Le Parlement japonais a adopté des amendements à la loi sur les instruments et échanges financiers, qui transfèrent la réglementation des crypto-monnaies au champ d'application de la législation sur les investissements. La NHK le rapporte.
Les principales dispositions entreront en vigueur dans un délai d'un an après leur publication. Les autorités en détermineront les détails par des résolutions du Conseil des ministres et des instructions de contrôle.
Auparavant, le régime juridique dominant considérait les actifs numériques principalement comme un moyen de paiement. La loi les classe désormais dans une catégorie distincte d'instruments financiers, distincte des valeurs mobilières. Les Stablecoins continueront à être considérés comme des instruments de paiement électronique.
Commerce
Les modifications introduisent une interdiction particulière des transactions utilisant des informations importantes non publiques. Il s’appliquera aux actifs éligibles à la négociation sur les plateformes cryptographiques enregistrées au Japon.
Les initiés peuvent inclure les employés des émetteurs, des plateformes de négociation et d'autres acteurs du marché qui ont accès aux informations sur les cotations, les cessations de négociation, les changements dans les projets et les transactions majeures.
Les sociétés émettant des crypto-monnaies seront tenues de fournir des données avant leur cotation, de publier des informations sur les événements importants et de publier des rapports annuels. Pour les actifs sans émetteur désigné, y compris Bitcoin, la divulgation sera traitée par des plateformes de négociation enregistrées.
La loi augmente également la responsabilité en cas de travail sans inscription. La peine maximale d'emprisonnement passera de trois à dix ans et le plafond de l'amende passera de 3 millions (18 500 dollars) à 10 millions de yens (61 600 dollars).
Impôts
Les modifications fiscales sont prévues dans une réforme distincte et ne sont pas directement incluses dans les modifications législatives adoptées. Le modèle proposé suppose une imposition séparée au taux de 20,315 % et la possibilité de reporter les pertes sur les trois prochaines années.
Le nouveau régime ne devrait être étendu qu’à certains actifs cryptographiques négociés par l’intermédiaire d’opérateurs enregistrés au Japon. La liste définitive des pièces et la procédure d'enregistrement des transactions seront approuvées séparément par les autorités.
Les revenus des transactions de jalonnement, de prêt et de NFT devraient continuer à être imposés comme d’autres revenus selon le barème progressif actuel. Des modifications fiscales devraient être introduites à partir du 1er janvier 2028.
FNB cryptographique
L’introduction des actifs cryptographiques dans le champ d’application de la loi sur les instruments financiers crée également l’architecture juridique nécessaire à l’émergence des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant. Selon les médias, Japan Exchange Group envisage la possibilité de premières cotations d’ETF crypto dès 2027. Les émetteurs potentiels peuvent inclure des institutions financières traditionnelles.
Toutefois, l’adoption des amendements ne signifie pas l’approbation automatique des fonds basés sur Bitcoin ou d’autres crypto-monnaies. Leur lancement nécessitera des réglementations supplémentaires, des décisions réglementaires et des règles de cotation.
Rappelons qu'en mars, la Banque du Japon a commencé à expérimenter la technologie blockchain pour son intégration dans l'infrastructure financière. Dans le cadre du projet, un bac à sable de test a été lancé, dans lequel le régulateur teste les règlements sous forme de dépôts sur des comptes courants à l'aide de registres distribués.
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