L'altseason est redevenue le sujet principal du marché de la cryptographie après que Circle a émis 5 milliards USDC en sept jours, que l'indice CoinMarketCap est entré dans la zone « Extreme Greed » et que les grands acteurs ont recommencé à s'intéresser activement au Bitcoin, à l'Ethereum et à d'autres actifs numériques.
- Le Trésor américain pourrait devenir une source de nouvelles liquidités pour le marché.
- En Serbie, les ruches sont tokenisées sur la blockchain Solana.
- StarkWare a réalisé la première transaction résistante quantique sur le réseau Bitcoin.
- Binance arrête de traiter les transactions avec un certain nombre d'échanges en raison des restrictions liées aux sanctions.
- Les associations bancaires de 39 États américains créent la BankChain Alliance.
- Circle a fortement augmenté l'émission d'USDC, et le marché y a vu un signal possible pour la croissance des altcoins.
- BlackRock achète du BTC et de l'ETH, et Sber prépare des prêts garantis par des actifs cryptographiques.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
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Qu'est-ce qu'altseason et quels signaux pouvez-vous utiliser pour la voir ?
Altseason est une période où les altcoins croissent plus rapidement que Bitcoin et où l'attention du marché se déplace du BTC vers d'autres actifs numériques. Habituellement, cela est attendu après un fort mouvement du Bitcoin : d’abord, d’importants capitaux entrent dans l’actif le plus liquide, puis une partie des bénéfices et de la nouvelle demande afflue vers Ethereum, DeFi, les écosystèmes stablecoins et les jetons individuels.
Plusieurs signaux vous aident à comprendre que le marché s’approche d’une nouvelle saison :
- Nouvelle liquidité : Circle a émis 5 milliards d'USDC en une semaine, et le marché perçoit souvent cet afflux de pièces stables comme un carburant pour les actifs risqués.
- Appétit pour le risque : L’indice CoinMarketCap monte à 81 points et entre dans la zone « Extreme Greed ».
- Demande institutionnelle : BlackRock augmente ses positions dans BTC et ETH, et les banques préparent une infrastructure pour les actifs numériques.
- Dynamique d'Ethereum : Si l'ETH commence à rattraper le marché après une période de faiblesse, l'intérêt pour les altcoins augmente généralement.
- Quelques idées fortes : Hayes cite Ethena et le jeton ENA comme exemple de projet qui, selon lui, pourrait exploser en termes de croissance.
L'indice altseason aide à séparer le bruit habituel du renversement soutenu en faveur des altcoins. Il compare les performances des principaux altcoins avec Bitcoin sur une période sélectionnée : si la plupart d’entre eux surpassent le BTC, la valeur de l’indice augmente ; si Bitcoin reste en tête, l’indice reste plus bas.
Il n'y a pas de date fixe pour l'altseason. Le scénario pour 2026 et au-delà dépend de la liquidité, du comportement du Bitcoin, de la demande d’Ethereum, de l’activité des fonds et de la vitesse à laquelle l’infrastructure bancaire pour les actifs numériques entre en utilisation réelle. Hayes ne s’attend toutefois pas à une forte reprise verticale et estime qu’un retour progressif des capitaux dans le secteur est plus probable.
Il vaut mieux préparer la saison alternative à l'avance, et non au moment de l'excitation :
- Déterminez à l’avance la proportion de BTC, ETH, stablecoins et altcoins plus risqués dans le portefeuille.
- Sélectionnez des projets en fonction de la liquidité, de la demande réelle, de l'économie des produits et des jetons.
- Conservez une partie de vos fonds en USDC ou USDT afin de ne pas acheter d'actifs uniquement en cas de fortes fluctuations.
- Prenez des bénéfices en partie, car les altcoins croissent souvent rapidement, mais reculent tout aussi fortement.
- Tenez compte des risques : forte volatilité, faible liquidité des jetons individuels, restrictions réglementaires et surchauffe du marché.
Le Trésor américain pourrait à nouveau ajouter des liquidités au marché
Arthur Hayes estime que le ministère américain des Finances revient à une politique d'expansion de la liquidité des marchés. Il s’agit cette fois du rachat de bons du Trésor à long terme. Après l’annonce d’achats supplémentaires d’environ 20 milliards de dollars, le rendement des titres à 10 ans a chuté et Bitcoin a répondu par une croissance.
Selon Hayes, si les autorités utilisaient plus activement les réserves, y compris les fonds du compte TGA du Trésor d'environ 1 000 milliards de dollars, cela pourrait donner à la BTC un important afflux de capitaux. Le scénario le plus optimiste, quoique le plus audacieux, implique des rachats illimités d'obligations dont le rendement dépasse 5 %.
Anthony Pompliano et Arthur Hayes partent du principe que les autorités ne voudront pas conduire à une crise de l'ampleur de celle de 2008. C'est pourquoi, selon eux, les marchés seront soutenus plus tôt et plus généreusement. Les États-Unis, la Chine, le Japon et l’Europe continueront à créer de la monnaie, et Bitcoin pourrait devenir l’un des principaux bénéficiaires de cette politique.
Selon la logique de Hayes, une liquidité accrue augmente les chances d'un afflux de capitaux sur le marché de la cryptographie : d'abord Bitcoin reçoit un soutien, puis une partie de la demande peut se déplacer vers Ethereum et les altcoins.
Dans le même temps, Hayes ne s’attend pas à une forte reprise verticale, comme le marché s’en est souvenu au cours des cycles passés. Bitcoin est devenu beaucoup plus gros, ce qui signifie que sa croissance, selon sa logique, sera plus fluide. Les investissements dans le secteur pourraient revenir progressivement, surtout si certains capitaux commencent à s'éloigner du sujet surchauffé de l'intelligence artificielle.
Hayes considère le boom de l'IA comme la principale raison de la faiblesse du BTC en 2024-2025. L'argent gratuit a été activement dépensé pour les centres de données et les entreprises liées à l'intelligence artificielle. Il attend désormais le mouvement inverse : le capital peut quitter l’IA et entrer à nouveau dans la crypto-monnaie.
Hayes considère l’intelligence artificielle comme la plus grande bulle d’investissement de l’histoire. Si le retour sur un investissement énorme tombe en deçà des attentes, le système financier aura à nouveau besoin de liquidités, et une partie de cet argent pourrait se retrouver sur le marché des cryptomonnaies.
Parmi les altcoins, Hayes distingue Ethena et le jeton ENA. Il juge le projet sous-évalué compte tenu de ses fondamentaux et admet que le prix de l'ENA pourrait être multiplié par cinq en quelques mois.
Pour Ethereum, les prévisions restent également optimistes, avec toutefois une mise en garde caractéristique : Hayes attend un « rallye que tout le monde détestera ». La cryptomonnaie n’a pas encore atteint son plus haut de 2021, mais c’est la faible dynamique de ces dernières années qui, selon lui, la rend intéressante du point de vue du risque et de la rentabilité potentielle. Un soutien supplémentaire pourrait provenir de la demande des investisseurs institutionnels pour la tokenisation des actifs sur le réseau Ethereum.
Solana, les abeilles et la sécurité quantique pour Bitcoin
Belgrade a accueilli le Solana Summit Serbie, une réunion de développeurs, d'investisseurs et d'entreprises travaillant avec la blockchain Solana. L'un des projets les plus insolites du forum a été le développement de la société serbe HiveBits, qui relie l'apiculture, l'Internet des objets et la blockchain.
L'entreprise a présenté une ruche de démonstration équipée de capteurs de température, d'humidité, de poids et d'activité des abeilles. Ces données sont transférées vers la blockchain Solana. En fait, environ 60 000 abeilles dans une ruche enregistrent elles-mêmes les résultats de leur travail.
Chaque ruche physique peut être tokenisée et revendiquée comme propriété via un NFT. Le propriétaire a accès aux données et peut également réclamer des revenus provenant du miel et d'autres produits. Pour le marché, il s’agit d’un autre exemple de la façon dont un actif comptable réel et un jeton numérique se rapprochent progressivement.
Pendant ce temps, StarkWare a effectué la première transaction résistante quantique sur le réseau Bitcoin. Les développeurs ont utilisé une signature spéciale qui ne révèle pas les données de clé publique pendant que la transaction est en attente de confirmation.
Pour créer une telle signature, il a fallu parcourir des millions d'options, et le processus a pris plusieurs heures. La transaction n'a pas pu être effectuée via un pool de mémoire ordinaire en raison du format non standard, elle a donc été envoyée directement au mineur MARA.
Il reste encore un long chemin à parcourir pour protéger pleinement Bitcoin des futurs ordinateurs quantiques. Cela nécessitera une mise à jour du protocole, mais la première étape pratique a déjà été franchie.
Bourses, banques et argent frais pour le marché de la cryptographie
Binance cessera de traiter les transactions impliquant un certain nombre d'échanges cryptographiques à partir du 23 août en raison des restrictions liées aux sanctions. Les restrictions comprennent :
- Rapira.
- Aifory Pro.
- ABCeX.
- Oiseau blanc.
- Personnecrypto.
- Tradex.
- Monase.
- BitPapa.
- Exnode.
- HTX.
- Huobi Global SA.
- EXMO.
En parallèle, les associations bancaires de 39 États américains se sont unies au sein de la BankChain Alliance. L'objectif du projet est de créer son propre réseau blockchain pour le secteur bancaire.
BankChain doit prendre en charge les transactions avec des pièces stables, des dépôts tokenisés et des paiements dans le cadre de la réglementation bancaire. Le réseau sera détenu et exploité par des acteurs de l'industrie, mais pourra interagir avec d'autres réseaux blockchain. Le lancement est prévu pour 2027.
Une telle infrastructure n’est pas seulement importante pour les banques. Les services financiers décentralisés montrent depuis longtemps une demande de règlements rapides et d’actifs programmables, et désormais des mécanismes similaires font progressivement leur entrée dans le circuit financier réglementé.
L'indice CoinMarketCap Fear and Greed a augmenté à 81 points pour la première fois depuis le début de 2024 – il s'agit de la zone « Extreme Greed ». Dans ce contexte, la libération de 5 000 000 000 USDC en une semaine ressemble à un afflux potentiel de nouvelles liquidités, dont le marché manque souvent avant les gains d'altcoin.
Pour les investisseurs, le mot Coin signifie depuis longtemps non seulement une pièce de monnaie, mais aussi un actif numérique indépendant doté de sa propre économie. Plus largement, le segment des crypto-monnaies a une chance de s’accélérer à nouveau si de l’argent frais commence à affluer vers des instruments risqués.
BlackRock et Sber s'intéressent de plus en plus au BTC, à l'ETH et à l'USDT
Les achats de BlackRock au cours des huit derniers jours de bourse ressemblent à ceci :
- BlackRock – 27 722 BTC pour 2,2 milliards de dollars.
- BlackRock – 385 633 ETH pour 972 millions de dollars.
C’est un signal fort pour le marché : les plus grands acteurs institutionnels continuent d’accroître leurs positions sur les actifs crypto majeurs.
Sber, à son tour, prévoit d'émettre des prêts garantis par BTC, ETH et USDT. Le lancement deviendra possible après l'entrée en vigueur de toutes les dispositions de la nouvelle réglementation et après que la Banque de Russie aura autorisé la circulation publique de ces actifs.
De plus, d'ici fin 2026, Sber a l'intention de lancer des paiements internationaux pour les entreprises utilisant des monnaies numériques. Les entreprises pourront effectuer de telles transactions via l'application mobile de la banque.
Une rare combinaison de facteurs émerge sur le marché :
- Liquidité accrue.
- Activité des grands fonds.
- Développement de la blockchain bancaire.
- Appétit accru pour le risque.
Si ces tendances se poursuivent, les discussions sur une nouvelle saison pourraient rapidement passer des attentes à la réalité du marché.
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