L’effondrement de la transaction boursière AI a rapidement atteint le marché de la cryptographie. Les investisseurs ont commencé à se retirer des valeurs technologiques et des semi-conducteurs, qui avaient fait grimper les indices mondiaux pendant presque toute l’année, et Bitcoin a de nouveau été parmi les premiers actifs à vendre.
Le BTC est tombé en dessous de 63 000 $ et est revenu au bas de la fourchette de juin. Il s’agit d’un signal désagréable pour le marché : les crypto-monnaies se négocient à nouveau non pas comme une histoire distincte, mais dans le cadre d’un pari de risque global.
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La faiblesse est venue du marché boursier
Le principal mouvement n’a pas commencé dans le secteur de la cryptographie. La pression est venue des actions de croissance, où les investisseurs ont commencé à prendre des bénéfices après de fortes hausses des fabricants de puces et des sociétés liées à l'intelligence artificielle.
Cela était particulièrement visible en Asie. L'indice du marché coréen a perdu plus de 6%, les investisseurs craignant une surchauffe dans le secteur des puces. L'indice plus large des actions asiatiques a également chuté après un récent record.
Ce retournement a rapidement touché les cryptomonnaies. Lorsque les investisseurs réduisent leurs positions les plus rentables et les plus volatiles, le BTC se retrouve souvent dans le même panier que les actions technologiques.
BTC a perdu son support après avoir atteint 65 000 $
Lundi, Bitcoin atteignait toujours la zone des 65 000 $. Mais ensuite, les acheteurs n’ont pas pu maintenir le mouvement et le prix a commencé à baisser avec le marché boursier.
Selon CoinDesk, le BTC s'échangeait autour de 62 840 $. Sur la journée, il a perdu un peu plus de 1%, et la baisse hebdomadaire a été proche de 3,5%.
Il ne s’agit pas d’un effondrement, mais d’un changement d’humeur important. Bitcoin s'est à nouveau retrouvé à l'extrémité inférieure de la fourchette, où le marché a déjà testé à plusieurs reprises la force des acheteurs.
Les Altcoins sont également devenus négatifs
Les ventes ont touché la quasi-totalité du marché. Ethereum est tombé vers la zone des 1 700 $ et a perdu plus de 3 % sur la semaine. Solana est tombé à 71 $ et XRP a affiché une baisse hebdomadaire plus importante.
Dogecoin est également resté sous pression. En sept jours, memcoin a perdu plus de 6 %. Parmi les exceptions majeures, se distingue Tron, qui a pu rester dans le noir pendant un jour et une semaine.
Cette situation montre que les investisseurs ne vendaient pas de pièces individuelles, mais le risque dans son ensemble. Pendant de telles périodes, la liquidité s’écoule d’un large éventail d’actifs, pas seulement du BTC.
L’Iran n’est plus le facteur principal
Jusqu’à récemment, Bitcoin réagissait vivement aux nouvelles concernant le conflit entre les États-Unis et l’Iran. Le pétrole, l’or et les crypto-monnaies ont évolué au rythme des attentes géopolitiques.
Aujourd’hui, la situation a changé. Après l'apparition du plan de paix et la baisse des prix du pétrole, le marché s'est tourné vers un autre sujet : la durabilité du rallye de l'IA.
C'est un tournant important. Si auparavant les traders se tournaient vers le Moyen-Orient, le marché boursier devient désormais le principal test. Surtout les entreprises qui ont profité du boom des dépenses en IA.
Le rapport de Micron testera l'ensemble de l'accord
Le prochain signal important viendra de Micron. L'entreprise est devenue l'un des symboles de la demande de mémoire pour les infrastructures d'IA, et ses actions ont augmenté plusieurs fois depuis le début de l'année.
Le marché attend les rapports mercredi. Si les résultats confirment une forte demande, les titres de puces pourraient bénéficier d’un répit, et avec eux certains actifs risqués.
Si le rapport déçoit, les ventes pourraient s’accentuer. Ce serait un mauvais scénario pour Bitcoin : le marché des cryptos a déjà montré qu’il était désormais sensible à la faiblesse du secteur technologique.
Les États-Unis ont ajouté de la pression via les contrats à terme et les rendements
La faiblesse a également été perceptible sur les contrats à terme américains. Les contrats du S&P 500 étaient en baisse et les contrats à terme du Nasdaq 100 semblaient encore plus faibles en raison des ventes des grandes entreprises technologiques.
Un autre facteur a été la hausse des rendements obligataires. Lorsque les rendements du marché de la dette augmentent, les investisseurs ont plus de mal à justifier les valorisations élevées des actions de croissance et des actifs volatils.
Dans ce contexte, les crypto-monnaies ne sont pas les seules à connaître un déclin. Le pétrole Brent est retombé en dessous de 78 dollars le baril et l'or a également perdu du terrain. Le marché reconstituait les portefeuilles dans plusieurs directions à la fois.
Il y aura une série de tests macro en juillet
Les semaines à venir pourraient être décisives pour les actifs à risque. Bitfire Group a mis en évidence plusieurs événements que le marché surveillera de près.
Le premier sera le rapport sur l'emploi américain de juin. Cela montrera à quel point le marché du travail reste résilient et si la Fed a la possibilité de mener une politique restrictive.
Ensuite, les données sur l’inflation seront publiées. Si les hausses de prix sont à nouveau plus élevées que prévu, les marchés pourraient intégrer une période plus longue d’argent cher. Après cela, commencera la saison des rapports d’entreprises, où les prévisions des banques et des grandes entreprises d’IA seront particulièrement importantes.
La demande américaine reste faible
Il existe également des signaux internes au marché de la cryptographie. La prime Coinbase est de nouveau entrée en territoire négatif. Cet indicateur compare le prix du BTC sur le marché américain avec d’autres marchés et est souvent utilisé comme indicateur indirect de la demande des investisseurs américains.
Lorsque l’écart devient négatif, cela indique de faibles achats en direction américaine. Ceci est important pour Bitcoin car les États-Unis sont devenus l’un des principaux centres de demande institutionnelle après le lancement des ETF au comptant.
Tant que cet indicateur restera faible, le BTC aura plus de mal à se redresser. Surtout si le marché extérieur vend simultanément des actions de croissance et réduit les risques.
L'histoire de la stratégie reste un auvent sur le marché
Un autre facteur est lié à la stratégie. Son STRC préféré a de nouveau été sous pression et est brièvement tombé en dessous de 84 $.
Bitfire ne voit aucun risque immédiat de panne majeure. Mais la question même de savoir si Strategy pourra vendre une partie de ses bitcoins si les conditions se détériorent continue de peser sur le sentiment.
Il s’agit d’un sujet psychologique important pour le marché. La société reste la plus grande entreprise détentrice de BTC, de sorte que tout doute concernant son modèle de financement fait rapidement partie de l’évaluation globale des risques.
La limite principale reste autour de 60 000 $
Bitcoin se rapproche à nouveau de la zone qui a défini le marché en juin. Nous parlons d’une fourchette de 59 000 $ à 60 000 $, où les acheteurs détenaient auparavant le prix.
Si BTC défend à nouveau cette zone, la baisse actuelle pourrait rester une évolution latérale. Ensuite, le marché attendra le rapport Micron, les données sur l’emploi, l’inflation et les rapports des entreprises.
Si la zone est brisée avec confiance, la situation se détériorera. Dans ce cas, la baisse pourrait entrer dans une nouvelle phase et les vendeurs auront un argument pour baisser.
Quelle est la prochaine étape ?
Bitcoin ne dépend désormais plus uniquement des actualités cryptographiques. Sa dynamique est à nouveau déterminée par les actions de l’IA, les rendements obligataires, les rapports macroéconomiques et la demande des investisseurs américains.
Le prochain chèque viendra de Micron. Le marché se tournera alors vers l’emploi, l’inflation et les bénéfices des grandes entreprises. Si ces données confirment une histoire de surchauffe ou de faiblesse de l’IA, la pression sur BTC pourrait continuer.
La conclusion principale est simple. La chute en dessous de 63 000 $ n’était pas un problème isolé pour Bitcoin, mais faisait partie d’une aversion au risque plus large. Tant que le rallye de l’IA perd de son élan et que la demande des États-Unis reste faible, le BTC aura du mal à s’éloigner de l’extrémité inférieure de la fourchette de juin.
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