Contre toute attente, le marché a réagi avec calme. La hausse des taux de la Banque du Japon n'a pas porté un coup dur aux actifs risqués : au contraire, le Bitcoin et les contrats à terme sur actions américaines ont augmenté.
Vendredi, BTC a tenté de revenir au niveau de 88 000 $ suite à la décision du régulateur japonais d'augmenter le taux au maximum des 30 dernières années.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
La réaction du marché a été haussière
La Banque du Japon a relevé son taux directeur à 0,75 %, mettant fin à une longue période de liquidités ultra bon marché. Formellement, cela aurait dû accroître la pression sur les actifs cryptographiques. Mais le marché a interprété cette décision différemment.
Bitcoin a gagné environ 2,5% depuis son ouverture quotidienne. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 et le S&P 500 ont montré une dynamique similaire, indiquant un intérêt accru pour le risque.
Dans ce contexte, on s’attend de plus en plus à ce qu’il n’y ait pas de nouveau resserrement de la politique au Japon.
Hayes mise sur la faiblesse du yen et la croissance du BTC
L’un des commentaires les plus bruyants est venu de l’ancien patron de BitMEX. Selon lui, la politique actuelle de la Banque du Japon reste fondamentalement douce, malgré l'augmentation officielle des taux.
Il a souligné la persistance de taux réels négatifs et a suggéré que le yen pourrait s'affaiblir jusqu'à 200 pour un dollar. Dans un tel scénario, Bitcoin, selon sa logique, reste l’un des principaux bénéficiaires de la redistribution mondiale du capital.
Ce point de vue est partagé par d'autres acteurs du marché, qui considèrent la décision de la Banque du Japon comme plus symbolique que véritablement restrictive.
L’économie limite la marge pour de nouvelles augmentations
Les analystes de Temple 8 Research estiment que le marché surestime la rigidité du cap du régulateur japonais. Selon eux, la Banque du Japon a fixé un plafond politique et budgétaire pour relever les taux.
Une hausse des rendements exercerait une trop forte pression sur le service de la dette publique, surtout compte tenu du nouveau plan de relance budgétaire de 140 milliards de dollars. Avec des taux autour de 1,5%, les charges d’intérêts pourraient augmenter fortement, mettant sous pression le budget.
C’est pourquoi les experts ne s’attendent pas à de nouvelles hausses de taux avant au moins 2027.
Bitcoin forme un fond, mais le processus n'est pas terminé
Face à la croissance du BTC, le marché reste prudent. Avant cela, la volatilité avait augmenté à la suite de données d'inflation étonnamment faibles aux États-Unis, faisant baisser le prix à 84 390 $.
Les analystes en chaîne notent que Bitcoin est en train de former un fond sur des délais plus longs. Cependant, il n’y a pour l’instant aucun signe d’une capitulation totale.
Le niveau de support clé est la zone de 81 000 $, qui correspond au prix d'entrée moyen des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis. Son maintien est considéré comme un signal important pour le marché.
Les actions bénéficient également de soutien
Futures Nasdaq 100, graphique horaire.
La hausse du Bitcoin a coïncidé avec une reprise des contrats à terme sur actions. Le Nasdaq 100 a gagné environ 1,5% et le S&P 500 tente de rebondir après de faibles performances en début de semaine.
Les analystes notent que même si le sentiment de prudence et les craintes modérées des investisseurs demeurent, le marché affiche souvent une croissance à la fin du mois de décembre. Le facteur saisonnier pourrait jouer en faveur des taureaux.
Quelle est la prochaine étape ?
L’augmentation des taux par la Banque du Japon n’a pas été un choc négatif pour le marché de la cryptographie. Au lieu de cela, les investisseurs ont interprété cela comme un signal indiquant que le cycle de resserrement était presque terminé.
Bitcoin continue de chercher le fond et la croissance à court terme ressemble jusqu’à présent à une réaction au contexte macroéconomique et non au début d’une tendance durable. Les semaines à venir montreront si le marché peut poursuivre sur cette dynamique ou s’il nécessitera encore une correction plus profonde.
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