mais au lieu de cela, les représentants du département considèrent pour une raison quelconque qu’il est nécessaire d’infliger une amende de 30 millions de dollars à la bourse Kraken pour avoir soutenu la fonction de jalonnement pour les résidents américains.
La plupart des discussions lors de la réunion ont porté sur les agences fédérales qui peuvent réglementer certains actifs cryptographiques si le Congrès adopte la législation nécessaire. Certains membres du Parti républicain semblaient particulièrement critiques à l’égard de l’approche de l’administration Biden, dont le républicain Tom Emmer. Voici sa réplique.
Le plan politique du président Biden est d’abuser illégalement de l’appareil administratif pour forcer les entreprises de cryptographie américaines et leurs clients américains sur des marchés étrangers, non réglementés, opaques et peu sûrs.
Cette semaine a également vu la publication du projet de budget américain 2024, qui propose une taxe sur l’électricité de 30 % pour les mineurs américains. Le projet, préparé par l’administration de l’actuel président, a suscité des critiques même parmi les responsables. Ils pensent qu’une telle stratégie forcera simplement les sociétés de cryptographie à se rendre à l’étranger et ne profitera pas à l’économie du pays.
Здесь в качестве примера можно привести Гонконг. В этом районе Китая владение и трейдинг криптовалютами станут легальными для всех жителей уже летом 2023 года, причём как считают эксперты, Гонконг в данном случае выступает тестовой платформой для законодательной базы для целой страны. Поэтому не исключено, что вслед за этим криптовалюты окажутся доступными и для граждан Китая в других регионах.
Compte tenu de ce qui se passe, de nombreuses entreprises autorisent la possibilité de déménager à Hong Kong. Cela est particulièrement vrai compte tenu des sanctions et des restrictions imposées aux plateformes de cryptographie en raison de l’activité d’organismes de réglementation tels que la Securities and Exchange Commission des États-Unis.
Le président américain Joe Biden
D’autres participants à la réunion ont été plus critiques à l’égard des actifs cryptographiques en général, plutôt que de se concentrer sur les agences individuelles coupables, les partis politiques ou les administrations présidentielles. Le représentant Brad Sherman, qui est également un critique bien connu des actifs numériques, a qualifié la crypto de « désastre » pour le système économique. Le directeur des politiques du Center for Financial Economics de l’Université Duke, Lee Reiners, a déclaré que si FTX est une « pomme pourrie », l’ensemble de l’industrie de la cryptographie est également « pourrie ».
En général, ce sont des opinions attendues parmi les politiciens. Cependant, ce qui s’est passé dans la discussion devrait avoir un effet important – pour augmenter la pression du gouvernement sur la SEC. Le régulateur ne devrait pas avoir une liberté absolue dans le contrôle de la cryptographie, sinon il « étranglerait » simplement l’industrie avec des interdictions.
Мы считаем, что обвинения регулятора конкретно в крахе FTX не совсем резонны, ведь Сэм Банкман-Фрид вместе с коллегами поначалу действовали незаметно. Однако сейчас Комиссии и прочим органам точно стоит сосредоточиться на создании адекватных норм регулирования, а не преследовать нормальные компании по типу Kraken или Binance. Тогда регулятор точно принесёт пользу инвесторам и обеспечит их большую защиту превентивным методом.
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