- La promesse d'attaquer la structure énergétique de l'Iran a effrayé le marché et le Bitcoin s'est replié dans la fourchette des 67 000 à 68 000 dollars.
- Son évolution future dépendra de la rhétorique et des événements réels. Pour l’instant, la tendance est plutôt baissière.
Le Bitcoin a chuté de 2,8 % du jour au lendemain, passant de 70 400 $ à 68 200 $ avant de se redresser légèrement. Cette réévaluation serait liée aux événements géopolitiques actuels, notamment aux nouvelles menaces de Donald Trump de nuire à l’Iran.
Changement de prix BTC sur 24 heures. Données CoinGecko
Au cours des deux semaines précédentes, l'escalade du conflit au Moyen-Orient a également entraîné de légers retraits, mais dans l'ensemble, Bitcoin a surperformé la plupart des principaux actifs après une baisse initiale au début du conflit. En outre, les crypto-monnaies ont recommencé à attirer des capitaux pour se prémunir contre les risques géopolitiques associés à l’Iran.
Il n’est pas surprenant que le message de Trump ait touché le marché, qui visait déjà la reprise. Bien entendu, nous notons que sa rhétorique peut rapidement changer, car il y a 24 heures, il a évoqué la possibilité de mettre un terme à la guerre.
Réaction de S&P aux publications de Donald Trump sur les réseaux sociaux Source : The Kobeissi Letter
Dans de telles situations, Bitcoin est le premier à réagir car il négocie en continu et constitue le seul grand marché liquide ouvert lorsque le conflit s’intensifie.
Cela en fait moins un actif refuge qu’un canal de signal rapide. Souvent, une cryptomonnaie majeure évalue d’abord le choc, puis révèle au cours des séances de négociation suivantes si la réaction initiale a été un épuisement, une réaction excessive ou le début d’une réévaluation plus profonde.
Que nous montre la structure actuelle ? Bitcoin s'est consolidé dans une large fourchette allant de 62 800 $ à 72 600 $, échouant à plusieurs reprises à franchir la résistance de 70 000 $.
Cela facilite l’interprétation de la chute après le déclenchement. La baisse de 70 400 $ à 68 200 $ est significative car elle a repoussé Bitcoin en dessous d’un niveau qui restait encore à confirmer. En ce sens, le marché n’a pas perdu une cassure confirmée, il a perdu ses tests.
Une percée ratée a des conséquences structurelles plus vastes. Un contrôle échoué est un avertissement, même s'il est un cran plus bas. Les données suggèrent que ce mouvement entre dans cette dernière catégorie, à moins que des ventes ultérieures ne commencent à nuire au bas de la fourchette.
Le deuxième niveau est la structure du marché. La domination du Bitcoin reste autour de 56 %, tandis que les positions institutionnelles restent concentrées dans les grandes entreprises. Il a également révélé que l'intérêt ouvert pour les options dépassait l'intérêt pour les contrats à terme perpétuels, les traders s'appuyant de plus en plus sur des structures de protection suite à la précédente baisse de l'effet de levier.
Cela permet d’expliquer pourquoi le mouvement a été brutal mais n’a pas dégénéré en chaos. Un marché plus couvert peut encore vendre de manière agressive en cas de troubles géopolitiques. Seule la forme des actions ultérieures change. La réponse devient plus ciblée et moins aveugle.
Si le message de Trump s’avère être la première étape d’une nouvelle séquence d’escalade, et non une menace ponctuelle, alors le déclin du Bitcoin se poursuivra.
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