Les investisseurs particuliers abordent 2026 avec un niveau de risque nettement plus élevé. Les États-Unis préparent de nouvelles règles qui élargiront l’accès privé aux crypto-monnaies et au marché des prêts privés.
Ces initiatives sont promues par l’administration de Donald Trump et la Securities and Exchange Commission des États-Unis sous la direction de Paul Atkins. Formellement, nous parlons d’élargir les opportunités d’investissement. Dans la pratique, de plus en plus d’experts affirment que les risques sont transférés à des investisseurs non préparés.
L'idée est simple. Un meilleur accès aux actifs alternatifs devrait améliorer les rendements des portefeuilles, y compris de l’épargne-retraite. Mais les conseillers financiers préviennent que la plupart des investisseurs particuliers ne comprennent pas la structure de ces instruments ni leur comportement en situation de crise.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
Washington ouvre les portes des marchés privés
La Maison Blanche souligne que la protection des investisseurs reste une priorité. Les responsables de l’administration affirment que les régulateurs s’engagent à préserver « des marchés équitables et ordonnés ». Mais dans les faits, les barrières sont déjà en train de s’affaiblir.
Le ministère américain du Travail a confirmé qu'il travaillait sur des changements qui faciliteraient l'inclusion d'actifs privés dans les régimes de retraite. Au cours de l’été dernier, l’administration Trump a demandé aux ministères, en collaboration avec les régulateurs, d’élaborer des règles visant à faciliter l’accès des particuliers au crédit et aux investissements privés.
Le problème est que ces actifs sont fondamentalement différents des actions et obligations traditionnelles. Ils sont difficiles à évaluer. La liquidité est limitée. Les vendre rapidement est souvent impossible. Pour les participants à un régime de retraite, cela peut être une mauvaise surprise à un moment où l’argent est le plus nécessaire.
Les ETF crypto et le crédit privé atteignent les investisseurs de masse
Dans le même temps, la libéralisation des marchés s’accélère. À l’automne, la SEC a simplifié la procédure de cotation des ETF crypto au comptant. À partir de ce moment, le lancement de nouveaux produits est devenu beaucoup plus rapide. Selon Bitwise Asset Management, d’ici 2026, plus d’une centaine de nouveaux ETF cryptographiques supplémentaires pourraient entrer sur le marché.
À première vue, cela ressemble à une victoire pour l’accessibilité. Mais une augmentation du nombre de produits signifie également une augmentation de la complexité. Les investisseurs privés sont confrontés à des actifs dont la volatilité et le risque sont nettement supérieurs à ceux des instruments conventionnels.
Les conseillers financiers soulignent que ce sont les investisseurs particuliers qui sont les plus vulnérables. Ils n'ont pas d'équipes d'analystes. Ils comprennent moins bien les risques. Et le plus souvent, ils investissent dans ces actifs aux stades ultérieurs du cycle.
Le risque augmente structurellement
Les données de Morningstar montrent que le nombre d’ETF crypto et de fonds à intervalles investissant dans des actifs privés a fortement augmenté depuis les changements réglementaires. Ces produits sont de plus en plus proposés dans le cadre de stratégies à long terme et de retraite.
Formellement, les fonds eux-mêmes ne constituent pas le problème. La question clé est de savoir ce qu’il y a à l’intérieur. Lorsque vous combinez des crypto-monnaies à haute volatilité et des crédits privés à liquidité limitée dans un seul package, le profil de risque change radicalement.
En période de tensions sur les marchés, les investisseurs peuvent se retrouver dans une situation où la valeur des actifs chute et où il est impossible de sortir d'une position. Pour les institutions, il s’agit d’un risque gérable. Un écueil potentiel pour les investisseurs particuliers.
Optimisme de l’industrie et scepticisme des consultants
Les représentants de l’industrie de la cryptographie saluent les changements. Selon eux, les actifs numériques devraient prendre une place à part entière dans les portefeuilles d’investissement. Toutefois, les conseillers financiers voient les choses différemment.
Leur principal argument est simple. L’accès à des outils complexes n’est pas synonyme de compréhension. Sans une évaluation compétente des risques, un choix élargi peut conduire non pas à un bien-être accru, mais à une augmentation des pertes.
Dans un contexte d’attentes d’assouplissement monétaire et d’éventuelles corrections du marché en 2026, la combinaison des crypto-monnaies et du crédit privé dans les portefeuilles de détail pourrait considérablement exacerber les baisses. Surtout pour ceux qui comptent sur la stabilité et la prévisibilité de leur épargne-pension.
Plus nous nous rapprochons de 2026, plus la question principale devient évidente. Les investisseurs particuliers bénéficieront-ils de nouvelles opportunités – ou prendront-ils simplement plus de risques sans réelle protection ?
En savoir plus: Le rouble a augmenté de près de 40 % par rapport au dollar et est devenu le leader des devises en 2025
Voir l’article original en russe
