Les analystes en niveaux de gris prédisent que le secteur RWA sera multiplié par 1 000 d’ici 2030. Actuellement, la part des instruments tokenisés ne représente que 0,01 % du marché mondial des actions et des obligations.
Les experts ont lié les perspectives de RWA à la maturité technologique et à la clarté réglementaire du secteur.
Le développement de cette direction augmentera la valeur des réseaux traitant les transactions. Les analystes ont désigné Ethereum, BNB Chain et Solana comme les principaux bénéficiaires, et Chainlink comme l'élément clé de l'infrastructure.
En plus du RWA, les stablecoins et DeFi deviendront des moteurs du marché. On s’attend à ce que les initiatives législatives aux États-Unis accélèrent l’introduction des « pièces stables » dans les paiements internationaux. Dans le secteur financier décentralisé, la liquidité serait en train d'être consolidée sur des plateformes de premier plan comme Aave et Uniswap.
Le rapport souligne également l’importance des blockchains de nouvelle génération. Des performances réseau élevées sont nécessaires pour les micropaiements dans les domaines de l’IA, des jeux et du trading à haute fréquence. Grayscale considère Sui comme le leader technologique dans cette catégorie. Les projets Monad, MegaETH et NEAR ont également du potentiel.
Les investisseurs institutionnels se concentreront sur les frais de transaction lors de l’évaluation des fondamentaux. Les analystes considèrent cette mesure comme l’indicateur de succès le plus objectif, comparable aux revenus des entreprises traditionnelles.
Les leaders en matière de génération de commissions parmi les plateformes de contrats intelligents étaient TRON, Solana, Ethereum et BNB Chain. Dans le secteur des applications, Hyperliquid et Pump.fun se portent bien.
Fin des cycles de quatre ans
Grayscale estime que 2026 marquera le début de la phase de maturité du marché. La théorie des cycles de quatre ans, liée à la réduction de moitié du Bitcoin, perd de sa pertinence. Si auparavant la dynamique était déterminée par la ruée vers le commerce de détail avec de fortes hausses de prix de 1 000 %, le vecteur se déplace désormais vers les achats systématiques des institutions.
Le changement de paradigme est confirmé par les statistiques : la croissance annuelle de la première crypto-monnaie en mars 2024 était d'environ 240 %, ce qui indique une diminution de la volatilité.
Les analystes prévoyaient une mise à jour du prix maximum historique du Bitcoin au premier semestre 2026. La croissance sera soutenue par deux facteurs :
- macroéconomie: la dette publique croissante des États-Unis et les risques d’inflation accroissent la demande d’épargne alternative ;
- règlement: les victoires devant les tribunaux et le lancement des ETP au comptant ont déjà attiré 87 milliards de dollars dans le secteur depuis le début de 2024. Un assouplissement politique attendu Fed créera un environnement favorable aux actifs risqués.
L’entreprise a également appelé les gens à ignorer les « fausses pistes ». La menace des ordinateurs quantiques sur la blockchain et l’impact des réserves cryptographiques des entreprises sur le marché en 2026 devraient être minimes.
Rappelons qu’en octobre les analystes de Standard Chartered estimaient la capitalisation du segment RWA à 2 000 milliards de dollars d’ici 2028.
En novembre, la Banque des règlements internationaux a averti que les fonds du marché monétaire tokenisés et leur intégration avec DeFi menaçaient l'ensemble du système financier.
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